विदेशी मुद्रा बाजार में CPI ट्रेडिंग रणनीति

कई सरल फ़ॉरेक्स रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग एक नौसिखिया व्यापारी भी कर सकता है। उनमें से एक नीचे प्रस्तुत है। इसका सार इस प्रकार है:

राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर में उतार-चढ़ाव सीधे केंद्रीय बैंक की कार्रवाइयों और उसकी ब्याज दर ।

जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो नियामक आमतौर पर अर्थव्यवस्था को ठंडा करने और कीमतों को नियंत्रण में रखने के लिए ब्याज दर बढ़ा देता है।

उच्च ब्याज दर निवेशकों के लिए मुद्रा को अधिक आकर्षक बनाती है, जिससे माँग बढ़ती है और विनिमय दर मज़बूत होती है। यदि मुद्रास्फीति कम होती है, तो केंद्रीय बैंक को नीतिगत ढील देने की गुंजाइश मिलती है, जिससे मुद्रा कमज़ोर होती है और उस देश में परिसंपत्तियों पर प्रतिफल कम होता है।

यह तंत्र मुद्रास्फीति, ब्याज दरों और विनिमय दरों को जोड़ता है। सीपीआई ट्रेडिंग रणनीति इसी संबंध पर आधारित है।

मुद्रास्फीति-आधारित ब्याज दर पूर्वानुमान रणनीति कैसे काम करती है?

मुद्रा बाज़ार न केवल वास्तविक ब्याज दरों में बदलाव पर, बल्कि उम्मीदों पर भी प्रतिक्रिया करता है। अगर कोई व्यापारी मुद्रास्फीति के रुझान को पहले से समझ लेता है, तो वह भविष्य के नीति-निर्माताओं की कार्रवाई का अनुमान लगा सकता है और बाज़ार द्वारा इस जानकारी को अपनी कीमत में पूरी तरह से शामिल करने से पहले ही स्थिति बना सकता है।

एल्गोरिथ्म इस प्रकार है: सबसे पहले, वर्तमान मुद्रास्फीति दर और उसकी प्रवृत्ति—बढ़ती, स्थिर या घटती—का विश्लेषण किया जाता है। फिर, संबंधित आँकड़ों को ध्यान में रखा जाता है: उत्पादक मूल्य सूचकांक, वेतन वृद्धि, बेरोज़गारी और उपभोक्ता गतिविधि। इन संकेतकों के आधार पर, एक अनुमान बनता है—क्या केंद्रीय बैंक ब्याज दर बढ़ाएगा, अपरिवर्तित रखेगा या उसमें कटौती करेगा।

यदि मुद्रास्फीति के आँकड़े लगातार बढ़ रहे हैं और आर्थिक संकेतक मज़बूत बने हुए हैं, तो ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना बढ़ जाती है। ऐसी परिस्थितियों में, राष्ट्रीय मुद्रा आमतौर पर नियामक की बैठक से पहले ही मज़बूत होने लगती है। यदि मुद्रास्फीति गिरती है, तो बाज़ार नीतिगत ढील और मुद्रा पर दबाव को ध्यान में रखना शुरू कर देता है।

अमेरिकी डॉलर पर आधारित रणनीति लागू करने का एक उदाहरण

अमेरिका में, मुख्य मानक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) है, जो मासिक रूप से प्रकाशित होता है। निवेशक कोर CPI पर भी नज़र रखते हैं—ऊर्जा और खाद्य जैसे अस्थिर घटकों को छोड़कर मुद्रास्फीति। फ़ेडरल रिज़र्व इस संकेतक को अंतर्निहित मुद्रास्फीति का सबसे विश्वसनीय संकेतक मानता है।

आइए एक ऐसी स्थिति की कल्पना करें जहाँ उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) लगातार तीसरे महीने बढ़ रहा है, और श्रम बाजार मज़बूत बना हुआ है। ऐसी स्थिति में, फेड मौद्रिक नीति में और सख्ती की ज़रूरत पर बात कर सकता है। निवेशक ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद में डॉलर खरीदना शुरू कर देते हैं। यूरो/यूएसडी या जीबीपी/यूएसडी जैसे मुद्रा जोड़े गिर सकते हैं, क्योंकि डॉलर उम्मीदों के मुताबिक मज़बूत होता है।

विपरीत स्थिति: मुद्रास्फीति अनुमान से कम है, कोर सीपीआई में गिरावट है, और नियामक की बयानबाज़ी नरम पड़ रही है। बाजार भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद करने लगता है। ऐसे में, अमेरिकी मुद्रा की स्थिति खराब होती है, जबकि उसके प्रतिस्पर्धी मजबूत होते हैं।

इस प्रकार, सीपीआई पर बाजार की प्रतिक्रिया अक्सर फेड के अंतिम निर्णय से अधिक प्रबल होती है। एक व्यापारी जो मुद्रास्फीति की गतिशीलता का विश्लेषण करना जानता है, वह अधिकांश प्रतिभागियों के लिए गति स्पष्ट होने से पहले ही किसी स्थिति में प्रवेश कर सकता है।

यह रणनीति किन मुद्राओं पर काम करती है और यह कितनी प्रभावी है?

सीपीआई ट्रेडिंग रणनीति पारदर्शी अर्थव्यवस्थाओं, नियमित सांख्यिकीय प्रकाशनों और मुद्रास्फीति के प्रति उच्च स्तर की मौद्रिक नीति संवेदनशीलता वाले देशों की मुद्राओं पर सबसे अच्छी तरह काम करती है। इन मुद्राओं में अमेरिकी डॉलर, ब्रिटिश पाउंड, यूरो, कनाडाई डॉलर, न्यूज़ीलैंड डॉलर और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर शामिल हैं।

इन अर्थव्यवस्थाओं में, मुद्रास्फीति रिपोर्ट दर अपेक्षाओं को संशोधित करने के लिए प्रमुख कारक होती हैं।

इस रणनीति की प्रभावशीलता विशेष रूप से उस समय अधिक होती है जब मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के लक्ष्य से काफी अधिक विचलित हो जाती है।

ऐसे समय में, बाज़ार हर जारी होने वाले आँकड़ों पर तीखी प्रतिक्रिया करता है, और मुद्रा की चाल ज़्यादा पूर्वानुमानित हो जाती है। हालाँकि, शांत अवधियों में, जब मुद्रास्फीति स्थिर होती है, संभावनाएँ कम हो जाती हैं, और रणनीति नए आर्थिक संकेतों के लिए प्रतीक्षा और देखो की स्थिति में बदल जाती है।

फिर भी, CPI-आधारित ट्रेडिंग फ़ॉरेक्स में सबसे विश्वसनीय बुनियादी तरीकों में से एक है। यह आपको अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने के बजाय अर्थव्यवस्था और मौद्रिक नीति की वास्तविक गतिशीलता के आधार पर पोजीशन बनाने की अनुमति देता है।