एल्गोरिथम रणनीतियाँ
हालिया आंकड़ों के अनुसार, स्टॉक एक्सचेंज में अमेरिकी शेयरों के कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम का आधा हिस्सा एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग के माध्यम से होता है।.
आज, एल्गोरिदम की बदौलत, स्टॉक एक्सचेंज और फॉरेक्स मार्केट में लाखों ट्रेड तैयार एल्गोरिदम का उपयोग करके किए जाते हैं जो मानव व्यापारियों को पूरी तरह से प्रतिस्थापित कर सकते हैं।
यह उल्लेखनीय है कि विशेष प्रोग्रामों ने व्यापारियों को अविश्वसनीय रूप से तेज़ गति से ऑर्डर खोलने और बंद करने में सक्षम बनाया है, जिससे हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग का विकास हुआ है।
एल्गोरिथम ट्रेडिंग का इतिहास
यह कोई रहस्य नहीं है कि 1970 के दशक से पहले, स्टॉक एक्सचेंज ट्रेडिंग नीलामी के रूप में आयोजित की जाती थी, जिसमें व्यापारियों की भीड़ विशेष प्लेटफार्मों पर इकट्ठा होती थी, एक सीट के लिए भुगतान करती थी, और मौखिक रूप से अपने लेनदेन को अंजाम देती थी।.
स्टॉक एक्सचेंजों और संचार के इस विकास ने धीरे-धीरे एल्गोरिथम ट्रेडिंग का मार्ग प्रशस्त किया, क्योंकि अधिक से अधिक व्यापारी पारंपरिक फ्लोर ट्रेडिंग को छोड़कर दूरस्थ कार्यालय कार्य को अपनाने लगे।
एल्गोरिदम और ट्रेडिंग रोबोट के विकास में एक महत्वपूर्ण सफलता तब मिली जब आईबीएम के विश्लेषकों ने 2001 में एल्गोरिदम की मानवों पर श्रेष्ठता पर एक रिपोर्ट प्रकाशित की, जिसमें एक उदाहरण दिया गया कि कैसे एजेंट मूल्य प्रदान करने की एक सरल रणनीति एक अनुभवहीन व्यापारी पर महत्वपूर्ण लाभ पहुंचा सकती है।
इस रिपोर्ट के प्रकाशन के साथ-साथ वैश्विक एक्सचेंजों के एक एकल नेटवर्क में सक्रिय एकीकरण ने इस क्षेत्र के विकास को मजबूत गति प्रदान की। यह ध्यान देने योग्य है कि एल्गोरिथम ट्रेडिंग का तात्पर्य उन एल्गोरिदम और प्रोग्रामों के उपयोग से है जिनके पास विशिष्ट परिस्थितियों में ट्रेड खोलने और बंद करने के लिए पूर्वनिर्धारित कार्यों का एक सेट होता है।
यह भी उल्लेखनीय है कि वैश्विक नेटवर्क के विकास के साथ, तथाकथित उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग का विकास शुरू हो गया है। इसका विचार यह है कि एक एल्गोरिदम व्यापारी से पहले विशिष्ट डेटा प्राप्त करता है, जिसका उपयोग न्यूनतम जोखिम के साथ ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए किया जाता है।
एल्गोरिथम रणनीतियाँ और उनके प्रकार
यह ध्यान देने योग्य है कि एल्गोरिथम ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंज का सबसे प्रतिस्पर्धी क्षेत्र है, इसलिए हाल के वर्षों में ट्रेडिंग एल्गोरिदम और प्रौद्योगिकी के बीच एक लड़ाई जैसी हो गई है। इस क्षेत्र में सफलता प्राप्त करने वाली कंपनियों को अपने एल्गोरिदम में लगातार सुधार और आधुनिकीकरण करना होगा, क्योंकि इस तरह की तीव्र प्रतिस्पर्धा के कारण एल्गोरिदम तेजी से अप्रचलित हो जाते हैं।
उदाहरण के लिए, हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग में विशेषज्ञता रखने वाली एक कंपनी को एल्गोरिथम की खराबी के कारण मात्र 45 मिनट में 40 करोड़ डॉलर से अधिक का नुकसान हुआ, और हजारों ऑर्डर का शेयर बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा, जिससे ऐसी कंपनियों द्वारा हेरफेर के कारण शेयर बाजार में विश्वास हिल गया।
रणनीतियों को मोटे तौर पर दो भागों में बांटा जा सकता है:
1) आर्बिट्रेज।
एल्गोरिदम का उपयोग करके, ट्रेडर्स को समान या विभिन्न क्षेत्रों की कुछ संपत्तियों के बीच सहसंबंध पैटर्न के आधार पर आर्बिट्रेज ऑपरेशन करने का अवसर मिलता है।
इस प्रकार, गति में एक निश्चित पैटर्न की पहचान करने के बाद, एल्गोरिदम मूल्य आंदोलनों के विचलन या अभिसरण पर आर्बिट्रेज ऑपरेशन करता है, जो केवल एक सेकंड के अंश के विलंब से होता है। इस प्रकार, केवल विशेषज्ञ सलाहकारों और एल्गोरिदम की सहायता से ही ऐसी जोखिम-मुक्त रणनीतियों को लागू किया जा सकता है।
2) फ्रंट-रनिंग रणनीतियाँ:
कई व्यापारी अपने एल्गोरिदम वाले सर्वर एक्सचेंज भवनों के पास स्थापित करते हैं, जिससे उन्हें अन्य एक्सचेंज प्रतिभागियों की तुलना में ऑर्डर निष्पादन की अधिकतम गति और मूल्य जानकारी तक त्वरित पहुँच प्राप्त होती है। इस प्रकार, जानकारी प्राप्त करने और ऑर्डर को शीघ्रता से निष्पादित करने के लाभ के साथ, व्यापारी उच्च-आवृत्ति व्यापार पर आधारित अपनी रणनीतियाँ बनाते हैं।
3) मार्केट मेकर रणनीति:
यह कोई रहस्य नहीं है कि किसी भी इंस्ट्रूमेंट पर तरलता बनाए रखने के लिए मार्केट मेकर आवश्यक हैं। फॉरेक्स बाजार में, ऐसी रणनीतियों का उपयोग करने वाली कंपनियों की यह श्रेणी भारी तरलता प्रदान करती है, साथ ही बाजार को अपने अनुसार प्रबंधित करती है। यह भी ध्यान देने योग्य है कि कुछ कंपनियों को कम लोकप्रिय और कम तरल इंस्ट्रूमेंट्स पर ऐसी तरलता उत्पन्न करने के लिए भारी रकम का भुगतान किया जाता है।
एल्गोरिथम ट्रेडिंग के विकास से
औसत व्यापारी के लिए कुछ सकारात्मक बदलाव आए हैं। इनमें लगभग सभी प्रमुख इंस्ट्रूमेंट्स पर अत्यधिक तरलता शामिल है, जिससे आप हमेशा उद्धृत मूल्य पर व्यापार शुरू कर सकते हैं।
साथ ही, इन कंपनियों के बीच प्रतिस्पर्धा के कारण, स्प्रेड काफी कम हो गए हैं, जो निश्चित रूप से उत्साहजनक है।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि बड़े बाज़ार निर्माता कभी-कभी अपने प्रभाव का दुरुपयोग करते हैं और बाज़ार में हेरफेर करने का प्रयास करते हैं, जिससे कीमतों में बदलाव और अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव होते हैं जो अक्सर स्टॉप-लॉस को सक्रिय कर देते हैं। संयोगवश, "क्राउड-बस्टिंग" शब्द की उत्पत्ति एल्गोरिथम ट्रेडिंग के विकास के साथ हुई।
