मुद्रास्फीति और विनिमय दरें, मूल्य परिवर्तन राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर को कैसे प्रभावित करते हैं?
मुद्रास्फीति दर अर्थव्यवस्था के प्रमुख कारकों में से एक है; इसका परिवर्तन देश की मुद्रा विनिमय दर सहित कई अन्य आर्थिक संकेतकों को प्रभावित करता है।
आइए यह पता लगाने की कोशिश करें कि मुद्रास्फीति और विनिमय दरें कैसे संबंधित हैं, और राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्य उपभोक्ता कीमतों में बदलाव पर कितना निर्भर करता है।
यह आम तौर पर स्वीकार किया जाता है कि मुद्रास्फीति दर में परिवर्तन और राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर के बीच एक स्थिर संबंध है।
अर्थात्, जैसे-जैसे वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें बढ़ती हैं, राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्य अन्य विश्व मुद्राओं के मुकाबले गिर जाता है। और घरेलू कीमतों के स्थिर होने और मुद्रास्फीति की मंदी के साथ, विनिमय दर स्थिर हो जाएगी।
मुद्रास्फीति की वृद्धि और विनिमय दरें
ऐसे कई कारण हैं जो बताते हैं कि कीमतें बढ़ने पर राष्ट्रीय मुद्रा का अवमूल्यन क्यों होता है:
- पैसा क्रय शक्ति खो देता है - राष्ट्रीय मुद्रा की प्रति इकाई कम सामान और सेवाएँ खरीदी जा सकती हैं।
- निवेशकों की गिरती रुचि - परंपरागत रूप से, केवल कम मुद्रास्फीति दर वाले देशों की मुद्राएं ही निवेशकों के बीच उच्च मांग में हैं।
- विदेशी मुद्रा की मांग में वृद्धि - उस अवधि के दौरान जब सब कुछ अधिक महंगा हो जाता है, विदेशी मुद्रा की मांग तेजी से बढ़ जाती है।
मुद्रास्फीति के प्रभाव का एक उत्कृष्ट उदाहरण निम्नलिखित तथ्य हैं:
- ज़िम्बाब्वे - 2008 में, देश में मुद्रास्फीति की दर 231 मिलियन प्रतिशत थी; 2008 की शुरुआत में, एक अमेरिकी डॉलर का मूल्य 30,000 ज़िम्बाब्वे डॉलर था, 1 अमेरिकी डॉलर का मूल्य पहले से ही 100 ट्रिलियन ज़िम्बाब्वे डॉलर था;
- यूक्रेन - 2022 में, यूक्रेन में आधिकारिक मुद्रास्फीति दर बढ़कर 26.6% हो गई, इसी अवधि के दौरान यूक्रेनी रिव्निया की विनिमय दर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 33% गिर गई।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह पैटर्न हमेशा नहीं देखा जाता है, क्योंकि विदेशी मुद्रा में मुद्रास्फीति का अपना स्तर भी हो सकता है। उदाहरण के लिए अमेरिकी डॉलर और स्विस फ़्रैंक को लें।
https://www.forbes.ua/ के अनुसार, 2022 में स्विट्जरलैंड में मुद्रास्फीति 2.8% थी, लेकिन डॉलर के मुकाबले फ्रैंक की विनिमय दर लगभग अपरिवर्तित रही। रहस्य इस तथ्य में निहित है कि 2022 में संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता कीमतों में वृद्धि और भी अधिक, 8% तक थी।
अपस्फीति और राष्ट्रीय मुद्रा विनिमय दर
यदि उच्च मुद्रास्फीति विनिमय दर को कम करती है, तो यह मानना स्वाभाविक है कि अपस्फीति से राष्ट्रीय मुद्रा मजबूत होगी।
अक्सर, ऐसा होता है; मुद्रास्फीति दर में कमी के बारे में समाचार सामने आने के बाद, राष्ट्रीय मुद्रा विनिमय दर स्थिर हो जाती है।
विनिमय दर पर अपस्फीति के प्रभाव का एक उदाहरण वही स्विस फ्रैंक , 2009 में देश में सामान्य मूल्य स्तर में 0.7% की कमी हुई, अर्थात अपस्फीति हुई। इससे स्विस फ्रैंक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 10% मजबूत हो गया।
परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि मुद्रास्फीति और विनिमय दर जैसे दो संकेतक काफी निकटता से संबंधित हैं, और उनके बीच एक विपरीत संबंध ।
अर्थात्, उपभोक्ता कीमतों में वृद्धि से राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्यह्रास होता है और, इसके विपरीत, मुद्रास्फीति में कमी से राष्ट्रीय मुद्रा में मजबूती आती है।
इस पैटर्न का उपयोग समाचार ट्रेडिंग रणनीति आर्थिक कैलेंडर संकेतों के स्रोत के रूप में उपयुक्त है ।