Estrategia de trading de spread
Cualquier novato o forastero, al escuchar las palabras “intercambio” y “trading”, supone
la compra o venta de un activo específico con el objetivo de sacar provecho de las diferencias de precios.
De hecho, cualquier trader que nunca haya oído hablar del spread trading se dedica exactamente a este tipo de trading en el sentido clásico, donde intenta comprar o vender un activo con el objetivo de sacar provecho de su movimiento intradiario.
En pocas palabras, para el 90 % de los operadores, operar se reduce a simple especulación. Sin embargo, la especulación con un solo activo se considera el método y enfoque más arriesgado al operar en bolsa.
Al fin y al cabo, todo es muy sencillo: si realizaste una compra y el precio subió 100 puntos, ganaste dinero, pero si el precio bajó, perdiste esos 100 puntos.
Una estrategia de spread trading es un enfoque especial para la cobertura de riesgos , que garantiza que sus ganancias sean prácticamente inmunes a fluctuaciones significativas en el precio de un activo. El spread trading en sí mismo es una estrategia de swing trading, ya que un operador puede mantener una posición durante meses y aun así salir con una ganancia significativa en el momento oportuno.
Por lo general, este tipo de sistemas permiten ganar entre un 5 y un 10 por ciento mensual, por lo que no han ganado mucha popularidad en el mercado Forex.
Los fundamentos de la estrategia de spread trading
Como se mencionó anteriormente, el spread trading es un tipo de cobertura que involucra dos activos opuestos. Generalmente, la cobertura implica abrir dos órdenes opuestas sobre el instrumento subyacente y el instrumento objetivo. Por ejemplo, comprar una acción y vender simultáneamente un CFD sobre esa acción por el mismo importe.
El objetivo de este tipo de cobertura es mitigar los riesgos derivados de la caída de los precios de las acciones, con la ventaja adicional de recibir dividendos. La negociación de diferenciales implica principalmente activos del mismo mercado, pero deben ser diferentes.
Por lo tanto, el objetivo principal al operar con spreads es seleccionar dos activos en la misma área con una correlación muy alta. Normalmente, los mejores activos son acciones en la misma área, como las de una empresa líder en crecimiento y su principal competidor (AMD e Intel).
Naturalmente, cuando la economía está en auge, los gráficos de estas acciones subirán al mismo tiempo, lo que en realidad es el objetivo de la estrategia.
El segundo paso después de seleccionar los activos de una industria, es decir, el líder y el competidor, es determinar claramente cuál de las acciones es mucho más fuerte.
Por ejemplo, todos conocéis muy bien un establecimiento de comida rápida tan famoso como McDonald's, donde podéis comprar patatas fritas y una hamburguesa con una cola.
Sin embargo, hay lugares similares en tu ciudad, como MasterCook o Chicken Hut, donde puedes conseguir las mismas papas fritas y una hamburguesa con Coca-Cola, pero a un precio ligeramente menor. De hecho, si comparas estos lugares, verás claramente que McDonald's es el claro ganador.
El tercer paso después de identificar al líder y al competidor es dividir la suma en partes iguales para comprar las acciones del líder y al mismo tiempo vender las acciones del competidor más débil con la misma cantidad monetaria.
Se podría decir que es simplemente imposible obtener ganancias de una operación así, ya que las acciones del mismo sector se moverán al unísono y solo perderemos comisiones. Sin embargo, la esencia del spread trading es que elegimos una acción fuerte en lugar de una débil por una razón.
Principios de la estrategia de ganancias.
Con un mayor crecimiento económico, las acciones del líder ganarán impulso mucho más rápido: por ejemplo, el promocionado McDonald's crecerá un 10 por ciento, mientras que su competidor más débil solo crecerá un 6 por ciento.
Imaginemos que compró acciones de McDonald's por $5,000 y vendió las de su competidor más cercano por la misma cantidad. Si la economía mejora, ganará un 10% con su compra de McDonald's (500 dólares), mientras que perderá un 6% al vender las acciones de su competidor más cercano (300 dólares).
Con esta operación, obtendrá una ganancia de $500 - $300 = $200 prácticamente sin riesgo, y la ganancia será su diferencial. Se preguntará, ¿qué pasaría si la economía se desplomara y sus posiciones se mantuvieran en la misma dirección?.
En esta situación, también nos beneficiamos porque los inversores son los últimos en deshacerse de las acciones más caras, lo que no ocurre con los competidores del mismo sector. En caso de una recesión económica grave, perderíamos un 6 % en las acciones de McDonald's y ganaríamos un 10 % en nuestra posición corta en nuestro principal competidor.
Si hacemos los cálculos, independientemente del precio, habríamos ganado nuestros $200.
En conclusión, quisiera señalar que el spread trading se basa en la simple psicología del comportamiento humano y la codicia. Sin embargo, este método presenta una desventaja importante.
Por lo tanto, es crucial encontrar instrumentos que tengan un fuerte coeficiente de correlación y, al elegir una posición, es importante no equivocarse con un activo fuerte o débil, ya que en caso de tal error, no importa hacia dónde vaya el precio, el resultado puede ser negativo.
