Teoría de Dow para el trading de Forex

Antes de comenzar a aprender análisis técnico, es necesario estudiar la historia y los principios en los que se basa. 

Al fin y al cabo, si uno empieza a estudiar un ámbito tan amplio, surgen un montón de preguntas que están relacionadas precisamente con los cimientos y bases sobre los que está construida.

El mundo conoció por primera vez la teoría de Dow gracias a la publicación mundialmente famosa del libro "El ABC de la especulación bursátil", escrito por S. Nelson.

Fue aquí donde se conoció por primera vez el término "Teoría de Dow". El autor del libro se basó en artículos escritos por Charles Dow en el Wall Street Journal, donde compartía sus perspectivas teóricas sobre el mercado de valores.

Los artículos se publicaron a finales de la década de 1990, pero Charles falleció unos años después, y el mundo nunca conoció su investigación práctica. Sin embargo, esto no impidió que Nelson sistematizara los conocimientos adquiridos y los formulara como la Teoría de Dow, que se convirtió en la base para el desarrollo del análisis técnico. 

Como cualquier teoría en cualquier campo científico, se basa en postulados inquebrantables. Una vez que se familiarice con ellos, comprenderá de inmediato por qué la Teoría de Dow sigue siendo relevante hoy en día y puede aplicarse tanto al mercado de valores como al mercado de divisas. Ahora, veamos los postulados:

1) El precio lo tiene todo en cuenta.

Charles Dow sostuvo que el precio tiene en cuenta todos los factores que pueden influir en el mercado, por lo que cuando ves un precio particular de una acción, índice o moneda, debes entender que se tienen en cuenta todos los indicadores económicos, declaraciones de políticos y diversos desastres naturales, catástrofes, ataques terroristas y calamidades.

Quizás te preguntes por qué. Lo cierto es que todos compramos y vendemos basándonos en ciertos hechos. Algunos solo prestan atención a las declaraciones políticas, otros a los informes económicos y otros se basan en factores psicológicos clave. Pero, de una forma u otra, todos los factores influyen colectivamente en el precio, porque nosotros, como participantes del mercado, lo modificamos con nuestras compras y ventas en función de estos factores.

2) El movimiento de precios siempre está sujeto a tendencias.

Durante mucho tiempo se creyó que los movimientos de precios eran caóticos e impredecibles. Sin embargo, Charles identificó tres tipos de tendencias: alcistas, bajistas y laterales. Su definición es muy sencilla: si cada nuevo pico es más alto que el anterior, se trata de una tendencia alcista. En una tendencia bajista, cada nuevo pico es más bajo que el anterior, y en un movimiento lateral, los nuevos picos se encuentran aproximadamente en el mismo rango. Para una mejor comprensión, consulte la imagen a continuación:

El autor de la teoría también clasificó los tipos de tendencias según los rangos de negociación. Según la teoría, existen tres tipos de tendencias: primaria, secundaria y menor. La tendencia primaria se considera a largo plazo, la secundaria a medio plazo y la menor a corto plazo. Para una mejor comprensión, basta con abrir el gráfico de cualquier par de divisas y lo primero que se observa es una tendencia primaria importante.

Según la definición de Dow, es una tendencia primaria, pero también observamos grandes retrocesos, que el autor denomina tendencias secundarias. Es importante recordar que tanto las tendencias primarias como las secundarias no son tan directas y consisten en movimientos más pequeños, que Charles denomina tendencias menores. Para comprender a qué se refiere, sugiero observar la siguiente imagen:

3) La tendencia primaria consta de tres fases

Charles Dow identificó tres fases de una tendencia primaria: acumulación, participación y realización. La fase de acumulación es el inicio o, dicho de forma más sencilla, la reversión de una tendencia primaria y el surgimiento de una nueva. La primera fase es interesante porque ocurre gracias a los operadores más previsores, quienes comienzan a comprar o vender divisas mientras los principales participantes permanecen ajenos a la situación y esperan que la tendencia continúe.

Por lo general, este movimiento es muy pequeño y muchos lo perciben como un retroceso. La fase de participación se produce gracias a que los operadores utilizan el análisis técnico y, al detectar una nueva onda, participan activamente en ella. Durante la segunda fase, el precio se desplaza una gran distancia, lo que da lugar a la formación de una tendencia clara.

La fase de implementación es interesante porque se entra en ella cuando la tendencia ya es evidente, pero es durante esta fase cuando se produce un punto de inflexión, ya que los dos primeros grupos que participaron en las primeras fases comienzan a cerrar sus posiciones e ir en contra de la tendencia.

La tercera fase también se conoce como la fase de bombo publicitario, ya que es durante esta fase cuando todos los canales de televisión y medios de comunicación anuncian la situación actual del mercado. Para comprender las tres fases, observe la imagen a continuación:

4) Los índices deben ser consistentes

Esta regla se aplica principalmente a la bolsa de valores y a los dos índices Dow Jones, y su regla establece que si aparece una señal en un índice, entonces después de un cierto período de tiempo debería aparecer una señal en el segundo índice.

Esta regla también se aplica al mercado de divisas, ya que si se observa un cambio de tendencia en un tipo de petróleo crudo, como el Brent, el WTI también lo hará. La situación es similar con los pares de divisas : si se observa una subida del EUR/USD debido a malas noticias para el dólar, cabe esperar una reacción similar en otros pares de divisas que utilizan el dólar como referencia.

5) El volumen de negociación debe confirmar la tendencia

Lamentablemente, esta regla solo aplica al mercado bursátil, ya que el volumen de ticks que vemos en Forex no refleja el flujo real de fondos hacia compras o ventas. Sin embargo, según la teoría, toda tendencia debería estar respaldada por un volumen monetario que refleje el interés real de los participantes del mercado.

6) La tendencia continúa hasta que aparezcan nuevas señales que la cambien

Ante todo, esta regla nos dice que ninguna tendencia tiene un límite temporal y continuará hasta que surjan nuevos factores que la reviertan. Mucha gente cree erróneamente que una tendencia está ligada al tiempo y que si un gráfico lleva un año con una tendencia alcista, pronto se revertirá.

Esta idea errónea se desvanece si observamos el gráfico del oro y calculamos cuántos años lleva creciendo. 

Permítanme recordarles que la Teoría de Dow se encuentra en los orígenes del análisis técnico, por lo que sigue siendo relevante en el mercado Forex hasta el día de hoy.