स्क्विड रेशियो ट्रेडिंग रणनीतियों की प्रभावशीलता का आकलन करने की एक सरल विधि है

किसी विशेष ट्रेडिंग रणनीति, सलाहकार, पीएएमएम खाते या हेज फंड में निवेश की प्रभावशीलता का आकलन करना सही और तर्कसंगत निर्णय लेने के लिए सबसे कठिन प्रक्रियाओं में से एक है।

सहमत हूँ, PAMM खाता चुनते समय केवल किसी व्यापारी के लाभप्रदता चार्ट के डेटा पर निर्भर रहना एक अंधा खेल है, जहाँ सब कुछ खोने का जोखिम लगातार निवेशक को परेशान करता है, क्योंकि हम खाता प्रबंधक द्वारा उपयोग की जाने वाली पद्धति की प्रभावशीलता का मूल्यांकन नहीं कर सकते हैं।

यही स्थिति स्वचालित ट्रेडिंग विशेषज्ञों की पसंद के साथ है, जहां लाभप्रदता और गिरावट पर डेटा केवल इतिहास से प्राप्त किया जा सकता है। 

वास्तव में, एक व्यापारी की एक विशेष व्यापारिक रणनीति की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, प्रसिद्ध कलमार गुणांक का आविष्कार किया गया था, जो कई निवेशकों के अनुसार, निवेश वस्तु चुनते समय काफी जटिल समस्याओं को हल करता है।

ट्रस्ट प्रबंधन और हेज फंड में निवेश पर एक कॉलम के लेखक टेरी यंग द्वारा सबसे पहले सबसे प्रसिद्ध स्टॉक एक्सचेंज पत्रिकाओं में से एक, फ्यूचर्स में कलमार अनुपात प्रस्तुत किया गया था। यह संकेतक उस अवधारणा पर आधारित है जिसे सभी व्यापारी ड्रॉडाउन के नाम से जानते हैं।

और इसलिए, इससे पहले कि हम काल्मर सूत्र को और अधिक विस्तार से समझें और इसका पूर्ण विश्लेषण करें, आइए "ड्राडाउन" की अवधारणा से विस्तार से परिचित हों, जिसके बिना गणना करना असंभव है।

ड्राडाउन और उसके प्रकार

यह कोई रहस्य नहीं है कि ड्रॉडाउन और तथाकथित काली पट्टियों के बिना वास्तविक व्यापार असंभव है। सहमत हूँ, ट्रेडिंग लेन-देन की एक बड़ी श्रृंखला है, और इसमें हमेशा लाभदायक और लाभहीन लेन-देन की एक श्रृंखला होती है, लेकिन मुख्य बात यह है कि समग्र परिणाम में जीतने वालों की संख्या हमेशा गैर-लाभकारी लेन-देन की संख्या से अधिक होती है। दरअसल, व्यापार करते समय, हमेशा गिरावट होती है, और व्यापारी गिरावट को निश्चित और चालू में विभाजित करते हैं।

जब कोई हानि दर्ज की जाती है तो एक निश्चित गिरावट होती है। उदाहरण के लिए, आपके पास $100 की पूंजी है और, एक असफल लेनदेन के परिणामस्वरूप, आपको $10 का नुकसान हुआ। 10 डॉलर पूंजी का दस प्रतिशत है और इसलिए आपकी 10 प्रतिशत गिरावट दर्ज की गई है।

वर्तमान ड्राडाउन लेनदेन खोलने के समय जमा राशि का ड्राडाउन है, साथ ही घाटे वाली दिशा की स्थिति में इसका प्रतिधारण भी है। दरअसल, खाते पर वर्तमान ड्राडाउन हमेशा मौजूद रहता है, क्योंकि लीवरेज का उपयोग करके एक स्थिति खोलकर, आप उसी क्षण एक जमा और एक स्प्रेड का भुगतान करते हैं, जिससे एक नकारात्मक शेष हो जाता है।

दरअसल, वर्तमान गिरावट का विश्लेषण किसी निश्चित गिरावट के विश्लेषण से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि कई व्यापारी स्टॉप ऑर्डर का उपयोग नहीं करते हैं और बाहर बैठकर या घाटे का औसत करते हुए कई पोजीशन खोलते हैं। हालाँकि, यह वर्तमान ड्राडाउन है जो खाते की वास्तविक स्थिति को दर्शाता है, इस तथ्य के बावजूद कि खाते पर प्रबंधक का बैलेंस चार्ट अपरिवर्तित रहता है, प्रबंधन के लिए उपलब्ध धनराशि छोटी हो जाती है, जिससे किसी भी समय नुकसान हो सकता है। जमा।

इसके अलावा, ऊपर सूचीबद्ध दो प्रकार के ड्रॉडाउन के अलावा, अधिकतम ड्रॉडाउन जैसी कोई चीज़ होती है। अधिकतम ड्रॉडाउन का वास्तविक मूल्य वर्तमान ड्रॉडाउन से लिया जाता है, अर्थात्, यह खुले ऑर्डर पर लाभ के सापेक्ष फंड की अधिकतम विफलता को प्रदर्शित करता है। यह अधिकतम गिरावट है जिसे काल्मर गुणांक की गणना करते समय आधार के रूप में लिया जाता है।

काल्मर गुणांक गणना

काल्मर गुणांक की गणना करते समय, केवल दो मानों का उपयोग किया जाता है, अर्थात् एक निश्चित अवधि के लिए पुनर्निवेश को ध्यान में रखते हुए लाभ का यौगिक प्रतिशत, जिसे अधिकतम दर्ज की गई गिरावट से विभाजित किया जाता है। लंबी अवधि में PAMM खाते या सलाहकार की लाभप्रदता का विश्लेषण करते समय किया जाना चाहिए

दरअसल, इतनी लंबी अवधि क्यों? तथ्य यह है कि सूत्र तथाकथित चक्रवृद्धि लाभ प्रतिशत पर आधारित है, जो व्यापारी द्वारा व्यापार की लंबी अवधि में बनता है, और स्थिर व्यापार की अवधि खाते की व्यवहार्यता के मुख्य संकेतकों में से एक है।

आइए गुणांक की गणना का एक अधिक दृश्य उदाहरण लें। मान लीजिए कि एक व्यापारी ने प्रति वर्ष 90 प्रतिशत पुनर्निवेश को ध्यान में रखते हुए, एक वर्ष के दौरान कुल रिटर्न दिखाया। इस तथ्य के कारण कि व्यापारी ने प्रबंधन जोखिम का पालन किया, अधिकतम दर्ज की गई गिरावट केवल 10 प्रतिशत थी।

तो सूत्र के अनुसार 90/10=9. यह न भूलें कि गुणांक नकारात्मक भी हो सकता है, जो व्यापारी द्वारा चुनी गई व्यापारिक रणनीति की पूर्ण अप्रभावीता को इंगित करता है।

काल्मर गुणांक का नुकसान, जिसके बारे में हर कोई चुप है

सलाहकार की रणनीति की प्रभावशीलता के सबसे लोकप्रिय संकेतकों में से एक है । हालाँकि, इस सूचक में एक खामी है, वह यह कि यह समयबद्ध नहीं है।

इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि कोई खाता एक वर्ष से शून्य लाभप्रदता पर लटका हुआ है, और पिछले महीने में एक व्यापारी गलती से अच्छी लहर पर आ गया और जमा राशि का 40 प्रतिशत अर्जित कर लिया, तो काल्मर गुणांक अच्छी रणनीति का संकेत दे सकता है प्रबंधक, हालाँकि वास्तव में रणनीति लाभहीन है।

साथ ही, यह न भूलें कि न्यूनतम गुणांक मान 3 से कम नहीं होना चाहिए, क्योंकि अन्यथा रणनीति व्यवहार्य नहीं है, और गिरावट और जोखिम लाभ की तुलना में बहुत अधिक हैं।