Metode lindung nilai. Sebagai cara untuk melindungi transaksi

Tujuan utama Hedging terutama untuk melindungi transaksi dan modal. Hasil ini dicapai dengan membeli aset dasar dan menjual derivatifnya, atau sebaliknya.

Dengan demikian, investor atau manajer melakukan operasi yang diasuransikan, sehingga risiko kehilangan modal hampir minimal, dan satu-satunya kerugian investor adalah komisi untuk membuka dan menahan pesanan.

Namun, lindung nilai terutama digunakan di pasar saham, yang tujuan utamanya adalah untuk menghemat uang dari kemungkinan penurunan harga, sementara berbagai instrumen lain dapat digunakan untuk mengkompensasi kerugian.

Di pasar Forex, lindung nilai sangat jarang digunakan, namun beberapa instrumen khususnya dari pasar Forex dapat digunakan secara individual untuk melindungi dari kerugian aset dasar.

Metode lindung nilai dasar.

Dalam praktiknya, beberapa metode lindung nilai berbeda digunakan, yang memiliki karakteristik tersendiri dan memiliki tujuan tertentu.

Metode lindung nilai risiko yang pertama disebut “Klasik”.

Dengan metode lindung nilai “Klasik”, risiko sepenuhnya tertutup karena pembukaan posisi secara simultan dalam arah yang berbeda pada aset dasar dan derivatif. Misalnya, seorang investor telah memutuskan untuk membeli saham dengan tujuan pertumbuhan di masa depan, namun terdapat risiko tinggi bahwa harga saham tersebut akan turun.

Untuk mengkompensasi risiko, investor dapat membeli CFD atas jatuhnya saham yang sama, sehingga pada saat penetapan transaksi, investor pada akhirnya akan menerima nilai risiko 0, karena jika harga saham turun, karena keuntungan dari kontrak CFD, kerugiannya akan menjadi nol. Apa yang didapat investor dengan operasi seperti itu?

Yang pertama adalah pembayaran dividen atas saham tersebut, dan yang kedua adalah kehadiran saham itu sendiri, yang diperoleh tanpa risiko. Cara klasik justru digunakan untuk menghemat uang. kontrak berjangka dan opsi dapat digunakan sebagai pengganti CFD

Metode lindung nilai kedua.

Yang paling sering dilakukan oleh para trader disebut “Partial”. Namanya berbicara sendiri, jadi seperti yang sudah Anda pahami, lindung nilai dalam hal ini terjadi bukan untuk seluruh jumlah aset dasar, tetapi untuk bagian tertentu.

Mengapa hal ini dilakukan?

Katakanlah seorang pedagang membeli satu juta pound untuk dolar, dengan asumsi bahwa pound akan terus naik. Namun karena sadar bisa merugi, ia langsung membeli call option seharga setengah nilai kontrak aslinya. Jadi, jika ramalan tersebut menjadi kenyataan, pedagang memperoleh uangnya, dan jika terjadi kegagalan, 50 persen kerugian akan dikompensasi dengan membeli opsi turun.

Metode hedging ketiga yang paling terkenal disebut “Anticipatory hedging”.

Ruang lingkup penerapan metode ini terutama terjadi di pasar saham. Di balik nama liciknya terdapat esensi sederhana. Misalnya, Anda sebagai investor ingin membeli saham, tetapi Anda memahami bahwa saham tersebut akan tumbuh di masa depan, dan saat ini Anda tidak memiliki kesempatan untuk membelinya.

Jadi Anda membeli kontrak berjangka pada saham yang sama dengan harga tetap, dengan asumsi Anda akan menghemat pembelian di masa depan. Jadi, dengan metode ini, kontrak berjangka pertama kali dibeli, baru kemudian saham itu sendiri.

Metode hedging yang keempat disebut dengan “Cross Hedging”.

Esensinya terletak pada kenyataan bahwa Anda membeli kontrak berjangka bukan dari aset yang mendasarinya, tetapi dari aset yang sama sekali berbeda. Metode ini didasarkan pada taktik trading trader dan pengamatan pribadinya. Misalnya, ada pedagang yang membeli emas saat harga minyak turun. Metode ini agak mirip dengan arbitrase, yang menggunakan aset tertentu dengan persentase korelasi .

Metode hedging yang kelima disebut dengan Selective Hedging.

Hal ini didasarkan pada pembelian dan penjualan aset dasar dan derivatif, namun waktu akhir transaksi dan volumenya dapat bervariasi. 

Saat bekerja dengan cara ini tidak ada rumusan khusus, semua transaksi dilakukan murni berdasarkan pendapat subjektif pengelola, namun untuk menggeneralisasi secara umum, berkat operasi tersebut, pengelola mengasuransikan aset tertentu secara penuh, dan sebagian lainnya. , dan tujuan utamanya adalah mendapatkan uang dari selisih tarif sambil meminimalkan kerugian.