Inflación y tipo de cambio: ¿cómo afectan los cambios de precios al tipo de cambio de la moneda nacional?

La tasa de inflación es uno de los factores económicos clave; su cambio afecta a muchos otros indicadores económicos, incluido el tipo de cambio del país.

Intentemos comprender cómo se relacionan la inflación y los tipos de cambio, y en qué medida el valor de la moneda nacional depende de los cambios en los precios al consumidor.

Se acepta generalmente que existe una relación estable entre los cambios en la tasa de inflación y el tipo de cambio de la moneda nacional.

Es decir, a medida que suben los precios de los bienes y servicios, el valor de la moneda nacional disminuye en relación con otras monedas globales. Y a medida que los precios internos se estabilizan y la inflación se desacelera, el tipo de cambio de la moneda se estabiliza.

Crecimiento de la inflación y tipos de cambio

Hay muchas razones que explican por qué la moneda nacional se deprecia cuando los precios suben:

• El dinero pierde poder adquisitivo: una unidad de moneda nacional puede comprar menos bienes y servicios.
• Caída del interés de los inversores: tradicionalmente, sólo las monedas de países con baja inflación tienen una gran demanda entre los inversores.
• Aumento de la demanda de divisas: en períodos en los que todo se vuelve más caro, la demanda de divisas aumenta drásticamente.

Un excelente ejemplo del impacto de la inflación se puede encontrar en los siguientes hechos:

• Zimbabwe - en 2008, la tasa de inflación en el país fue de 231 millones por ciento, a principios de 2008, un dólar estadounidense valía 30.000 dólares zimbabuenses, a finales de 2008, 1 dólar estadounidense ya valía 100 billones de dólares zimbabuenses.

• Ucrania – En 2022, la tasa de inflación oficial en Ucrania aumentó al 26,6%, mientras que durante el mismo período, el tipo de cambio de la grivna ucraniana cayó un 33% frente al dólar estadounidense.

Cabe señalar que este patrón no siempre se observa, ya que las monedas extranjeras también pueden tener sus propias tasas de inflación. Tomemos como ejemplo el dólar estadounidense y el franco suizo.

https://www.forbes.ua/ en 2022 , pero el franco suizo se mantuvo prácticamente sin cambios frente al dólar. El secreto reside en que el crecimiento de los precios al consumidor en EE. UU. en 2022 fue aún mayor: un impresionante 8 %.

La deflación y el tipo de cambio de la moneda nacional

Si la alta inflación reduce el tipo de cambio de una moneda, entonces es natural suponer que la deflación hará que la moneda nacional se fortalezca.   

La mayoría de las veces, esto es lo que sucede: después de que aparecen noticias sobre una disminución en la tasa de inflación, el tipo de cambio de la moneda nacional se estabiliza.

Un ejemplo del impacto de la deflación en el tipo de cambio es el franco suizo . En 2009, el nivel general de precios en el país cayó un 0,7%, lo que indica deflación. Esto provocó que el franco suizo se apreciara un 10% frente al dólar estadounidense.

Como resultado, podemos concluir que dos indicadores como la inflación y el tipo de cambio están bastante relacionados y existe una correlación .

Es decir, un aumento del índice de precios al consumidor provoca una disminución del tipo de cambio de la moneda nacional y, a la inversa, una disminución de la inflación provoca un fortalecimiento de la moneda nacional.

Este patrón también se puede utilizar en una estrategia de trading de noticias calendario económico se pueden utilizar como fuente de señales .