PIB de EE.UU. y par EUR/USD.

La publicación de los datos del PIB de EE. UU. tiene un impacto innegable en todos los pares de divisas que involucran al dólar. Cualquier libro de texto sobre inversión o trading bursátil hace mucho hincapié en la cifra del PIB.

Además, después de leer la información sobre el posible impacto del PIB en el tipo de cambio del dólar, se suaviza la opinión de que se trata de una noticia 100% con la que casi todo el mundo gana dinero.

Después de asistir a cursos que enseñan análisis fundamental del mercado, también te enseñarán cómo ganar grandes sumas de dinero publicando estos datos, dedicando solo unos minutos a analizar este indicador.

Pero ¿es esto realmente cierto? ¿Funciona esta noticia como afirman casi todos los gurús del trading y los diversos libros de texto de formación?

Primero, repasemos brevemente qué significa el PIB y por qué es importante para cualquier comerciante. El PIB es principalmente un indicador macroeconómico que refleja el valor de todos los bienes y servicios producidos y proporcionados en un país determinado; en nuestro caso, nos centramos en Estados Unidos. 

El indicador se publica trimestralmente, o, dicho de forma más sencilla, cada tres meses. Sin embargo, se publican datos actualizados mensualmente, que muestran la dinámica del PIB del país. De hecho, la mayoría de los operadores basan sus operaciones en datos mensuales.

¿Cuál es el valor de este indicador?

En primer lugar, muestra la tasa de crecimiento económico o, si el indicador empeora, su regresión. ¿Por qué el indicador refleja la tasa de crecimiento económico? Su cálculo se basa en el valor de cuatro categorías principales: bienes de consumo, inversión, ingresos y gastos públicos, y exportaciones netas.

Podríamos seguir hablando de qué gastos entran en cada categoría, pero creo que es evidente que este indicador abarca toda la economía nacional. Por lo tanto, la publicación de los datos del PIB de EE. UU. tiene un profundo impacto en las decisiones tanto de inversores como de operadores, y esto es especialmente evidente en el momento de la publicación de la noticia.

Para entender si las noticias realmente funcionan como todo el mundo dice, sugiero mirar los datos de los últimos 4 indicadores del PIB de EE.UU. y modelar la probabilidad de ganancia o pérdida si estuviéramos operando en el par de divisas EUR/USD .

Solo tendremos en cuenta el número de puntos que pasa el gráfico por datos positivos y negativos, y también calcularemos los marcos temporales en los que se observa el movimiento principal.

El 24 de junio de 2015 fue un día que muchos recordaron con sentimientos encontrados. Los analistas habían pronosticado que el crecimiento del PIB caería del -0,7 % al -0,2 %, y así ocurrió. Sin embargo, muchos se sintieron inquietos por la cifra negativa, que, independientemente de cómo se mire, indica un deterioro de la economía.

Por lo tanto, no se esperaría una fuerte reacción del mercado ante esta noticia. Sin embargo, en comparación con el indicador anterior, se observa una mejora notable, por lo que cabría esperar una caída en el par EUR/USD. La reacción se puede apreciar en la imagen a continuación:

A pesar de su importancia, la noticia tuvo un impacto muy débil, con un movimiento de solo 32 puntos en 3 horas y 40 minutos, y el principal movimiento se produjo en la primera vela. Tras el cierre de la noticia, se observó un fuerte aumento del precio, que la devolvió a su punto original.

El 30 de julio de 2015, las previsiones de los analistas se cumplieron con creces, y el crecimiento del PIB aumentó del 0,6 % al 2,3 %. Un aumento tan rápido del indicador no pudo pasar desapercibido para los participantes del mercado, por lo que deberíamos observar una fuerte caída en el par EUR/USD, ya que el euro palidece ante los datos positivos del dólar. El comportamiento del gráfico en el momento de la publicación de la noticia se muestra en la imagen a continuación:

El mercado reaccionó inicialmente de forma ambivalente, moviéndose en contra de las noticias, pero 15 minutos después, respondió a la publicación de los datos y movió el precio 47 pips. Este patrón se prolongó durante cuatro horas, tras las cuales surgió una nueva tendencia.

El 27 de agosto de 2015, los datos del PIB de EE. UU. resultaron más positivos de lo esperado, ya que, si bien el crecimiento del mes anterior fue del 2,3 %, la cifra real fue del 3,7 %. Por lo tanto, se esperaba que el gráfico del EUR/USD mostrara una caída constante. La acción del precio en el momento de la publicación se muestra a continuación:

El mercado reaccionó con fuerza a la noticia, subiendo 80 puntos en cuatro horas. La noticia culminó con la formación de una nueva tendencia, como en las dos versiones anteriores.
El 25 de septiembre de 2015, el PIB estadounidense fue del 3,9 %, superior al 3,7 % anterior.

Según la lógica, el par EUR/USD debería estar bajando, ya que tenemos una excelente señal de crecimiento económico en EE. UU. La reacción del mercado se muestra en la siguiente imagen:

El gráfico muestra que el mercado no ha reaccionado en absoluto a la noticia, y además de la falta de una reacción en la dirección deseada, podemos observar un aumento de 75 puntos en el par de divisas, lo que desafía toda lógica.

En conclusión, podemos decir con seguridad que a menudo nos dejamos engañar por la idea de que las noticias siempre funcionan y conducen a un fuerte movimiento y a una reversión de la tendencia.

De hecho, observamos que, de los cuatro escenarios, solo tres siguieron la trayectoria de precios prevista. El impacto de la noticia no duró más de cuatro horas y, posteriormente, se formó una nueva tendencia, contraria a los datos obtenidos. En términos de rentabilidad de la noticia, cuatro operaciones con una ganancia de 30 puntos y la misma pérdida arrojarían aproximadamente las siguientes cifras: 30 + 30 + 30 - 30 = 60 puntos de ganancia.

Este es un cálculo aproximado sin utilizar un trailing stop , que le permitiría exprimir más del mercado, pero revela plenamente el potencial para operar sin riesgos con este indicador en el par de divisas EUR/USD.