शार्प रेशियो आपको सर्वश्रेष्ठ पीएएमएम खाता चुनने में मदद करेगा।
पीएएमएम निवेश का अभ्यास करने वाले लगभग प्रत्येक निवेशक को लगातार ऐसे
प्रबंधकों के बीच चयन करने की समस्या का सामना करना पड़ता है जो एक निश्चित अवधि में अपेक्षाकृत समान लाभप्रदता और जोखिम गतिशीलता प्रदर्शित करते हैं।
इसी तरह की समस्या का सामना उन व्यापारियों को भी करना पड़ता है जो दो रणनीतियों में से किसी एक को चुनने का फैसला करते हैं, जो आम तौर पर लगभग समान परिणाम दिखाती हैं, हालांकि वे प्रवेश बिंदुओं को निर्धारित करने के लिए पूरी तरह से अलग-अलग दृष्टिकोण का उपयोग करती हैं।.
शार्प अनुपात का आविष्कार नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम फोर्सिथ शार्प ने 1966 में विभिन्न फंडों में निवेशकों के निवेश के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया था।.
यह अनुपात किसी परिसंपत्ति पर अपेक्षित प्रतिफल में से सरकारी प्रतिभूतियों, बांडों या साधारण बैंक जमा को खरीदकर प्राप्त किए जा सकने वाले जोखिम-मुक्त प्रतिफल को घटाकर प्राप्त किए गए प्रतिफल को ध्यान में रखता है।.
अब आइए इस सूत्र का अर्थ समझते हैं। S हमारा वांछित शार्प अनुपात है, R निधि या निवेश पर प्रतिफल है, Rf निवेश पर जोखिम-मुक्त प्रतिफल है, और Si प्रतिफल का मानक विचलन है।.
शार्प अनुपात अपने आप में हमें ज्यादा कुछ नहीं बताता, इसलिए इसका उपयोग आमतौर पर बेंचमार्क तुलनाओं के लिए किया जाता है, विशेष रूप से परिणामी आंकड़े की तुलना किसी अन्य फंड में निवेश से प्राप्त समान आंकड़े से करने के लिए।.
PAMM खातों की तुलना करते समय शार्प अनुपात
यदि हम ऊपर वर्णित सूत्र की बात करें, तो व्यावहारिक रूप से लाभप्रदता संकेतकों की गणना करने में किसी को कोई कठिनाई नहीं होगी, लेकिन लाभप्रदता के मानक विचलन के साथ, सब कुछ काफी जटिल है।.
उदाहरण के लिए, जब दो पीएएमएम खातों की तुलना की जाती है, जैसे कि ब्रोकर अल्परारी , तो यह लापता संख्या प्रत्येक प्रबंधक की विशेषताओं से ली जा सकती है।
तो चलिए, एक सरल स्थिति को समझते हैं और दो अलग-अलग खातों में निवेश के जोखिम की तुलना करते हैं। उदाहरण के लिए, हम मिखाइल बी और उस्पेक्स के वास्तविक PAMM खातों का उपयोग करेंगे। इन दोनों ट्रेडर्स ने लगभग समान वार्षिक रिटर्न दिखाया है, जो क्रमशः 36.6 और 36.8 प्रतिशत है।.
व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली दो रणनीतियों की तुलना करने के लिए, हम सबसे पहले व्यापारी मिखाइल बी की व्यक्तिगत जानकारी पर जाते हैं, जहां हम अपने शार्प सूत्र के लिए रिटर्न के मानक विचलन के लिए लापता मान लेते हैं।.
इसके बाद, हम वही क्रिया दोहराते हैं और शार्प फॉर्मूला के लिए केवल उस्पेक्स खाता प्रबंधक के रिटर्न से मानक विचलन का मान लेते हैं।.
तो चलिए, मिखाइल बी के PAMM खाते के लिए शार्प अनुपात की गणना करते हैं। याद रखें कि सूत्र है: S = (R - Rf) / si। Rf औसत डॉलर बैंक जमा है, जो 22 प्रतिशत के बराबर है। मिखाइल बी के लिए शार्प अनुपात = (36.6% - 22%) / 20.92% = 0.69।
Uspexx खाते के लिए शार्प अनुपात = (36.8% - 22%) / 25.58% = 0.58
परिणामों का विश्लेषण करने पर हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि ट्रेडर मिखाइल बी के पीएएमएम खाते में निवेश करना ट्रेडर उस्पेक्स के खाते में निवेश करने की तुलना में थोड़ा अधिक सुरक्षित है।.
हालांकि, आपको यह भी पता होना चाहिए कि यदि शार्प अनुपात 1 से कम है, तो यह ऐसे पीएएमएम खातों में निवेश की अप्रभावीता को दर्शाता है, क्योंकि इस तरह के रिटर्न के लिए जोखिम उठाने की तुलना में बैंक में जमा करना कहीं अधिक सुरक्षित है।.
अतः, निष्कर्षतः, ये दोनों पीएएमएम खाते निवेश के लिए अनुपयुक्त साबित हुए, यद्यपि पहली नजर में इनकी लाभप्रदता आकर्षक प्रतीत होती थी।.
किसी ट्रेडर की ट्रेडिंग रणनीति का मूल्यांकन करने में शार्प रेशियो का उपयोग
लगभग समान वार्षिक प्रतिफल वाली दो ट्रेडिंग रणनीतियों का मूल्यांकन करते समय, शार्प अनुपात सूत्र को काफी हद तक सरल बनाया जा सकता है। सबसे पहले, निवेश पर गारंटीकृत प्रतिफल को सूत्र से हटा दिया जाता है, और मुद्रा जोड़ी की अस्थिरता को मानक विचलन के रूप में भी उपयोग किया जाता है।.
ट्रेडिंग रणनीति की प्रभावशीलता निर्धारित करने का शार्प फॉर्मूला इस प्रकार है: वार्षिक रिटर्न (पिप्स में) / मुद्रा जोड़ी की वार्षिक अस्थिरता ( पिप्स में)। इस फॉर्मूले में, किसी इंस्ट्रूमेंट की अस्थिरता से तात्पर्य उस दूरी से है जो कीमत ने एक वर्ष में पिप्स में तय की है।
मान लीजिए कि आपने इस रणनीति का उपयोग करके 600 पिप्स कमाए, जबकि इंस्ट्रूमेंट की वार्षिक अस्थिरता 300 पिप्स थी। इसलिए, सूत्र के अनुसार, शार्प अनुपात = 600/300 = 2 है, जो आपकी ट्रेडिंग रणनीति की उच्च दक्षता को दर्शाता है।.
निष्कर्षतः, यह ध्यान देने योग्य है कि शार्प अनुपात एक सरल गणितीय सूत्र के आधार पर पीएएमएम खाता प्रबंधक की ट्रेडिंग रणनीति या व्यक्तिगत ट्रेडिंग रणनीति की प्रभावशीलता निर्धारित करने की एक सरल विधि है।.
