HSBC memprediksi resesi di AS pada kuartal keempat tahun 2023, diikuti oleh resesi di Eropa pada awal tahun 2024
Joseph Little, salah satu manajer aset di raksasa perbankan Inggris, mengatakan: "Kami mengalami sedikit penurunan keuntungan, dan jumlah gagal bayar perusahaan terus meningkat.".
Kami yakin bahwa inflasi yang tinggi akan menurun relatif cepat, yang akan memberi para pembuat kebijakan kesempatan untuk memangkas suku bunga.
Terlepas dari pernyataan para pejabat bank sentral dan tekanan yang jelas terhadap inflasi, HSBC Asset Management memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga pada akhir tahun 2023, diikuti oleh ECB dan Bank of England pada tahun 2024.
The Fed menghentikan sementara pengetatan kebijakan moneter dan mempertahankan kisaran target suku bunga dana federal pada 5% hingga 5,25%, tetapi memberi sinyal bahwa dua kenaikan suku bunga lagi mungkin terjadi tahun ini.
Joseph Little mengakui bahwa bank sentral tidak akan mampu memangkas suku bunga jika inflasi tetap di atas target.
Oleh karena itu, penting agar resesi "tidak terjadi terlalu dini" untuk mencegahnya menjadi deflasi. Ia menambahkan: "Skenario resesi yang akan datang akan lebih mirip dengan resesi awal tahun 1990-an, dan skenario dasar kami adalah penurunan PDB sebesar 1-2%.".
HSBC meyakini bahwa resesi di ekonomi Barat akan menyebabkan konsekuensi negatif bagi pasar global karena dua alasan:
Pertama , kondisi keuangan semakin ketat dengan cepat, yang menyebabkan siklus kredit melambat dan bisnis mulai mengalami kekurangan dana.
Kedua , pelaku pasar belum sepenuhnya memahami keseriusan situasi saat ini dan belum mengambil langkah-langkah untuk mencegah konsekuensi resesi:
Ia berpendapat bahwa resesi ini tidak akan cukup untuk menghilangkan semua tekanan inflasi dari sistem, sehingga negara-negara maju menghadapi situasi di mana inflasi dan suku bunga akan meningkat secara bertahap.
Tingkat interaksi dengan suku bunga sangat menarik, terutama dengan latar belakang kurva fiskal Bank Sentral.
"Dari perspektif pemberian pinjaman, kami memilih dan fokus pada pinjaman investasi berkualitas tinggi daripada pinjaman investasi spekulatif. Kami lebih tertarik pada saham pasar negara berkembang," tambah Joseph Little.
