¿Qué es más arriesgado: comprar acciones a través de un corredor de bolsa, ETF o índices bursátiles?
La evaluación de riesgos es uno de los aspectos clave a la hora de realizar inversiones; es fundamental comprender el grado de riesgo que conlleva un activo en particular.
Además, el nivel de riesgo puede depender no solo del activo en sí, sino también del método mediante el cual se adquiere.
Por ejemplo, al comprar acciones. Hoy en día, se pueden comprar acciones a través de un corredor de bolsa (propiedad directa) o mediante la compra de participaciones en ETF e índices bursátiles.
A primera vista, parece que todas las opciones enumeradas son absolutamente seguras y que el riesgo depende únicamente del valor de las acciones de las empresas que se compran.
Pero en realidad, no todo es tan sencillo. Primero, veamos qué representa cada una de las opciones enumeradas:
Opciones para la compra de acciones:
| Opción de inversión | Cómo funciona esto | Riesgo de intermediación/quiebra | Características/Notas |
|---|---|---|---|
| Comprar acciones a través de un corredor de bolsa | Usted es propietario directo de las acciones; los datos se ingresan en el registro | Riesgo mínimo: si un corredor quiebra, las acciones se pueden transferir fácilmente a otro | Propiedad total de las acciones, participación en la votación |
| fondos indexados | El fondo sigue el índice y posee una cartera de acciones | Los fondos pequeños/no regulados tienen un riesgo teórico, los fondos grandes son seguros | Conveniente para la diversificación, invirtiendo a través de acciones, no directamente |
| ETF sobre acciones | La acción es propiedad de un fondo que invierte en una cartera de acciones | El riesgo es mínimo para los ETF de gran tamaño, y existe cierto riesgo para los fondos pequeños/sintéticos | Alta liquidez, compra/venta rápida, bajas comisiones, diversificación |
La compra de acciones en la bolsa de valores generalmente se realiza a través de un corredor, tras lo cual la información se registra y usted se convierte en el propietario de una acción de la empresa. Adquiere así el derecho a participar en la toma de decisiones.
En caso de quiebra de un corredor de bolsa, sus acciones se transfieren a otro corredor y usted no pierde nada, lo que garantiza la máxima seguridad.
Índices bursátiles : no se puede invertir directamente en índices bursátiles; se invierte a través de fondos indexados, que replican una cartera de acciones.
En este caso, los valores están registrados a nombre del fondo y, en caso de quiebra del mismo, existe la posibilidad teórica de perder todos los fondos invertidos.
Los ETF sobre acciones son esencialmente similares a los fondos indexados, pero ofrecen mayor liquidez, permiten compras y ventas más rápidas y tienen comisiones más bajas.
Al comprar un ETF de acciones, usted posee acciones de una empresa que invierte su dinero en una cartera de acciones, lo que le proporciona diversificación. Si la empresa quiebra, usted pierde su dinero.
Actualmente, los ETF y los fondos indexados se consideran una opción de inversión bastante fiable en el mercado de valores; según la normativa, los fondos de los inversores deben estar separados de los fondos de la sociedad gestora.
Pero, ¿ha habido quiebras de empresas similares en la historia que hayan provocado pérdidas a los inversores?
Ejemplos históricos:
- ETF de Bear Stearns (2007-2008): Algunos ETF sintéticos dirigidos a valores respaldados por hipotecas sufrieron pérdidas significativas debido a la quiebra de contrapartes durante la crisis.
- Tras años de escasa liquidez, varios ETF temáticos de mercados emergentes de pequeña capitalización han cerrado sus puertas, y aunque los inversores han recibido liquidaciones, a menudo lo han hecho con pérdidas debido a la caída de los precios de los activos.
- Los grandes ETF clásicos (SPY, VOO, IVV, EEM) nunca han quebrado ni han provocado la pérdida total del dinero de los inversores.
Conclusión: Entre los métodos de inversión en acciones, el más fiable desde el punto de vista del intermediario es la propiedad directa a través de un corredor, ya que las acciones se registran a nombre del inversor y se transfieren fácilmente en caso de quiebra del corredor;
Los ETF y los fondos indexados también se consideran opciones seguras y convenientes para la diversificación, pero deben evitarse los fondos pequeños con regulaciones cuestionables.
