शार्प अनुपात - आपको सर्वश्रेष्ठ PAMM खाता चुनने में मदद करेगा
पीएएमएम निवेश करने वाले लगभग हर निवेशक को लगातार
उन प्रबंधकों के बीच चयन करने की समस्या का सामना करना पड़ता है जो एक निश्चित अवधि में लाभप्रदता और जोखिम की अपेक्षाकृत समान गतिशीलता दिखाते हैं।
वही समस्याग्रस्त स्थिति उन व्यापारियों के सामने आती है जो दो रणनीतियों में से एक को चुनने का निर्णय लेते हैं, जो सामान्य तौर पर लगभग एक ही परिणाम दिखाते हैं, हालांकि वे प्रवेश बिंदुओं को निर्धारित करने के लिए एक मौलिक रूप से भिन्न दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं।
शार्प अनुपात का आविष्कार नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम फोर्सिथे शार्प द्वारा 1966 में कुछ फंडों में निवेशकों के निवेश की प्रभावशीलता की तुलना करने के लिए किया गया था।
यह अनुपात परिसंपत्ति के अपेक्षित रिटर्न को घटाकर उस जोखिम भरे रिटर्न को ध्यान में रखता है जो सरकारी प्रतिभूतियों, बांडों या किसी बैंक में साधारण जमा राशि खरीदकर प्राप्त किया जा सकता है।
अब इस फॉर्मूले का मतलब समझते हैं. एस हमारा वांछित शार्प अनुपात है, आर फंड या निवेश का रिटर्न है, आरएफ निवेश पर जोखिम-मुक्त रिटर्न है, सी रिटर्न का मानक विचलन है।
दरअसल, शार्प अनुपात स्वयं बहुत कुछ नहीं कहता है, इसलिए इसका उपयोग आमतौर पर एक मानक के साथ तुलना करने के लिए किया जाता है, अर्थात् परिणामी संख्या की तुलना उसी संख्या से करने के लिए, लेकिन किसी अन्य फंड में निवेश से।
PAMM खातों की तुलना करते समय शार्प अनुपात
यदि हम ऊपर वर्णित सूत्र के बारे में बात करते हैं, तो व्यावहारिक रूप से किसी को भी लाभप्रदता संकेतकों की गणना करने में कोई कठिनाई नहीं होगी, लेकिन लाभप्रदता के मानक विचलन के साथ सब कुछ काफी जटिल है।
दरअसल, दो PAMM खातों की तुलना करते समय, उदाहरण के लिए ब्रोकर अल्पारी , आप प्रत्येक प्रबंधक की विशेषताओं में इस लापता संख्या को ले सकते हैं।
तो आइए एक साधारण स्थिति लें और दो अलग-अलग खातों में निवेश के जोखिम की तुलना करें। उदाहरण के लिए, हम वास्तविक PAMM खाते मिखाइल बी और यूस्पेक्स लेंगे। इन दोनों व्यापारियों ने वर्ष के लिए लगभग समान रिटर्न दिखाया, जो 36.6 और 36.8 प्रतिशत के बराबर है।
व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली दो रणनीतियों की तुलना करने के लिए, हम पहले व्यापारी मिखाइल बी की व्यक्तिगत जानकारी पर जाते हैं, जहां हम लाभप्रदता के मानक विचलन का मूल्य लेते हैं जो हमारे शार्प फॉर्मूला के लिए गायब है।
इसके बाद, हम वही कार्रवाई करते हैं और शार्प फॉर्मूला के लिए केवल खाता प्रबंधक Uspex की लाभप्रदता से मानक विचलन का मूल्य लेते हैं।
और इसलिए, आइए मिखाइल बी पीएएमएम खाते के लिए शार्प अनुपात की गणना करें। आइए याद रखें कि सूत्र इस तरह दिखता है: S=(R-Rf)/si। आरएफ के रूप में हम बैंक में एक साधारण डॉलर जमा लेते हैं, जो 22 प्रतिशत के बराबर होता है। मिखाइल बी के लिए शार्प अनुपात = (36.6%-22%)/20.92%= 0.69
Uspexx खाते के लिए शार्प अनुपात = (36.8%-22%)/25.58% = 0.58
यदि हम प्राप्त परिणामों का विश्लेषण करते हैं, तो हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि व्यापारी मिखाइल बी के PAMM खाते में निवेश करना व्यापारी Uspexx में निवेश करने की तुलना में थोड़ा अधिक सुरक्षित है।
हालाँकि, आपको यह भी पता होना चाहिए कि यदि शार्प अनुपात 1 से कम है, तो यह ऐसे PAMM खातों में निवेश की अप्रभावीता को इंगित करता है, क्योंकि ऐसे रिटर्न के लिए जोखिम लेने की तुलना में बैंक जमा करना अधिक सुरक्षित है।
इसलिए, निष्कर्ष में, ये दोनों PAMM खाते निवेश के लिए अनुपयुक्त निकले, हालाँकि पहली नज़र में उनकी लाभप्रदता आकर्षक थी।
किसी व्यापारी की ट्रेडिंग रणनीति का आकलन करते समय शार्प अनुपात
लगभग समान वार्षिक रिटर्न वाली दो व्यापारिक रणनीतियों का मूल्यांकन करते समय, शार्प अनुपात सूत्र को परिमाण के क्रम से सरल बनाया जाता है। आरंभ करने के लिए, निवेश पर गारंटीकृत रिटर्न सूत्र से गायब हो जाता है, और मुद्रा जोड़ी की अस्थिरता भी मानक विचलन के रूप में कार्य करती है।
तो, ट्रेडिंग रणनीति की प्रभावशीलता निर्धारित करने के लिए शार्प फॉर्मूला इस तरह दिखता है: अंकों में वर्ष के लिए रिटर्न / अंकों में वर्ष के लिए मुद्रा जोड़ी की अस्थिरता इस फॉर्मूले में किसी उपकरण की अस्थिरता का अर्थ है वह दूरी जो कीमत ने एक वर्ष में अंकों में तय की है।
अब, मान लीजिए कि आपने अपनी रणनीति का उपयोग करके 600 अंक अर्जित किए, इस तथ्य के बावजूद कि उपकरण की वार्षिक अस्थिरता 300 अंक थी। तो, सूत्र के अनुसार, शार्प अनुपात = 600/300 = 2, जो आपके द्वारा उपयोग की जा रही ट्रेडिंग रणनीति की उच्च दक्षता को इंगित करता है।
निष्कर्ष में, यह ध्यान देने योग्य है कि शार्प अनुपात एक सरल गणितीय सूत्र के आधार पर PAMM खाता प्रबंधक की ट्रेडिंग रणनीति या व्यक्तिगत ट्रेडिंग रणनीति की प्रभावशीलता निर्धारित करने की एक सरल विधि है।