Методы хеджирования. Как способ защиты сделок

Основной задачей Хеджирования является в первую очередь защита сделок и капитала. Достигается такой результат благодаря покупке базового актива и продаже производного или наоборот. 

Таким образом, инвестор или управляющий проводит застрахованные операции, благодаря которым риск потери капитала практически минимален, а единственное на чем теряет инвестор, так это на комиссиях за открытие и удержание ордеров.

Однако хеджирование в первую очередь применяется на рынке акций, где основной задачей стоит сохранить деньги от возможного падения цены при этом могут использоваться другие различные инструменты для компенсации убытков.

На рынке форекс хеджирование применяется крайне редко, однако некоторые инструменты именно с рынка форекс в отдельности могут применяться для сохранения от потерь базового актива.

Основные методы хеджирования.

На практике применяются несколько разных методов хеджирования, которые имеют свои особенности и преследуют определенные цели.

Первый метод хеджирования рисков называется «Классический».

При «Классическом» методе хеджирования происходит полное покрытие рисков благодаря одновременном открытие позиций в разные стороны на базовом и производном активе. Для примера, инвестор решил приобрести акции с целью их будущего роста, однако существует большой риск, что они могут снизиться в цене.

Для того что бы скомпенсировать риски инвестор может приобрести CFD  на понижение этой же акции, таким образом в момент фиксации сделки в итоге инвестор получит 0 значение риска, поскольку если акции упадут в цене, за счет прибыли с CFD контракта убыток будет равен нулю. Что имеет с такой операции инвестор?

Первое это выплату по дивидендам акции, а второе наличие самих акций, которые были приобретены при нулевых рисках. Классический метод применяют именно с целью сохранить средства. Однако приведенный пример не является панацеей, поэтому в место CFD могут применяться как фьючерсы, так и опционы.

Второй метод хеджирования.

Который чаще всего практикуют именно трейдеры, называется «Частичное». Название говорит само за себя, поэтому как вы уже смогли понять, хеджирование в таком случае происходит не на всю суму базового актива, а на определенную часть.

Зачем это делается?

Допустим, трейдер покупает миллион фунтов за доллары, предполагая, что фунт будет в дальнейшем расти. Однако  понимая, что может получить убытки, он тут же покупает опцион на понижение на половину стоимости первоначального контракта. Таким образом, в случае сбывшегося прогноза трейдер зарабатывает свои деньги, а в случае неудачи 50 процентов убытков скомпенсирует ему покупка опциона на понижение.

Третий известнейший способ хеджирования называется «Предвосхищающее хеджирование».

Область применения данного метода происходит в основном на рынке акций. За хитрым названием кроется простая суть. Для примера, вы как инвестор хотите приобрести акции, но понимаете что в будущем они вырастут, а на данный момент у вас нет возможности для приобретения.

Поэтому вы покупаете фьючерс на эту же акцию по фиксированной цене, предполагая, что вы сэкономите на приобретении в будущем. Таким образом, при этом методе происходит изначально покупка фьючерса, а уж затем и самой акции.

Четвертый метод хеджирования называется «Перекрестный».

Суть его заключается в том, что вы покупаете фьючерс не базового актива, а совсем другого. В основе этого метода лежит торговая тактика трейдера и его личные наблюдения. Так, например некоторые трейдеры скупают золото в момент при падении цены на нефть. Этот метод в чем-то схож с арбитражем, где применяются определенные активы с высоким процентом корреляции.

Пятый метод хеджирования называется «Селективная защита».

В его основе лежит покупка и продажа базового и производного актива, однако время окончания сделки и ее объем могут быть разными. 

При работе по такому методу нет определенной формулы, все ведение сделок ведется чисто по субъективному мнению управляющего, однако если обобщить в общем, управляющий благодаря таким операциям определенные активы застраховывает в полной мере, а другие частично, причем основная цель заработок в разнице курсов с минимизацией убытков.