¿Cómo afecta la inflación al precio de las acciones en el mercado de valores?
La reciente subida de los precios mundiales ha provocado un aumento significativo de las tasas de inflación en todo el mundo, ¿cómo afecta este hecho al mercado de valores? ¿Vale la pena comprar acciones ahora?
En la mayoría de los casos, el efecto de la inflación sobre el precio de las acciones en el mercado de valores es negativo y provoca una caída de los precios.
Las principales razones de la situación desfavorable con alta inflación son:
Disminución del poder adquisitivo : los inversores comienzan a gastar más dinero en las necesidades actuales, como resultado, disminuye la cantidad de fondos disponibles que podrían utilizarse para inversiones.
Los indicadores financieros se están deteriorando : las empresas sufren pérdidas debido a la reducción de las ventas, la gente compra menos productos y muchas empresas se ven obligadas a reducir los volúmenes de producción.
Una disminución de los beneficios provoca una caída del importe de los dividendos pagados y hace que invertir en acciones sea menos atractivo.
Un aumento de los tipos de interés provoca, por un lado, una salida de dinero del mercado de valores, ya que los inversores prefieren comprar títulos públicos, que resultan más rentables que las acciones.
Por otro lado, los préstamos se están volviendo más caros, incluidos los fondos prestados a empresas que podrían utilizarse para el desarrollo empresarial.
La inflación tiene un impacto negativo en la economía del estado en su conjunto y provoca falta de confianza en el futuro. Los inversores están empezando a mover dinero hacia activos más estables, como el oro , priorizando así la seguridad sobre la rentabilidad.
Al mismo tiempo, también se observa una tendencia inversa: una disminución de la inflación tiene un efecto positivo en la confianza en el mercado de valores y provoca un crecimiento en la mayoría de las acciones.
Este patrón se confirma fácilmente con hechos históricos.
Ejemplos de cómo la inflación afecta los precios de las acciones
En 2022, la inflación estadounidense alcanzó un máximo histórico del 8,6%. Esto provocó que la Reserva Federal aumentara los tipos de interés, lo que tuvo un impacto negativo en el mercado de valores. Como resultado, el S&P 500 cayó un 16% año tras año.
En 2023, la inflación en China cayó al 2,1%. Esto provocó una reducción de los tipos de interés por parte del Banco Popular de China, lo que tuvo un efecto positivo en el mercado de valores. A finales de año, el índice compuesto SSE creció un 10%.
A finales de 2023, los índices bursátiles de la mayoría de los países europeos mostraron un crecimiento en medio de informes de un debilitamiento del crecimiento de los precios en la eurozona, es decir, una disminución de la inflación.
Por ejemplo, el índice compuesto de acciones de empresas europeas Stoxx Europe 600 subió un 0,4%, el índice bursátil británico FTSE 100 subió un 0,3% y el DAX alemán subió un 0,6%.
Todo esto quiere decir que los inversores deberían considerar el impacto de la inflación al tomar decisiones de inversión en acciones.
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