Swap (swap o tarifa por transferir una posición).
A pesar de la insistencia de los corredores en que la única comisión en el mercado de divisas es el spread, también se cobra una comisión por mantener posiciones durante la noche. Sin embargo, a diferencia del spread, este tipo de comisión puede ser negativa o positiva.
El swap —la diferencia entre los tipos de cambio de las divisas que componen el par— se cobra únicamente si la posición se renueva durante la noche y si los intereses del préstamo superan los del depósito. Si renueva una posición de viernes a lunes, esta comisión se triplica.
La esencia de este concepto radica en que, al operar con divisas, se utilizan dos monedas: una propia y otra prestada. Por lo tanto, se generan intereses sobre la primera, mientras que la segunda genera una comisión por préstamo. La dirección de las operaciones también influye.
Si el tipo de interés del préstamo es superior al del depósito, el swap es negativo y se paga al bróker por renovar la posición. Sin embargo, a veces ocurre lo contrario: el tipo de interés del depósito supera la comisión por los fondos prestados, generando así una comisión.
Esta última situación ha dado origen a una estrategia específica denominada "Carry Trade", basada en el uso de pares de divisas con swaps positivos. No obstante, esta estrategia requiere un capital y un apalancamiento considerables, así como un mercado relativamente tranquilo.
Comprender el cálculo del swap resulta más sencillo con un par de divisas específico.
Cálculo de swap.
Para el cálculo, utilizaremos EURUSD, uno de los pares de divisas más populares, ya que la divisa cotizada es el dólar estadounidense, lo que significa que un pip equivale a 10 USD. Actualmente, la diferencia en los tipos de cambio entre estos dos pares es de aproximadamente -0,9 para posiciones cortas y +0,4 para posiciones largas. Mantendremos abierta una de forex de 1 lote. El tipo de cambio actual del euro al dólar estadounidense es de 1,30.
El cálculo se basa en la fórmula (volumen de la operación x (tamaño del swap) / 100) x (tipo de cambio actual) / 365, y luego simplemente multiplicamos el valor resultante por el número de días que dura la operación.
Una operación de venta de EURUSD
(100.000 x (-0,9)/100) x 1,30/365 = -3,20 USD por día se debitarán de su cuenta.
Una operación de compra en EURUSD
(100.000 x 0,04/100) x 1,3/365 = +1,42 USD, bono para la cuenta del operador.
La mayoría de los brókeres ya especifican la diferencia en los tipos de cambio según la dirección de la operación, por lo que solo tiene que introducir los datos en la fórmula anterior.
Los swaps de divisas prácticamente no tienen impacto en el resultado financiero de una operación, ya que su valor es relativamente pequeño en relación con el volumen de negociación. La única excepción son ciertos pares de divisas, donde el tamaño del swap puede alcanzar los $50 por lote.
