Mengapa perlu menyimpan sebagian modal Anda dalam bentuk tunai?
Sebagian besar investor pemula menganggap prosesnya sangat sederhana: Anda memiliki sejumlah uang lebih dan membeli saham, obligasi, atau emas.
Lagipula, secara umum diterima bahwa uang harus menghasilkan sesuatu, dan jika hanya tersimpan di rekening bank, itu berarti keuntungan yang hilang.
Namun kemudian muncul pertanyaan, mengapa dana investasi besar menyimpan sebagian dananya dalam bentuk tunai daripada menginvestasikan seluruh dananya untuk menghasilkan keuntungan?
Sebagai contoh, Berkshire Hathaway saat ini menyimpan sekitar 50% modalnya dalam bentuk tunai sebagai antisipasi resesi yang akan segera terjadi, sementara BlackRock menyimpan sekitar 7% modalnya dalam aset yang sangat likuid.
| Dana | Saham / ETF | Obligasi | Properti / Alternatif | Uang tunai |
|---|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway | ~40% | — | ~10% | 50% |
| BlackRock | ~60% | ~25% | ~7–8% | 7–8% |
| Pelopor | ~55% | ~35% | ~5% | ~5% |
| Investasi Fidelity | ~50% | ~30% | ~10% | ~10% |
| Penasihat Global State Street | ~52% | ~28% | ~10% | ~10% |
Rahasianya adalah bahwa investasi bukan tentang menginvestasikan uang secara mendesak, tetapi tentang menginvestasikannya pada saat yang paling menguntungkan di pasar saham.
misalnya Warren Buffett, , mencoba melakukan sebagian besar pembelian besarnya selama resesi, ketika semua orang panik menjual saham. Pendekatan ini memungkinkan dia untuk mendapatkan keuntungan tambahan puluhan persen, daripada membeli sekuritas pada harga puncaknya.
Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk membeli sekuritas dengan harga 20-30% di bawah harga reguler, dan dalam satu atau dua tahun, ketika pasar pulih, mengubah diskon tersebut menjadi keuntungan.
Mempertahankan sebagian besar dana dalam bentuk tunai memungkinkan investor atau dana untuk tetap fleksibel dan siap menghadapi peluang yang muncul secara tak terduga di pasar. Ketika sebagian besar pelaku pasar panik dan menjual aset, mereka yang memegang likuiditas dapat dengan cepat memanfaatkan situasi tersebut dan memperoleh aset berkualitas tinggi dengan harga diskon.
Selain itu, cadangan kas berfungsi sebagai semacam asuransi terhadap volatilitas. Bahkan jika pasar menurun, dana dengan kas dapat mendukung kewajiban jangka pendek tanpa menjual aset dengan kerugian. Hal ini sangat penting terutama untuk dana besar dengan kewajiban kepada investor atau rencana pensiun.
Memiliki sejumlah uang tunai juga memberikan peluang taktis untuk perdagangan jangka pendek atau arbitrase. Misalnya, membeli saham selama fluktuasi harga jangka pendek atau berpartisipasi dalam penawaran umum perdana (IPO) membutuhkan likuiditas tunai untuk menutup transaksi dengan segera.
Pada saat yang sama, dana cadangan ini juga dapat menghasilkan keuntungan; ada banyak pilihan rekening berjangka dengan profitabilitas 3-5%, di mana dana dapat ditarik kapan saja dan digunakan untuk investasi yang menguntungkan.
Menyimpan sebagian modal Anda dalam bentuk tunai bukanlah tanda kehati-hatian semata, melainkan alat strategis untuk mengelola risiko dan peluang. Bahkan investor paling sukses, seperti Warren Buffett, menggunakan cadangan tunai untuk membeli aset selama momen panik atau ketidakstabilan pasar.
