Bagaimana pasar bereaksi untuk mengurangi peringkat kredit AS

Pada 16 Mei 2025, agen pemeringkat Moody menurunkan peringkat kredit AS dari tingkat AAA tertinggi ke AA1.

Keputusan ini menjadi sinyal mengkhawatirkan berikutnya untuk pasar keuangan setelah tindakan Fitch serupa pada tahun 2023 dan Standard & Poor's pada tahun 2011.

Dengan demikian, untuk pertama kalinya dalam seratus tahun terakhir, ekonomi terbesar dunia secara bersamaan kehilangan penilaian tertinggi dari ketiga lembaga pemeringkat terkemuka.

Alasan utama untuk keputusan semacam itu adalah defisit anggaran yang meningkat, tingginya biaya untuk melayani utang publik dan kurangnya langkah -langkah yang jelas oleh pemerintah Amerika untuk menstabilkan kebijakan keuangan.

Reaksi pasar terhadap acara ini instan, tetapi sedang dibandingkan dengan pengalaman historis. Pada hari-hari pertama setelah pengumuman, profitabilitas obligasi Treasury berusia 30 tahun di Amerika Serikat meningkat tajam, melebihi 5% untuk pertama kalinya sejak 2023. Tetapi jumlah orang yang ingin membelinya secara praktis menurun hingga nol.

Dolar Amerika selama periode ini kehilangan sekitar 2,3%, menunjukkan kehati -hatian para investor yang lebih suka mengurangi risiko.

Dengan latar belakang pengurangan peringkat, investor mentransfer dana secara besar -besaran dari dolar ke aset yang lebih terlindungi.

Emas , yang merupakan aset pelindung tradisional, bereaksi pertumbuhan 7% selama masa lalu, yang menegaskan ekspektasi yang intensif dari ketidakstabilan lebih lanjut.

Pasar saham bereaksi secara ambigu:

• S&P 500: menurun dari 5 958,38 menjadi 5.802,82 poin, setelah kehilangan 155,56 poin atau -2,61%.
• NASDAQ COMPOSIT: Turun dari 19.211,10 menjadi 18.737,21 poin, penurunannya adalah 473,89 poin atau -2,47%.
• Dow Jones Industrial Average: menurun dari 42.654,74 menjadi 41.603,07 poin, kehilangan 1.051,67 poin atau -2,47%.

Saham perusahaan keuangan besar, terutama bank dan perusahaan asuransi, mengalami tekanan jangka pendek, tetapi dengan cepat stabil dengan latar belakang pernyataan moderat dari sistem Federal Reserve.

Untuk lebih memahami prospek apa yang sekarang dibuka di depan pasar, ada baiknya beralih ke pengalaman historis dari penurunan yang sama pada Agustus 2011, ketika agensi Standard & Poor pertama kali mengurangi peringkat AS menjadi AA+.

Kemudian reaksi pasar jauh lebih tajam: indeks Dow Jones dalam satu hari perdagangan turun 5,5%, yang menjadi hari terbesar jatuh dari krisis 2008.

Emas pada waktu itu menetapkan catatan sejarah, dan ikatan Treasury AS, bertentangan dengan harapan, juga menarik volume modal yang signifikan, menekankan daya tarik paradoks dari instrumen -instrumen ini bahkan ketika peringkatnya berkurang.

Situasi hari ini berbeda dari peristiwa 2011 di pasar yang sekarang memahami pengurangan peringkat lebih tenang, meskipun tidak kalah serius.

Kewaspadaan investor dijelaskan, pertama -tama, oleh kekhawatiran mendalam tentang masa depan fiskal Amerika Serikat.

Hutang publik telah mendekati $ 36 triliun, dan defisit anggaran terus meningkat, yang dalam dekade mendatang mampu memperburuk situasi lebih.

Dalam waktu dekat, faktor -faktor berikut akan mempengaruhi perilaku investor:

• Redistribusi modal menjadi aset yang lebih aman, seperti obligasi emas, perak dan pemerintah negara -negara dengan ekonomi yang stabil (Norwegia, Swiss, Singapura).
• Melemahnya dolar AS sehubungan dengan ras: Yen Jepang dan Franc Swiss.
• Kemungkinan meningkatkan permintaan untuk cryptocurrency, seperti Bitcoin, yang mungkin merupakan alternatif dari instrumen keuangan tradisional dalam kondisi peningkatan ketidakpastian.

Dengan demikian, penurunan peringkat kredit AS adalah sinyal penting yang menunjukkan perlunya pemantauan indikator ekonomi makro yang cermat dan kebijakan bank sentral.

Terlepas dari ketenangan relatif dalam jangka pendek, konsekuensi jangka panjang dari langkah semacam itu dapat memiliki efek yang lebih dalam pada pasar dan secara signifikan menyesuaikan strategi investasi di seluruh dunia.