Comerciante John Paulson
John Paulson es un caballo oscuro en el mundo de las inversiones y los fondos de cobertura, pero fue él y su fondo los que lograron generar el mayor capital durante la crisis de 2008, superando a magnates del mercado como Soros y Buffett.
Después de todo, cuando el mercado hipotecario colapsó y la burbuja inflada estalló, John ganó más de 15 mil millones de dólares. Paulson logró ganar dinero donde todos los demás habían perdido, alimentando numerosos rumores de patrocinio gubernamental y tráfico de información privilegiada.
Sin embargo, incluso después de la crisis, John Paulson mantuvo los rendimientos del fondo en un nivel muy alto, ganando enormes cantidades de dinero para sus inversores.
Mucha gente busca misticismo en la vida de Paulson, cuando en realidad el secreto de su éxito fue su determinación, que le permitió ganar enormes sumas de dinero.
El amor de Paulson por el mercado de valores le fue inculcado por su padre, quien le proporcionó el dinero para comprar acciones a partir de los 14 años. Sus primeras acciones fueron LTV, que John compró por $66.
En poco tiempo, la empresa quebró y el precio de sus acciones cayó a 3 dólares. Sin embargo, Paulson no tenía prisa por deshacerse del activo no rentable, y para cuando se graduó, su patrimonio neto había alcanzado los 18.000 dólares.
Gracias a la reestructuración de la deuda de la compañía, el precio de las acciones no sólo volvió a su precio anterior, sino que también alcanzó nuevas alturas.
Educación y carrera
Tras graduarse de la secundaria, John se matriculó en una universidad local, pero a los 19 años abandonó sus estudios para probar suerte en los negocios. Su éxito le permitió acumular un capital inicial considerable y vendió su negocio de ropa infantil a la exitosa Bloomingdale's.
Tras vender el negocio, terminó la universidad y se matriculó en el programa de administración de una universidad de Nueva York. Tras graduarse, dos años después, en 1980, John ingresó en la Escuela de Negocios de Harvard y obtuvo un MBA.
Tras graduarse, John se incorporó a la firma financiera Odyssey Partners y luego trabajó durante un largo periodo como gerente de banco en Bear Stearns. Sin embargo, la crisis afectó al enorme banco, obligándolo a someterse a una adquisición, y John se vio obligado a dejar su puesto.
Fondo propio
Tras adquirir una amplia experiencia como gerente bancario y estar lejos de la pobreza, John Paulson, a los 39 años, fundó su propio fondo de cobertura con un capital de 2 millones de dólares. Como el propio Paulson recuerda, tuvo que enviar su propuesta de inversión a 500 empresas diferentes.
Sin embargo, la recaudación de fondos fue muy lenta y el fondo prácticamente existió durante un año entero sin el apoyo de los inversores.
Un año de trabajo exitoso impulsó no solo el capital de los familiares, sino también el de los inversores iniciales. Así, los exitosos años de 2001 y 2002 generaron 300 millones de dólares, y para finales del famoso 2006, el capital del fondo ascendía a más de 6000 millones de dólares.
De hecho, este crecimiento de capital se logró gracias a la exitosa y estable rentabilidad a largo plazo de la empresa.
Un accidente que trajo consigo una gran riqueza
A principios de 2006, John Paulson encargó a dos analistas subordinados que investigaran el mercado hipotecario. Al observar la debilidad del mercado, Paulson comenzó a vender bonos del gobierno y logró obtener más de 15 000 millones de dólares en 2007.
Tras obtener enormes beneficios durante la crisis hipotecaria, el capital del fondo de cobertura ascendió a 38 000 millones de dólares, convirtiéndose en una de las cuatro empresas con mayor capitalización. Tras la crisis, John Paulson comenzó a adquirir activamente acciones del sector bancario cuyas empresas estaban sujetas a una reestructuración de deuda.
Un enfoque inteligente hacia acciones infravaloradas con gran potencial permitió al fondo aumentar su capital en más del 20 %. En cuanto a errores, el fondo registró una pérdida del 24 % a finales de 2011 debido a la crisis europea.
Sin embargo, esta pérdida no detuvo a Paulson, y el fondo de cobertura Paulson&co continúa operando hasta el día de hoy.
