हेजिंग विधियाँ: अपने लेन-देन को कैसे सुरक्षित रखें

हेजिंग का प्राथमिक उद्देश्य लेन-देन और पूंजी की सुरक्षा करना है। यह अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदकर और डेरिवेटिव को बेचकर, या इसके विपरीत, प्राप्त किया जाता है।

इस प्रकार, निवेशक या प्रबंधक बीमाकृत लेनदेन करता है, जिसके कारण पूंजी हानि का जोखिम व्यावहारिक रूप से न्यूनतम होता है, और निवेशक को केवल ऑर्डर खोलने और रखने के लिए कमीशन का नुकसान होता है।.

हालांकि, हेजिंग का उपयोग मुख्य रूप से शेयर बाजार में किया जाता है, जहां मुख्य उद्देश्य संभावित मूल्य गिरावट से धन की बचत करना है, जबकि अन्य विभिन्न साधनों का उपयोग नुकसान की भरपाई के लिए किया जा सकता है।

फॉरेक्स मार्केट में हेजिंग का उपयोग शायद ही कभी किया जाता है, लेकिन फॉरेक्स मार्केट के कुछ उपकरणों का उपयोग व्यक्तिगत रूप से अंतर्निहित परिसंपत्ति को नुकसान से बचाने के लिए किया जा सकता है।.

बुनियादी हेजिंग विधियाँ।.

व्यवहार में, कई अलग-अलग हेजिंग विधियों का उपयोग किया जाता है, जिनमें से प्रत्येक की अपनी विशेषताएं होती हैं और वे विशिष्ट लक्ष्यों को प्राप्त करने का प्रयास करती हैं।.

जोखिमों से बचाव की पहली विधि को "क्लासिकल" कहा जाता है।.

"क्लासिक" हेजिंग विधि अंतर्निहित और डेरिवेटिव परिसंपत्तियों पर एक साथ विपरीत दिशाओं में पोजीशन खोलकर जोखिमों को पूरी तरह से कवर करती है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक भविष्य में वृद्धि की उम्मीद में एक स्टॉक खरीदने का निर्णय ले सकता है, लेकिन इस बात का काफी जोखिम है कि इसकी कीमत गिर सकती है।.

जोखिमों को कम करने के लिए, निवेशक CFD । इस तरह, जब ट्रेड किया जाता है, तो निवेशक का जोखिम शून्य हो जाता है, क्योंकि यदि स्टॉक की कीमत गिरती है, तो CFD अनुबंध से होने वाला लाभ नुकसान को शून्य कर देगा। इस तरह के लेन-देन से निवेशक को क्या लाभ होता है?

पहला लाभ शेयर पर मिलने वाला लाभांश है, और दूसरा लाभ शेयर की उपलब्धता है, जिसे बिना किसी जोखिम के हासिल किया जा सकता है। पारंपरिक विधि का उपयोग विशेष रूप से धन की सुरक्षा के लिए किया जाता है। हालांकि, यह उदाहरण सभी समस्याओं का समाधान नहीं है, इसलिए सीएफडी के स्थान पर फ्यूचर्स

हेजिंग की दूसरी विधि।.

व्यापारियों द्वारा सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली विधि को "आंशिक हेजिंग" कहा जाता है। नाम से ही स्पष्ट है, जैसा कि आपने शायद पहले ही अनुमान लगा लिया होगा, इस मामले में हेजिंग अंतर्निहित परिसंपत्ति की पूरी राशि पर नहीं, बल्कि उसके एक विशिष्ट हिस्से पर की जाती है।.

ऐसा क्यों किया जाता है?

मान लीजिए कि एक व्यापारी डॉलर के बदले दस लाख पाउंड खरीदता है, इस उम्मीद में कि कीमत और बढ़ेगी। हालांकि, नुकसान होने की आशंका होने पर, वह तुरंत मूल अनुबंध मूल्य के आधे मूल्य का पुट ऑप्शन खरीद लेता है। इस तरह, अगर उसकी भविष्यवाणी सही होती है, तो उसे लाभ होता है, और अगर गलत होती है, तो पुट ऑप्शन उसके नुकसान के 50 प्रतिशत की भरपाई कर देता है।.

तीसरी सबसे प्रसिद्ध हेजिंग विधि को "पूर्वानुमानित हेजिंग" कहा जाता है।.

यह विधि मुख्य रूप से शेयर बाजार पर लागू होती है। इसका आकर्षक नाम एक सरल अवधारणा को छुपाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए आप एक निवेशक के रूप में शेयर खरीदना चाहते हैं, लेकिन आप समझते हैं कि भविष्य में उनका मूल्य बढ़ेगा, और फिलहाल आपके पास खरीदने का अवसर नहीं है।.

इसलिए, आप भविष्य में खरीदारी पर बचत की उम्मीद में, उसी स्टॉक का वायदा अनुबंध एक निश्चित कीमत पर खरीदते हैं। इस विधि में मूल रूप से पहले वायदा अनुबंध खरीदना और फिर स्टॉक खरीदना शामिल है।.

चौथी हेजिंग विधि को "क्रॉस" कहा जाता है।.

इस पद्धति में, आप किसी वास्तविक परिसंपत्ति के लिए नहीं, बल्कि किसी अन्य परिसंपत्ति के लिए वायदा अनुबंध खरीदते हैं। यह विधि व्यापारी की व्यापारिक रणनीति और व्यक्तिगत अवलोकन पर आधारित है। उदाहरण के लिए, कुछ व्यापारी तेल की कीमतों में गिरावट आने पर सोना खरीदते हैं। यह विधि कुछ हद तक आर्बिट्रेज के समान है, जिसमें उच्च सहसंबंध ।

पांचवीं हेजिंग विधि को "चयनात्मक संरक्षण" कहा जाता है।.

यह अंतर्निहित और व्युत्पन्न परिसंपत्तियों की खरीद और बिक्री पर आधारित है, लेकिन लेनदेन के पूरा होने का समय और उसकी मात्रा भिन्न हो सकती है।. 

इस पद्धति का कोई निश्चित सूत्र नहीं है, और सभी लेन-देन पूरी तरह से प्रबंधक के व्यक्तिपरक मत पर आधारित होते हैं। हालांकि, सामान्य तौर पर, प्रबंधक इस तरह की प्रक्रियाओं के माध्यम से कुछ परिसंपत्तियों का पूर्ण बीमा और अन्य का आंशिक बीमा करता है, जिसका मुख्य उद्देश्य विनिमय दर के अंतर से लाभ कमाना और नुकसान को न्यूनतम करना होता है।.