फॉरेक्स ट्रेडिंग के लिए डॉव थ्योरी

तकनीकी विश्लेषण सीखना शुरू करने से पहले, आपको इसके इतिहास और उन सिद्धांतों का अध्ययन करना होगा जिन पर यह आधारित है।. 

आखिरकार, यदि आप इतने व्यापक क्षेत्र का अध्ययन करना शुरू करते हैं, तो ढेर सारे प्रश्न उठते हैं जो ठीक उसी आधार और नींव से जुड़े होते हैं जिस पर यह क्षेत्र निर्मित है।.

दुनिया को डॉव थ्योरी के बारे में सबसे पहले एस. नेल्सन द्वारा लिखित विश्व प्रसिद्ध पुस्तक "द एबीसीज़ ऑफ़ स्टॉक मार्केट स्पेकुलेशन" के प्रकाशन के माध्यम से पता चला।.

यहीं पर आपने पहली बार "डॉव थ्योरी" शब्द का सामना किया था। पुस्तक के लेखक ने इसे वॉल स्ट्रीट जर्नल में चार्ल्स डॉव द्वारा लिखे गए लेखों पर आधारित किया है, जहां उन्होंने शेयर बाजार पर अपने सैद्धांतिक विचार साझा किए थे।.

ये लेख 1990 के दशक के उत्तरार्ध में प्रकाशित हुए थे, लेकिन चार्ल्स का कुछ वर्षों बाद निधन हो गया और दुनिया उनके व्यावहारिक शोध को कभी नहीं देख पाई। हालांकि, इससे नेल्सन को अपने अर्जित ज्ञान को व्यवस्थित करने और उसे डॉव सिद्धांत के रूप में प्रतिपादित करने से नहीं रोका, जो तकनीकी विश्लेषण के विकास की नींव बन गया।. 

किसी भी वैज्ञानिक क्षेत्र के किसी भी सिद्धांत की तरह, यह भी अचूक मान्यताओं पर आधारित है। एक बार जब आप इन मान्यताओं से परिचित हो जाएंगे, तो आप तुरंत समझ जाएंगे कि डॉव सिद्धांत आज भी प्रासंगिक क्यों है और इसे शेयर बाजार और विदेशी मुद्रा व्यापार दोनों में लागू किया जा सकता है। अब, आइए इन मान्यताओं पर नज़र डालते हैं:

1) कीमत तय करते समय सभी बातों का ध्यान रखा जाता है।.

चार्ल्स डाउ ने तर्क दिया कि कीमत बाजार को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखती है, इसलिए जब आप किसी स्टॉक, सूचकांक या मुद्रा की कोई विशेष कीमत देखते हैं, तो आपको यह समझना चाहिए कि सभी आर्थिक संकेतक, राजनेताओं के बयान और विभिन्न प्राकृतिक आपदाएं, विपत्तियां, आतंकवादी हमले और संकटों को ध्यान में रखा जाता है।.

आप पूछ सकते हैं कि ऐसा क्यों? दरअसल, हम सभी कुछ निश्चित तथ्यों के आधार पर ही खरीद-फरोख्त करते हैं। कुछ लोग केवल राजनीतिक बयानों पर ध्यान देते हैं, कुछ आर्थिक रिपोर्टों को देखते हैं, और कुछ प्रमुख मनोवैज्ञानिक कारकों पर निर्भर करते हैं। लेकिन किसी न किसी रूप में, ये सभी कारक सामूहिक रूप से कीमत को प्रभावित करते हैं, क्योंकि बाजार में भागीदार होने के नाते, हम इन्हीं कारकों के आधार पर अपनी खरीद-फरोख्त से कीमत को प्रभावित करते हैं।.

2) कीमतों में उतार-चढ़ाव हमेशा रुझानों के अधीन होता है।.

लंबे समय से यह माना जाता था कि कीमतों में उतार-चढ़ाव अनियमित और अप्रत्याशित होते हैं। हालांकि, चार्ल्स ने तीन प्रकार के रुझानों की पहचान की: ऊपर की ओर रुझान, नीचे की ओर रुझान और स्थिर रुझान। इनकी परिभाषा बेहद सरल है: यदि प्रत्येक नया शिखर पिछले शिखर से ऊंचा है, तो आप ऊपर की ओर रुझान । नीचे की ओर रुझान में, प्रत्येक नया शिखर पिछले शिखर से नीचा होता है, और स्थिर रुझान में, नए शिखर लगभग एक ही सीमा में होते हैं। बेहतर समझ के लिए, नीचे दी गई छवि देखें:

इस सिद्धांत के लेखक ने ट्रेडिंग रेंज के आधार पर रुझानों के प्रकारों को भी विभाजित किया है। सिद्धांत के अनुसार, रुझान तीन प्रकार के होते हैं: प्राथमिक, द्वितीयक और गौण। प्राथमिक रुझान को दीर्घकालिक, द्वितीयक रुझान को मध्यम अवधि का और गौण रुझान को अल्पकालिक माना जाता है। इसे आसानी से समझने के लिए, किसी भी मुद्रा जोड़ी का चार्ट और सबसे पहले आपको एक प्रमुख प्राथमिक रुझान दिखाई देगा।

डॉव की परिभाषा के अनुसार, यह प्राथमिक रुझान है, लेकिन हम इसमें बड़े उतार-चढ़ाव भी देखते हैं, जिन्हें लेखक द्वितीयक रुझान कहते हैं। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि प्राथमिक और द्वितीयक दोनों रुझान इतने सीधे नहीं होते और इनमें छोटे-छोटे उतार-चढ़ाव शामिल होते हैं, जिन्हें चार्ल्स लघु रुझान कहते हैं। उनकी बात को समझने के लिए, नीचे दी गई छवि को देखें:

3) प्राथमिक प्रवृत्ति में तीन चरण शामिल हैं

चार्ल्स डॉव ने प्राथमिक रुझान के तीन चरणों की पहचान की: संचय, सहभागिता और प्राप्ति। संचय चरण प्राथमिक रुझान की शुरुआत है, या सरल शब्दों में कहें तो, एक नए रुझान का उलटफेर और उसका उदय। पहला चरण दिलचस्प है क्योंकि यह दूरदर्शी व्यापारियों की बदौलत होता है, जो मुख्य प्रतिभागियों के अनजान रहते हुए और रुझान के जारी रहने की उम्मीद करते हुए मुद्राओं को खरीदना या बेचना शुरू कर देते हैं।.

आम तौर पर, यह हलचल बहुत छोटी होती है, और कई लोग इसे एक सामान्य गिरावट । तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने वाले व्यापारियों द्वारा, एक नई लहर को देखते ही, उसमें सक्रिय रूप से भाग लेने के कारण भागीदारी का चरण शुरू होता है। दूसरे चरण के दौरान, कीमत एक लंबी दूरी तय करती है, जिससे एक स्पष्ट प्रवृत्ति का निर्माण होता है।

कार्यान्वयन चरण दिलचस्प है क्योंकि इसमें तब प्रवेश किया जाता है जब प्रवृत्ति पहले से ही स्पष्ट हो चुकी होती है, लेकिन इसी चरण के दौरान एक महत्वपूर्ण मोड़ आता है, क्योंकि पहले चरण में भाग लेने वाले पहले दो समूह अपनी स्थिति को बंद करना शुरू कर देते हैं और प्रवृत्ति के विपरीत चले जाते हैं।.

तीसरे चरण को प्रचार का चरण भी कहा जा सकता है, क्योंकि इसी चरण में सभी टीवी चैनल और समाचार चैनल मौजूदा बाजार स्थिति का ज़ोर-शोर से प्रचार करते हैं। तीनों चरणों को समझने के लिए नीचे दी गई छवि देखें:

4) अनुक्रमणिकाएँ सुसंगत होनी चाहिए

यह नियम मुख्य रूप से स्टॉक एक्सचेंज और दो डॉव जोन्स इंडेक्स पर लागू होता है, और उनका नियम यह कहता है कि यदि एक इंडेक्स पर कोई सिग्नल दिखाई देता है, तो एक निश्चित अवधि के बाद दूसरे इंडेक्स पर भी एक सिग्नल दिखाई देना चाहिए।.

यह नियम फॉरेक्स मार्केट पर भी लागू होता है, क्योंकि अगर आप ब्रेंट जैसे किसी एक श्रेणी के कच्चे तेल में उलटफेर देखते हैं, तो WTI में भी उलटफेर होगा। मुद्रा युग्मों के : अगर डॉलर के लिए बुरी खबर के कारण EUR/USD में वृद्धि होती है, तो आपको अन्य मुद्रा युग्मों में भी इसी तरह की प्रतिक्रिया की उम्मीद करनी चाहिए जो डॉलर को पुष्टिकरण के रूप में उपयोग करते हैं।

5) ट्रेडिंग वॉल्यूम को ट्रेंड की पुष्टि करनी चाहिए

दुर्भाग्यवश, यह नियम केवल शेयर बाजार पर लागू होता है, क्योंकि फॉरेक्स में दिखाई देने वाला टिक वॉल्यूम खरीद या बिक्री में धन के वास्तविक प्रवाह को प्रतिबिंबित नहीं करता है। हालांकि, सिद्धांत के अनुसार, प्रत्येक प्रवृत्ति को एक मौद्रिक वॉल्यूम द्वारा समर्थित होना चाहिए जो बाजार प्रतिभागियों की वास्तविक रुचि को दर्शाता है।.

6) यह प्रवृत्ति तब तक जारी रहती है जब तक इसे बदलने के लिए नए संकेत दिखाई नहीं देते।

सबसे पहले, यह नियम हमें बताता है कि कोई भी प्रवृत्ति समय से बंधी नहीं होती और तब तक जारी रहती है जब तक कि कोई नया कारक सामने न आए जो इसे उलट दे। कई लोगों की यह गलत धारणा होती है कि प्रवृत्ति किसी न किसी तरह समय से जुड़ी होती है, और यदि कोई चार्ट एक वर्ष से ऊपर की ओर बढ़ रहा है, तो वह जल्द ही उलट जाएगा।.

अगर आप सोने के चार्ट को देखें और गणना करें कि यह कितने वर्षों से बढ़ रहा है, तो यह गलत धारणा दूर हो जाती है।. 

मैं आपको याद दिला दूं कि डॉव थ्योरी तकनीकी विश्लेषण , इसलिए यह आज भी फॉरेक्स बाजार में प्रासंगिक बनी हुई है।