Estrategias algorítmicas
Según datos recientes, el trading algorítmico representa la mitad del volumen de negociación de acciones estadounidenses en la Bolsa de Valores.
Hoy en día, gracias a los algoritmos, millones de operaciones se ejecutan en la bolsa y en el mercado de divisas mediante algoritmos predefinidos que pueden reemplazar por completo a los operadores humanos.
Cabe destacar que los programas especializados han permitido a los operadores abrir y cerrar órdenes a una velocidad increíble, lo que ha impulsado el desarrollo del trading de alta frecuencia.
La historia del trading algorítmico
No es ningún secreto que, antes de la década de 1970, las transacciones en la bolsa de valores se realizaban mediante subastas, con multitudes de comerciantes reunidos en plataformas especializadas, pagando por un asiento y realizando sus transacciones virtualmente de boca en boca.
El desarrollo de las bolsas de valores y las comunicaciones allanó gradualmente el camino para el trading algorítmico, a medida que más y más operadores abandonaban la negociación tradicional en la bolsa en favor del teletrabajo.
Un avance significativo en el desarrollo de algoritmos y robots de trading se produjo después de que analistas de IBM publicaran un informe en 2001 sobre la superioridad de los algoritmos sobre los humanos, citando como ejemplo cómo una estrategia simple de proporcionar un precio de agente tenía una ventaja significativa sobre un operador inexperto.
Fue la publicación de este informe, así como la integración activa de las bolsas globales en una sola red, lo que dio un fuerte impulso al desarrollo de este segmento. Cabe destacar que el trading algorítmico se refiere al uso de algoritmos y programas que tienen un conjunto predefinido de acciones para abrir y cerrar operaciones bajo condiciones específicas.
También cabe mencionar que con el desarrollo de la red global, comenzó a desarrollarse el llamado trading de alta frecuencia. La idea es que un algoritmo reciba datos específicos antes que un operador, los cuales se utilizan para ejecutar operaciones con un riesgo mínimo.
Estrategias algorítmicas y sus tipos
Cabe destacar que el trading algorítmico ocupa el segmento más competitivo de la bolsa, por lo que en los últimos años, el trading se ha asemejado a una batalla entre algoritmos y tecnología. Las empresas que han conquistado este segmento deben mejorar y modernizar constantemente sus algoritmos, ya que esta intensa competencia conlleva una rápida obsolescencia de los robots.
Por ejemplo, una empresa especializada en trading de alta frecuencia perdió más de 400 millones de dólares en tan solo 45 minutos debido a un fallo algorítmico, y los miles de órdenes enviadas tuvieron un impacto significativo en el mercado bursátil, socavando la confianza en el mercado debido a la manipulación por parte de dichas empresas.
En cuanto a las estrategias, se dividen a grandes rasgos en:
1) Arbitraje.
Mediante el uso de algoritmos, los operadores tienen la oportunidad de realizar operaciones de arbitraje basadas en patrones de correlación entre ciertos activos de segmentos iguales o diferentes.
Así, tras identificar un patrón determinado en el movimiento, el algoritmo realiza operaciones de arbitraje sobre la divergencia o convergencia de los movimientos de precios, que se producen con un retraso de apenas una fracción de segundo. Por lo tanto, solo con la ayuda de asesores expertos y algoritmos se pueden implementar estas estrategias libres de riesgo.
2) Estrategias front-running:
Muchos operadores ubican sus servidores con algoritmos cerca de los edificios de las bolsas, lo que permite una máxima velocidad de ejecución de órdenes y un acceso más rápido a la información de precios que otros participantes. Así, con la ventaja de recibir información y ejecutar órdenes rápidamente, los operadores construyen sus estrategias basadas en el trading de alta frecuencia.
3) Tácticas de creadores de mercado:
No es ningún secreto que los creadores de mercado son necesarios para mantener la liquidez de cualquier instrumento. En el mercado de divisas, esta categoría de empresas que utilizan dichas estrategias proporciona una liquidez enorme, gestionando el mercado a su antojo. También cabe destacar que algunas empresas reciben grandes sumas de dinero para crear dicha liquidez en instrumentos poco populares y con baja liquidez.
El desarrollo del trading algorítmico
ha traído consigo algunos cambios positivos para el operador medio. Estos incluyen una liquidez muy alta en prácticamente todos los instrumentos principales, lo que permite abrir siempre una operación al precio cotizado.
Además, debido a la competencia entre estas empresas, los spreads se han reducido considerablemente, lo cual es sin duda alentador.
Sin embargo, cabe destacar que los grandes creadores de mercado a veces abusan de su apalancamiento e intentan manipular el mercado, lo que provoca recotizaciones y movimientos de precios impredecibles que suelen activar las órdenes de stop-loss. Por cierto, la expresión «aprovecharse de la situación» surgió con el desarrollo del trading algorítmico.
