Pedagang John Paulson
John Paulson adalah sosok yang kurang dikenal di dunia investasi dan hedge fund, tetapi dialah dan dananya yang berhasil menghasilkan modal terbesar selama krisis 2008, mengungguli para taipan pasar seperti Soros dan Buffett.
Lagipula, ketika pasar hipotek runtuh dan gelembung yang menggelembung itu pecah, John menghasilkan lebih dari $15 miliar. Paulson berhasil menghasilkan uang di saat orang lain kehilangan uang, memicu banyak rumor tentang dukungan pemerintah dan perdagangan orang dalam.
Namun, bahkan setelah krisis, John Paulson mempertahankan imbal hasil dana tersebut pada tingkat yang sangat tinggi, menghasilkan sejumlah besar uang bagi para investornya.
Banyak orang mencari unsur mistisisme dalam kehidupan Paulson, padahal sebenarnya rahasia kesuksesannya adalah tekadnya, yang memungkinkannya menghasilkan uang dalam jumlah yang sangat besar.
Kecintaan Paulson terhadap pasar saham ditanamkan oleh ayahnya, yang memberinya uang untuk membeli saham sejak usia 14 tahun. Saham pertamanya adalah LTV, yang dibeli John seharga $66.
Dalam waktu singkat, perusahaan tersebut bangkrut, dan harga sahamnya jatuh menjadi $3. Namun, Paulson tidak terburu-buru untuk melepaskan aset yang tidak menguntungkan itu, dan pada saat ia lulus, kekayaan bersihnya telah mencapai $18.000.
Berkat restrukturisasi utang perusahaan, harga saham tidak hanya kembali ke harga sebelumnya, tetapi juga mencapai level tertinggi baru.
Pendidikan dan karier
Setelah lulus dari sekolah menengah atas, John mendaftar di sebuah perguruan tinggi lokal, tetapi pada usia 19 tahun, ia berhenti kuliah untuk mencoba peruntungan di bidang bisnis. Kesuksesan John memungkinkannya untuk mengumpulkan modal awal yang cukup besar, dan ia menjual bisnis pakaian anak-anaknya kepada Bloomingdale's yang sukses.
Setelah menjual bisnisnya, ia menyelesaikan kuliah dan kemudian mendaftar di program manajemen di sebuah universitas di New York. Setelah lulus, dua tahun kemudian, pada tahun 1980, John masuk Harvard Business School dan memperoleh gelar MBA.
Setelah lulus, John bergabung dengan perusahaan keuangan Odyssey Partners, dan kemudian menghabiskan waktu lama sebagai manajer bank di Bear Stearns. Namun, krisis melanda bank besar itu, memaksa bank tersebut untuk menjalani pengambilalihan, dan John terpaksa meninggalkan posisinya.
Dana sendiri
Setelah memperoleh pengalaman luas sebagai manajer bank dan berhasil keluar dari kemiskinan, John Paulson, pada usia 39 tahun, mendirikan dana lindung nilai (hedge fund) miliknya sendiri dengan modal $2 juta. Seperti yang diingat Paulson sendiri, ia harus mengirimkan proposal investasinya ke 500 perusahaan berbeda.
Namun, penggalangan dana berjalan sangat lambat, dan dana tersebut praktis bertahan selama setahun penuh tanpa dukungan investor.
Tahun kerja yang sukses tidak hanya meningkatkan modal keluarga, tetapi juga modal para investor awal. Dengan demikian, tahun-tahun sukses 2001 dan 2002 menghasilkan $300 juta, dan pada akhir tahun 2006 yang terkenal, modal dana tersebut mencapai lebih dari $6 miliar.
Faktanya, pertumbuhan modal ini dicapai berkat profitabilitas jangka panjang perusahaan yang sukses dan stabil.
Sebuah kecelakaan yang membawa kekayaan besar
Pada awal tahun 2006, John Paulson memerintahkan dua analis bawahannya untuk menyelidiki pasar hipotek. Melihat kelemahan di pasar hipotek, Paulson mulai menjual obligasi pemerintah dan berhasil memperoleh lebih dari $15 miliar pada tahun 2007.
Setelah meraih keuntungan besar selama krisis hipotek, modal hedge fund tersebut tumbuh menjadi $38 miliar, menjadikannya salah satu dari empat perusahaan teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Setelah krisis, John Paulson mulai aktif mengakuisisi saham sektor perbankan yang perusahaannya sedang menjalani restrukturisasi utang.
Pendekatan cerdas terhadap saham-saham yang undervalued dengan potensi besar memungkinkan dana tersebut untuk meningkatkan modalnya lebih dari 20 persen. Dalam hal kesalahan, dana tersebut mencatat kerugian sebesar 24 persen pada akhir tahun 2011 karena krisis Eropa.
Namun, kerugian ini tidak menghentikan Paulson, dan dana lindung nilai Paulson&co terus beroperasi hingga hari ini.
