कम मूल्य वाले शेयरों की पहचान जल्दी और आसानी से कैसे करें?

कंपनियों के शेयर खरीदते समय, आपको केवल उनकी लोकप्रियता रेटिंग और भविष्य में आपको कितना लाभांश मिल सकता है, इस पर ही ध्यान नहीं देना चाहिए।.

एक अधिक महत्वपूर्ण संकेतक किसी शेयर का मूल्यांकन है, यानी शेयर का बाजार मूल्य उसके वास्तविक मूल्य के मुकाबले कितना अधिक है।.

इसके आधार पर, शेयर का मूल्य कम आंका जा सकता है - जिसमें उच्च विकास संभावनाएं हैं, या इसका मूल्य अधिक आंका जा सकता है - जिसमें कीमत में गिरावट का उच्च जोखिम है।.

कम मूल्य वाले शेयरों में निवेश करना लाभदायक होता है क्योंकि यह प्रतिभूतियों को उनके वास्तविक मूल्य से कम कीमत पर खरीदने और इस प्रकार अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने का अवसर प्रदान करता है।.

हालांकि, आपको विश्लेषकों की सिफारिशों पर पूरी तरह से भरोसा नहीं करना चाहिए—उनके आकलन में देरी हो सकती है या वे गलत भी हो सकते हैं।.

इसलिए, यह सीखना उपयोगी है कि वास्तव में कौन से स्टॉक कम मूल्य वाले हैं, इसकी स्वतंत्र रूप से जांच कैसे की जाए, खासकर इसलिए कि यह उतना मुश्किल नहीं है जितना लगता है।.

शेयरों के मूल्यांकन की एक सरल विधि

कम मूल्य वाले शेयरों की पहचान करने के लिए चार प्रमुख मापदंड हैं। आइए उदाहरणों के साथ इनका विस्तार से अध्ययन करें।.

1. मूल्य/आय (पी/ई) पिछले वर्ष के बाजार मूल्य और आय का अनुपात है।

पी/ई = शेयर मूल्य / प्रति शेयर आय (ईपीएस)। यह अनुपात जितना कम होगा, शेयर खरीदना उतना ही बेहतर होगा।.

उदाहरण: अल्फाबेट (गूगल):

शेयर का मूल्य: $157.04; प्रति शेयर आय: $6.46

गणना: 157.04 / 6.46 ≈ 24.3

यदि किसी उद्योग में औसत पी/ई अनुपात अधिक है (उदाहरण के लिए, 30), तो स्टॉक का मूल्य कम आंका जा सकता है।.

2. मूल्य/बही मूल्य (P/B)

लाभ/हानि अनुपात = शेयर मूल्य / प्रति शेयर बुक वैल्यू। यदि अनुपात 1.5 से कम है, तो शेयर संभावित रूप से आकर्षक है।.

उदाहरण: बर्कशायर हैथवे कंपनी:

शेयर का मूल्य: $537.72; प्रति शेयर बुक वैल्यू: $384.09

गणना: 537.72 / 384.09 ≈ 1.4

यह शेयर अंडरवैल्यूड प्रतीत होता है (P/B < 1.5)।.

3. मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ)

यह सूचक दर्शाता है कि खर्चों और निवेशों के बाद कंपनी के पास कितनी नकदी बची है। इस सूचक में लगातार वृद्धि कंपनी की वित्तीय स्थिरता को इंगित करती है।.

उदाहरण: Apple के पास FCF है:

• 2024 में: 85 बिलियन अमेरिकी डॉलर
• 2025 में: 92 बिलियन अमेरिकी डॉलर

एफसीएफ की वृद्धि किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है।.

4. समान कंपनियों के साथ तुलना

किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना उसके प्रतिस्पर्धियों से करें। यदि समान लाभ और वृद्धि के आंकड़े होने के बावजूद शेयर की कीमत काफी कम है, तो शेयर का मूल्य कम आंका जा सकता है।.

उदाहरण: डेल्टा एयर लाइन्स का पी/ई अनुपात लगभग 7.9 है, जबकि उद्योग का औसत लगभग 15 है। इसका मतलब है कि डेल्टा के शेयर में निवेश करना एक दिलचस्प विकल्प हो सकता है।.

गणना के लिए आवश्यक डेटा आपको कंपनी की वेबसाइटों और निम्नलिखित जैसे संसाधनों पर मिल सकता है:

• याहू फाइनेंस (finance.yahoo.com)
• गूगल फाइनेंस (google.com/finance)

आइए शेयर बाजार में तरलता वाले

जैसा कि आप देख सकते हैं, सभी लोकप्रिय स्टॉक खरीदने के लिए आकर्षक नहीं होते, खासकर इसलिए कि उनमें से कई लाभांश नहीं देते हैं। इसका मतलब है कि मुनाफा तभी कमाया जा सकता है जब कीमत बढ़े, जो कि अत्यधिक मूल्यांकन के कारण होने की संभावना नहीं है।.

किसी शेयर के अल्पमूल्यन का आकलन करते समय, न केवल वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है, बल्कि उस उद्योग की संभावनाओं का भी विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है जिसमें कंपनी काम करती है।.

तकनीकी रुझान, उपभोक्ता प्राथमिकताओं में बदलाव और नियामक पहलों जैसे कारक भविष्य की लाभप्रदता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।.

इसके अतिरिक्त, किसी कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभों और प्रबंधन की गुणवत्ता का आकलन करने से बाजार में उसकी वृद्धि और स्थिरता की क्षमता को समझने में मदद मिलेगी।.

मेरी निजी पसंद की बात करें तो, मैं भी ऐसे शेयर खरीदने की कोशिश करता हूँ जिनकी कीमत अपने उच्चतम स्तर से काफी दूर हो। इसका मतलब है कि उनमें अपने उच्चतम मूल्य को फिर से हासिल करने की क्षमता होती है।.  

इसलिए, वित्तीय अनुपातों, उद्योग की संभावनाओं और कंपनी के आंतरिक कारकों के विश्लेषण को शामिल करने वाला एक व्यापक दृष्टिकोण आपको कम मूल्य वाले शेयरों की अधिक सटीक पहचान करने और सोच-समझकर निवेश निर्णय लेने में सक्षम बनाएगा।.

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