Rasio Cumi adalah metode sederhana untuk menilai efektivitas strategi perdagangan

Menilai efektivitas taktik perdagangan tertentu, penasihat, investasi di akun PAMM atau dana lindung nilai adalah salah satu proses tersulit untuk membuat keputusan yang benar dan rasional.

Setuju, hanya mengandalkan data grafik profitabilitas trader ketika memilih akun PAMM adalah permainan buta, dimana risiko kehilangan segalanya terus-menerus menghantui investor, karena kami tidak dapat mengevaluasi efektivitas metodologi yang digunakan oleh manajer akun.

Situasi yang sama terjadi pada pilihan pakar perdagangan otomatis, di mana data tentang profitabilitas dan penarikan hanya dapat diperoleh dari sejarah. 

Faktanya, untuk menilai efektivitas strategi perdagangan tertentu seorang pedagang, koefisien Kalmar yang terkenal diciptakan, yang menurut banyak investor, memecahkan masalah yang cukup rumit ketika memilih objek investasi.

Rasio Kalmar pertama kali disajikan di salah satu majalah bursa paling terkenal, Futures, oleh penulis kolom tentang manajemen perwalian dan investasi di dana lindung nilai, Terry Young. Indikator ini didasarkan pada konsep yang dikenal oleh semua trader sebagai drawdown.

Oleh karena itu, sebelum kita mendalami rumus Kalmar secara lebih rinci dan melakukan analisis menyeluruh terhadapnya, mari kita kenali secara detail konsep “drawdown” yang tanpanya mustahil melakukan penghitungan.

Drawdown dan jenisnya

Bukan rahasia lagi bahwa perdagangan nyata tidak mungkin dilakukan tanpa penarikan dan apa yang disebut bilah hitam. Setuju, trading adalah rangkaian transaksi yang besar, dan selalu ada rangkaian transaksi yang menguntungkan dan tidak menguntungkan, namun yang terpenting adalah secara keseluruhan jumlah yang menang selalu melebihi jumlah yang tidak menguntungkan. Sebenarnya dalam trading selalu ada drawdown, dan trader membagi drawdown menjadi tetap dan terkini.

Penarikan tetap terjadi ketika kerugian dicatat. Misalnya, Anda memiliki modal $100 dan, akibat transaksi yang gagal, Anda kehilangan $10. 10 dolar adalah sepuluh persen dari modal dan oleh karena itu 10 persen Anda dicatat sebagai penarikan.

Penarikan saat ini adalah penarikan deposit pada saat pembukaan transaksi, serta retensinya jika terjadi arah yang merugi. Sebenarnya penarikan saat ini pada akun selalu ada, karena dengan membuka posisi menggunakan leverage, Anda sekaligus membayar deposit dan spread, yang menyebabkan saldo negatif.

Sebenarnya, analisa drawdown saat ini jauh lebih penting daripada analisa drawdown tetap, karena banyak trader tidak menggunakan stop order dan membuka beberapa posisi, duduk diam atau rata-rata kerugian. Namun, penarikan saat inilah yang mencerminkan situasi sebenarnya pada akun tersebut, meskipun grafik saldo manajer pada akun tersebut tetap tidak berubah, jumlah dana yang tersedia untuk manajemen menjadi lebih kecil, yang sewaktu-waktu dapat menyebabkan hilangnya dana. depositnya.

Selain kedua jenis drawdown yang disebutkan di atas, ada yang namanya drawdown maksimum. Nilai sebenarnya dari penarikan maksimum diambil dari penarikan saat ini, yaitu menampilkan kegagalan dana maksimum relatif terhadap keuntungan pada pesanan terbuka. Drawdown maksimum inilah yang dijadikan dasar penghitungan koefisien Kalmar.

Perhitungan koefisien Kalmar

Saat menghitung koefisien Kalmar, hanya digunakan dua nilai, yaitu persentase keuntungan gabungan dengan memperhitungkan reinvestasi untuk jangka waktu tertentu, dibagi dengan penarikan maksimum yang tercatat. Sebenarnya, koefisien ini harus digunakan ketika menganalisis profitabilitas akun PAMM atau penasihat dalam jangka waktu yang lama, setidaknya satu tahun.

Sebenarnya kenapa lama sekali? Faktanya adalah formula ini didasarkan pada apa yang disebut persentase keuntungan gabungan, yang terbentuk selama periode perdagangan yang panjang oleh pedagang, dan durasi perdagangan yang stabil adalah salah satu indikator utama kelangsungan akun.

Mari kita ambil contoh yang lebih visual dalam menghitung koefisien. Katakanlah seorang trader menunjukkan pengembalian total selama satu tahun, dengan memperhitungkan investasi ulang sebesar 90 persen per tahun. Karena trader mematuhi manajemen risiko, penarikan maksimum yang tercatat hanya 10 persen.

Jadi menurut rumus 90/10=9. Jangan lupa bahwa koefisiennya juga bisa negatif, yang menunjukkan ketidakefektifan taktik trading yang dipilih oleh trader.

Kerugian dari koefisien Kalmar, yang semua orang diam

Sebagai kesimpulan, saya ingin mencatat bahwa koefisien Kalmar adalah salah satu indikator efektivitas strategi yang paling populer bagi trader pengelola atau penasihat . Namun indikator ini mempunyai satu kekurangan yaitu tidak terikat waktu.

Jadi, misalnya, jika sebuah akun berada dalam kondisi tanpa profitabilitas selama setahun, dan dalam sebulan terakhir seorang trader secara tidak sengaja mendapatkan keuntungan dan memperoleh 40 persen deposit, maka koefisien Kalmar dapat menunjukkan taktik yang baik dari akun tersebut. manajer, meskipun pada kenyataannya strategi tersebut tidak menguntungkan.

Juga, jangan lupa bahwa nilai koefisien minimum tidak boleh kurang dari 3, karena jika tidak, strategi tersebut tidak dapat dijalankan, dan penarikan serta risikonya jauh lebih tinggi daripada keuntungannya.