कम करके आंका गया प्रचार कैसे निर्धारित करें, जल्दी और सरल?

कंपनियों के शेयर खरीदते समय, किसी को न केवल अपनी लोकप्रियता पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए और भविष्य में कितने लाभांश प्राप्त किए जा सकते हैं।

एक अधिक महत्वपूर्ण संकेतक सुरक्षा का आकलन है, कार्रवाई का बाजार मूल्य कितना अधिक है, इसके वास्तविक मूल्य के संबंध में।

इसके आधार पर, कार्रवाई को कम करके आंका जा सकता है - उच्च विकास की संभावनाओं के साथ, या कम करके - मूल्य में कमी के उच्च जोखिम के साथ।

यह कम करके आंका गया शेयरों में निवेश करना लाभदायक है, क्योंकि यह उनके वास्तविक मूल्य से नीचे की कीमत पर प्रतिभूतियों को खरीदने का अवसर है और इसके कारण अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने के लिए।

हालांकि, आपको विश्लेषकों की सिफारिशों पर पूरी तरह से भरोसा नहीं करना चाहिए - उनके आकलन में देरी या गलत हो सकता है।

इसलिए, यह सीखना उपयोगी है कि स्वतंत्र रूप से कैसे जांचें कि कौन से शेयर वास्तव में कम करके आंका जाता है, खासकर जब से यह उतना मुश्किल नहीं है जितना लगता है।

पदोन्नति स्थापित करने के लिए सरल कार्यप्रणाली

कम करके आंका गया शेयरों की पहचान करने के लिए, चार मुख्य संकेतकों का उपयोग किया जाता है। आइए उन्हें विस्तार से और उदाहरणों के साथ विश्लेषण करें।

1. पिछले वर्ष में लाभ के लिए बाजार मूल्य का मूल्य / लाभ (पी / ई) अनुपात

पी / ई = प्रचार / लाभ मूल्य प्रति शेयर (ईपीएस)। यह संकेतक जितना कम होगा, खरीद उतनी ही अधिक लाभदायक होगी।

उदाहरण: वर्णमाला (Google):

पदोन्नति मूल्य: 157.04 USD; ईपीएस: 6.46 यूएसडी

गणना: 157.04 / 6.46 .3 24.3

यदि उद्योग में औसत पी/ई ऊपर (उदाहरण के लिए, 30), तो कार्रवाई को कम करके आंका जा सकता है।

2. मूल्य / शेष मूल्य (पी / बी)

पी / बी = प्रचार मूल्य / प्रति शेयर शेष मूल्य। यदि संकेतक 1.5 से कम है, तो कार्रवाई संभावित रूप से दिलचस्प है।

उदाहरण: बर्कशायर हैथवे:

पदोन्नति मूल्य: 537.72 USD; संतुलन मूल्य प्रति शेयर: 384.09 USD

गणना: 537.72 / 384.09 .4 1.4

कार्रवाई कम करके आंका गया (पी/बी <1.5)।

3. नि: शुल्क नकदी प्रवाह (मुफ्त नकदी प्रवाह, FCF)

दिखाता है कि खर्च और निवेश के बाद कंपनी कितनी मुफ्त पैसा बनी रहती है। इस संकेतक की स्थिर वृद्धि कंपनी की वित्तीय स्थिरता को इंगित करती है।

उदाहरण: Apple में FCF है:

• 2024 में: 85 बिलियन अमरीकी डालर
• 2025 में: 92 बिलियन अमरीकी डालर

एफसीएफ विकास कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है।

4. समान कंपनियों के साथ तुलना

अपने प्रतिद्वंद्वियों के साथ कंपनी के वित्तीय संकेतकों की तुलना करें। यदि, समान लाभ और विकास संकेतकों के साथ, शेयरों की कीमत बहुत कम है, तो कार्रवाई को कम करके आंका जा सकता है।

उदाहरण: डेल्टा एयर लाइनों में लगभग 7.9 का पी/ई संकेतक है, जबकि औसत उद्योग लगभग 15 है। इसलिए डेल्टा शेयर निवेश के लिए संभावित रूप से दिलचस्प हैं।

आप कंपनियों की वेबसाइटों पर और ऐसे संसाधनों पर गणना के लिए आवश्यक डेटा पा सकते हैं:

• याहू फाइनेंस (Finance.yahoo.com)
• Google वित्त (Google.com/finance)

आइए शेयर बाजार में तरल

जैसा कि आप देख सकते हैं, सभी लोकप्रिय प्रचारों से बहुत दूर खरीद के लिए आकर्षक हैं, खासकर जब से उनमें से कई लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। अर्थात्, लाभ केवल मूल्य वृद्धि के मामले में प्राप्त किया जा सकता है, और ओवरवैल्यूएशन के कारण यह संभावना नहीं है।

शेयरों की नवसंगतता का आकलन करते समय, न केवल वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है, बल्कि उस उद्योग की संभावनाएं भी हैं जिसमें कंपनी संचालित होती है।

कारक, जैसे तकनीकी रुझान, उपभोक्ता वरीयताओं में परिवर्तन और विधायी पहल, भविष्य की लाभप्रदता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

इसके अलावा, कंपनी प्रबंधन के प्रतिस्पर्धी लाभों और गुणवत्ता का आकलन बाजार में विकास और स्थिरता के लिए इसकी क्षमता को समझने में मदद करेगा।

यदि हम अपनी व्यक्तिगत प्राथमिकताओं के बारे में बात करते हैं, तो बाकी सब कुछ, मैं ऐसे प्रचार खरीदने की कोशिश करता हूं जो मेरी अधिकतम कीमतों से यथासंभव अधिक से अधिक हैं। यही है, वे भविष्य में अधिकतम लागत को बहाल कर सकते हैं।  

इस प्रकार, एक एकीकृत दृष्टिकोण, जिसमें वित्तीय गुणांक, उद्योग की संभावनाओं और कंपनी के आंतरिक कारकों का विश्लेषण शामिल है, अधिक सटीक रूप से कम करके आंका गया शेयरों को निर्धारित करेगा और उचित निवेश निर्णय लेगा।

कंपनियों में ट्रेडिंग शेयरों के लिए सिद्ध दलाल