Apa rumus Kelly dan bagaimana penggunaannya dalam trading?
Di bidang investasi apa pun, pengelolaan uang selalu menjadi bagian integral dari proses investasi yang menguntungkan.
Cukup banyak ahli yang berpendapat bahwa sistem trading yang baik belum tentu mengandung unsur pengelolaan uang.
Namun dalam praktiknya, mengabaikan aturan pengelolaan uang biasanya mengakibatkan kerugian besar atau hilangnya simpanan sepenuhnya.
Pengelolaan uang paling sederhana dipahami sebagai menyusun rencana efektif yang mengalokasikan dana investor yang tersedia, dengan mempertimbangkan risiko dan potensi keuntungan.
rumus Kelly
Rumus Kelly, juga dikenal sebagai kriteria Kelly, adalah rumus matematika yang diambil dari nama pendirinya John Kelly:
Saat bekerja di Bell Labs AT&T, Kelly mengembangkan rumus matematika untuk karyanya, yang awalnya dimaksudkan untuk menangani interferensi telepon jarak jauh.
Setelah beberapa waktu, rumus Kelly mulai digunakan dalam menghitung taruhan pada pacuan kuda; tujuan utama perhitungannya adalah untuk memilih kuda sedemikian rupa untuk memperoleh keuntungan maksimal dengan risiko minimal. Beberapa saat kemudian, formula tersebut mulai diterapkan di bidang bisnis perjudian lainnya.
Setelah pendekatan ini terbukti efektif, penggunaannya mulai diterapkan di pasar keuangan. Bahkan pemodal seperti Warren Buffett dan Bill Gross mulai menggunakan Kelly Formula dalam pekerjaan mereka.
Investor kemudian menggunakan rumus Kelly untuk manajemen modal di banyak pasar keuangan yang berbeda untuk menemukan persentase modal per perdagangan guna mengoptimalkan keuntungan dalam jangka panjang. Beberapa pemodal berhasil menggunakan formula Kelly, seperti Warren Buffett, Bill Gross, dan Edward Thorpe.
Rumus Kelly:
Kelly % = W – [ (1 – W) / R ], dimana:
% : persentase deposit yang dapat mengikuti transaksi
W: tingkat kemenangan , probabilitas menang berdasarkan jumlah total perdagangan.
R: Reward: Risk Ratio, rasio rata-rata keuntungan terhadap rata-rata kerugian per perdagangan.
Misalnya: Dalam riwayat trading Anda, Anda telah memperdagangkan total 50 order dengan jumlah order yang menang (menguntungkan) adalah 30. Output dari rasio kemenangan (W) adalah 30/50 = 0,6. Rata-rata, setiap perdagangan yang menang akan memberi Anda 120 pips , dan rata-rata, setiap perdagangan yang kalah akan memberi Anda kerugian 75 pips. Maka rasio Reward to Risk adalah 120/75 = 1,6.
Tambahkan data ke rumus dan dapatkan Kelly% = 0,6 - [(1 - 0,6) / 1,6] = 0,35.
Cara menentukan nilai W dan R.
Untuk menghitung nilai W menggunakan contoh ini, Anda perlu menentukan jumlah total transaksi Anda dalam sejarah. Jika Anda sudah lama melakukan trading, Anda dapat menggunakan siklus seperti 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, atau 1 tahun... atau Anda dapat memilih sejumlah order tertentu, misalnya sekitar 50, jika Anda menggunakan scalping, mungkin harus mengambil dan banyak lagi.
Setelah Anda mengetahui jumlah total perdagangan, Anda menentukan berapa banyak perdagangan yang menang, yang darinya nilai W dapat dihitung.
Dengan R Anda juga dapat dengan mudah menghitung rasio ini dengan menjumlahkan semua poin yang menang (atau jumlah keuntungan) lalu membaginya dengan jumlah total poin yang menang, menjumlahkan semua poin yang kalah (atau jumlah kerugian) dan kemudian membaginya dengan jumlah total perdagangan yang merugi, lalu membagi 2 rata-rata ini digabungkan untuk mendapatkan hasil R.
Trader yang sudah memiliki sistem perdagangan stabil yang dibangun berdasarkan rasio antara take profit dan stop loss juga dapat menggunakan rasio ini sebagai R.
Bagaimana cara menggunakan rumus Kelly?
Bagaimana pedagang pasar menggunakan rumus ini? Apakah mereka akan bertahan atau menyesuaikannya dengan pasar masing-masing dan hanya menggunakan hasil formula ini sebagai patokan?
Faktanya adalah kita tidak dapat menentukan kemungkinan menang yang sebenarnya, atau rasio untung dan rugi yang paling akurat.
Pertama, kemungkinan menang pada suatu waktu akan berbeda dengan waktu lainnya, rasio keuntungan dan kerugian pada kondisi pasar normal akan berbeda dengan pada saat pasar sedang bergejolak.
Kedua, baik probabilitas kemenangan maupun rasio untung/rugi merupakan nilai rata-rata, sehingga tentunya tidak mencerminkan nilai sebenarnya secara akurat dan akan berubah seiring berjalannya waktu.
Ketiga, karena formula ini memiliki penerapan yang cukup luas - taruhan pada olahraga, kasino, perdagangan saham, universalitasnya tidak memberikan hasil 100%.
Oleh karena itu, trader sering kali menggunakan rumus Kelly hanya sebagai nilai referensi, sambil memodifikasi hasilnya agar lebih sesuai dengan kondisi dan pasar mereka.
Jika Anda telah menghitung sendiri rasio Kelly, Anda dapat menggunakannya untuk membuat grafik yang menunjukkan hubungan risiko/imbalan jangka panjang Anda.
Biasanya grafiknya terlihat seperti ini:
Jika kita menggunakan rasio Kelly dengan benar, maka kemungkinan besar tercapainya keuntungan dalam jangka panjang. Namun jika rasio Kelly Anda terlalu tinggi, meskipun Anda mempertahankan tingkat profitabilitas, risikonya akan terlalu tinggi.
Rasio Kelly standar biasanya 0,25 (25%), yaitu untuk rata-rata trader dengan peluang menang 50%, rasio untung/rugi 2:1 (keuntungan harus setidaknya dua kali lipat taruhan, dengan memperhitungkan risiko).
Jika rasio Kelly Anda lebih besar dari 0,25, Anda harus mempertimbangkan untuk menurunkannya.
Pada grafik, Anda dapat membaginya menjadi 3 area yang ditandai dengan 3 warna berbeda.
Wilayah 0 hingga 0,5K: Ini dianggap sebagai zona yang relatif aman. Aman bukan berarti tidak ada risiko, namun risikonya akan rendah dan tingkat keuntungan yang diinginkan tetap tercapai. 0,5K adalah rasio yang sangat baik di zona aman ini.
Zona dari 0,5K hingga K: dianggap sebagai zona risiko. Jika Anda menggunakan rasio Kelly di zona ini, keuntungan Anda akan optimal, terutama dengan rasio K yang benar, tetapi pengembaliannya tidak jauh lebih tinggi, tetapi risikonya dua kali lipat dibandingkan 0,5.K.
Zona > K: Margin keuntungan optimal jangka panjang menurun sementara risiko meningkat, sehingga zona ini dianggap sebagai zona risiko tertinggi.
Rasio Kelly standar adalah 0,25, namun setiap trader akan memiliki nilai yang berbeda tergantung pada individu dan kondisi pasar.
Misalnya, Edward Thorpe juga menyarankan untuk mengurangi ukuran posisi Anda (mengurangi rasio ekuitas atau menurunkan rasio Kelly) ketika pasar sedang bergejolak dan meningkatkannya lagi ketika pasar stabil.
Temukan rasio yang paling sesuai untuk Anda, namun ingatlah prinsip penggunaan Kelly di atas untuk mengurangi risiko Anda sebanyak mungkin.