Edward Lampert: 15.000 millones de dólares en manos de un solo fondo

Edward Lampert es uno de los mejores gestores modernos, con una fortuna actual de más de 15 000 millones de dólares. Lampert posee una mentalidad y una visión únicas, y su obra se ha comparado con la de una figura tan destacada como Warren Buffett.

Ambos inversores, que ya tienen 25 años, han alcanzado alturas sin precedentes y abordan el proceso de inversión como un negocio, participando en el destino y la gestión de la empresa, más que desde una perspectiva especulativa.

Edward Lampert nació en 1962 en la pequeña ciudad de Roslyn, Nueva York.

La familia de Edward era prácticamente acomodada, ya que su padre trabajaba como abogado en la ciudad de Nueva York y su madre estaba criando a dos hijos.

Sin embargo, a los 47 años, su padre muere inesperadamente de un infarto, dejando a la familia sin un céntimo. Debido a estas circunstancias, su madre se ve obligada a aceptar un trabajo de oficinista, y Edward se ve obligado a asumir el rol de hombre y cabeza de familia.

Entonces, a la edad de 14 años, Edward comenzó a trabajar activamente a tiempo parcial como cargador en almacenes después de la escuela, pero al mismo tiempo no abandonó sus estudios ni los deportes.

Primer interés en la bolsa de valores

Aunque parezca extraño, el interés de Edward por la bolsa y la inversión en acciones le fue inculcado por su abuela. Les encantaba ver juntos "Wall Street Week", donde compartían buenos consejos sobre cómo invertir en acciones con altos dividendos.

Juntos, adquirieron acciones de empresas líderes como Coca-Cola con el objetivo de crear una cartera y vivir de los dividendos. En una entrevista en un programa sobre el éxito de Edward Lampert, sus amigos del colegio comentaron que ya en noveno grado, en lugar de leer revistas cómicas, Edward leía informes trimestrales de empresas y se centraba en el análisis, estudiando literatura financiera y bursátil .

Tras ahorrar todas sus ganancias del verano y obtener una beca, se matriculó en la Universidad de Yale, donde se convirtió en miembro activo del club de inversión. Sus compañeros quedaron maravillados con las ideas que Edward propuso, ya que, incluso en su primer año, ya creaba operaciones de cobertura y complejas carteras de inversión.

Al ver el potencial en este área, Edward pidió convertirse en alumno de figuras tan destacadas como Robert Rubin (futuro Secretario del Tesoro) y James Tobin (premio Nobel de finanzas).

En 1984, Edward Lampert se incorporó al departamento de gestión de riesgos de Goldman Sachs. Ya entonces, Edward tenía una perspectiva única del mercado y, ante su insistencia, el banco redujo su cartera de acciones al 30%, creyendo que estaban sobrevaloradas y que pronto caerían drásticamente.

Tras cuatro años en la empresa y labrarse una sólida reputación, Edward, a los 25 años, decidió emprender su propio camino y dejar la empresa. Rubin dedicó mucho tiempo a convencerlo de que no tomara una decisión precipitada, ya que todos los que tenían 25 años apenas comenzaban su carrera en el banco, mientras que él ya había alcanzado un éxito considerable.  

Tras su despido, Edward lanzó su propio fondo, ESL, que ya contaba con 28 millones de dólares en fondos de inversores. Richard Rainwater fue su cofundador y socio, aportando el capital. Sin embargo, Richard limitó considerablemente las opciones de Edward, por lo que sus caminos pronto se separaron.

En sus primeros años, Edward era un inversor común y corriente, que jamás se inmiscuía en la política empresarial y disfrutaba de sus ingresos pasivos. Sin embargo, reconsideró sus tácticas y realizó una apuesta descomunal que finalmente lo convirtió en multimillonario.

Así, el mayor minorista, Kmart, que estaba al borde de la quiebra, recibió una importante entrada de fondos del fondo, lo que contribuyó a retrasar su quiebra. La empresa lanzó activamente títulos de deuda al mercado, que nadie quería comprar, ya que Kmart se consideraba claramente en quiebra.

Sin embargo, el fondo ESL compra todas las obligaciones de deuda, tras lo cual, habiéndolas convertido en acciones, se convierte en el mayor accionista y propietario de una participación de control por solo 1.000 millones, cuando el precio de la empresa estaba valorado en más de 20.000 millones.

Tras reconsiderar su filosofía de inversión, Edward Lampert buscó adquirir participaciones mayoritarias, convirtiéndose literalmente en "propietario de la empresa". Este enfoque le reportó un patrimonio neto de 15 000 millones de dólares y le valió un lugar en la lista de las personas más ricas del mundo de la revista Forbes.