Bagaimana kenaikan suku bunga acuan memengaruhi perekonomian dan nilai tukar mata uang nasional?

Baru-baru ini, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga acuan dari 1,5% menjadi 1,75%.

Hal ini belum pernah terjadi dalam perekonomian AS sejak tahun 1994, sehingga banyak orang bertanya-tanya apa dampak dari kenaikan suku bunga dan bagaimana keputusan tersebut akan memengaruhi nilai tukar dolar AS terhadap mata uang dunia lainnya.

Untuk lebih memahami situasi ini, kita perlu memahami terlebih dahulu perubahan apa yang ditimbulkan oleh kenaikan suku bunga utama dan proses apa saja yang terpengaruh.

Uang menjadi semakin mahal – Bank sentral menaikkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial, yang pada gilirannya menaikkan suku bunga pinjaman kepada individu dan perusahaan.

Inflasi - Menaikkan suku bunga acuan adalah salah satu cara untuk memerangi inflasi tinggi, yang pada tahun 2022 di AS mencapai lebih dari 4%.

Gambar di bawah ini dengan jelas menunjukkan bagaimana inflasi di Rusia menurun setelah kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral:

Ini berarti bahwa langkah tersebut, pertama dan terutama, akan menghentikan atau setidaknya memperlambat kenaikan harga di pasar Amerika.

Aktivitas bisnis – kenaikan biaya sumber daya keuangan menyebabkan perusahaan enggan mengambil pinjaman mahal dengan suku bunga tinggi.

Perusahaan berhenti memperluas produksi dengan menggunakan dana pinjaman, aktivitas bisnis menurun, yang menyebabkan peningkatan pengangguran.

Harga properti – jika pinjaman menjadi lebih mahal, maka jumlah orang yang bersedia menggunakannya untuk membeli properti akan berkurang.

Ini berarti penurunan permintaan properti, yang paling tidak akan menyebabkan perlambatan pertumbuhan harga di pasar properti AS atau, paling buruk, penurunan harga:

Nilai tukar mata uang nasional - karena setelah suku bunga acuan naik, menerima uang menjadi lebih mahal, mata uang nasional mulai menguat.

Ini berarti kita dapat berasumsi bahwa dolar AS akan terus menguat terhadap euro dan mata uang global lainnya.

Mungkin tidak separah yang terjadi pada situasi serupa dengan rubel Rusia, tetapi masih mungkin untuk memprediksi penurunan nilai tukar euro terhadap dolar hingga mendekati 1 banding 1.

Namun, ini bukan berarti kita perlu segera menyingkirkan euro dan membeli dolar Amerika; penguatan dolar terhadap mata uang dunia lainnya tidak menguntungkan perekonomian Amerika, dan ada kemungkinan Federal Reserve akan mengambil langkah-langkah untuk melemahkannya dalam waktu dekat.