Estrategias algorítmicas
Según datos recientes, el trading algorítmico representa la mitad del volumen de negociación de acciones estadounidenses en la Bolsa de Valores.
Hoy en día, gracias a los algoritmos, se ejecutan millones de operaciones en la bolsa y el mercado de divisas utilizando algoritmos predefinidos que pueden reemplazar por completo a los operadores humanos.
Cabe destacar que los programas especializados han permitido a los operadores abrir y cerrar órdenes a velocidades increíblemente rápidas, lo que ha impulsado el desarrollo del trading de alta frecuencia.
La historia del trading algorítmico
No es ningún secreto que, antes de la década de 1970, las transacciones en la bolsa de valores se realizaban mediante subastas, con multitudes de comerciantes reunidos en plataformas especializadas, pagando por un asiento y realizando sus transacciones virtualmente de boca en boca.
Este desarrollo de las bolsas de valores y las comunicaciones allanó gradualmente el camino para el trading algorítmico, a medida que cada vez más operadores abandonaban el trading tradicional en parqué para optar por el teletrabajo.
Un avance significativo en el desarrollo de algoritmos y robots de trading se produjo después de que los analistas de IBM publicaran un informe en 2001 sobre la superioridad de los algoritmos sobre los humanos, citando un ejemplo de cómo una simple estrategia de proporcionar un precio a un agente ofrecía una ventaja significativa sobre un operador inexperto.
Fue la publicación de este informe, así como la integración activa de las bolsas globales en una única red, lo que impulsó considerablemente el desarrollo de este segmento. Cabe destacar que el trading algorítmico se refiere al uso de algoritmos y programas que cuentan con un conjunto predefinido de acciones para abrir y cerrar operaciones en condiciones específicas.
También cabe destacar que, con el desarrollo de la red global, ha comenzado a desarrollarse el llamado trading de alta frecuencia. La idea es que un algoritmo reciba datos específicos antes que un operador, los cuales se utilizan para ejecutar operaciones con un riesgo mínimo.
Estrategias algorítmicas y sus tipos
Cabe destacar que el trading algorítmico ocupa el segmento más competitivo del mercado de valores, por lo que en los últimos años se ha convertido en una batalla entre algoritmos y tecnología. Las empresas que han conquistado este segmento deben mejorar y modernizar constantemente sus algoritmos, ya que esta intensa competencia provoca la rápida obsolescencia de los robots.
Por ejemplo, una empresa especializada en trading de alta frecuencia perdió más de 400 millones de dólares en tan solo 45 minutos debido a un fallo algorítmico, y las miles de órdenes enviadas tuvieron un impacto significativo en el mercado de valores, socavando la confianza en el mercado debido a la manipulación de dichas empresas.
En cuanto a las estrategias, se dividen a grandes rasgos en:
1) Arbitraje.
Mediante el uso de algoritmos, los operadores pueden realizar operaciones de arbitraje basadas en patrones de correlación entre ciertos activos del mismo o de diferentes segmentos.
Así, tras identificar un patrón de movimiento determinado, el algoritmo realiza operaciones de arbitraje sobre la divergencia o convergencia de los movimientos de precios, que se producen con un retraso de tan solo una fracción de segundo. Por lo tanto, solo con la ayuda de asesores expertos y algoritmos se pueden implementar estas estrategias sin riesgo.
2) Estrategias de vanguardia:
Muchos operadores ubican sus servidores con algoritmos cerca de las casas de cambio, lo que permite una máxima velocidad de ejecución de órdenes y un acceso más rápido a la información de precios que otros participantes. Por lo tanto, con la ventaja de recibir información y ejecutar órdenes rápidamente, los operadores construyen sus estrategias basándose en el trading de alta frecuencia.
3) Tácticas de creadores de mercado:
No es ningún secreto que los creadores de mercado son necesarios para mantener la liquidez en cualquier instrumento. En el mercado forex, este tipo de empresas que utilizan estas estrategias proporciona una enorme liquidez, a la vez que gestionan el mercado a su antojo. Cabe destacar también que algunas empresas reciben enormes sumas de dinero para generar dicha liquidez en instrumentos impopulares e ilíquidos.
El desarrollo del trading algorítmico
ha generado algunos cambios positivos para el operador promedio. Estos incluyen una liquidez muy alta en prácticamente todos los instrumentos principales, lo que permite abrir siempre una operación al precio cotizado.
Además, debido a la competencia entre estas empresas, los diferenciales se han reducido considerablemente, lo cual es ciertamente alentador.
Sin embargo, cabe destacar que los grandes creadores de mercado a veces abusan de su apalancamiento e intentan manipular el mercado, lo que genera recotizaciones y movimientos de precios impredecibles que a menudo activan stop-loss. Cabe destacar que el término "crowd-busting" se originó con el desarrollo del trading algorítmico.
