Precios del petróleo y tipos de cambio
Muchos analistas argumentan que no existe una correlación directa entre los precios del petróleo y los tipos de cambio. Justifican sus
afirmaciones argumentando que los precios del petróleo se basan únicamente en los volúmenes de producción, sin ningún otro factor. Esta suposición se ha mantenido durante mucho tiempo, pero los recientes mínimos históricos de los precios del petróleo han revelado ciertos patrones que los operadores más experimentados sospechaban desde hacía tiempo.
Todos entendemos que el petróleo es un producto sin el cual la industria química no puede existir, por lo tanto, cualquier país de este mundo depende directamente del precio del petróleo.
Por supuesto, los distintos países y sus monedas interactúan de forma distinta, pero se observa un patrón claro. Por ejemplo, los países que no poseen oro negro dependen en gran medida de las exportaciones, y una apreciación del tipo de cambio afectará negativamente al presupuesto nacional, que está directamente relacionado con la moneda nacional.
La bajada de los precios del petróleo siempre beneficiará a los países que compran grandes cantidades, ya que esto les permitirá disponer de fondos y fortalecer sus monedas nacionales. Por lo tanto, aplicando una lógica simple y sin recurrir a ejemplos más específicos, resulta evidente que cualquier país y su moneda están directamente vinculados al precio del petróleo.
Consideremos ahora el impacto de los precios del petróleo en un país que produce y exporta activamente petróleo. Un país exportador de petróleo siempre se beneficiará de precios más altos, ya que las ganancias del gobierno aumentarán, lo que significa que la moneda nacional también se fortalecerá.
Sin embargo, esta tesis no se aplica a todos los países, ya que el aumento de los precios del petróleo también tiene su razón de ser. Por ejemplo, un aumento en los precios del petróleo tendría consecuencias muy diferentes para Arabia Saudita y Estados Unidos, ya que Arabia Saudita es el principal vendedor de petróleo, mientras que su propio consumo es mucho menor que el de Estados Unidos.
Por lo tanto, cuando el precio del petróleo sube, el dólar estadounidense suele debilitarse, ya que el país produce una gran cantidad de bienes que, como resultado del aumento de los precios del petróleo, se vuelven significativamente más caros que los de otros países competidores. Como es de suponer, una disminución de la competitividad de los productos debido al precio conlleva una caída de las ventas, lo que a su vez debilita toda la economía nacional.
Por eso, siempre se puede observar la respuesta de cualquier par de divisas al dólar cuando fluctúa el precio del oro negro.
Uno de los instrumentos más populares, directamente vinculado al petróleo, es el dólar canadiense. Canadá es uno de los diez principales exportadores de petróleo del mundo. Los operadores suelen referirse a él como una divisa de materias primas, ya que la correlación entre los precios del petróleo y el dólar canadiense es evidente.
Canadá superó recientemente a Arabia Saudita en exportaciones de petróleo a Estados Unidos y, como probablemente sepa, Estados Unidos es el mayor consumidor mundial de este oro negro. Por lo tanto, las ventas de petróleo a Canadá desempeñan un papel muy importante en el presupuesto del país, a pesar de su consumo relativamente modesto en comparación con el de Estados Unidos. En consecuencia, el aumento de los precios del petróleo siempre impulsa al dólar canadiense al alza, mientras que la caída de los precios del petróleo la deprecia. Puede observar esta interesante relación abriendo un par de divisas USD/CAD e intentando obtener ganancias.
También vale la pena recordar que el petróleo se compra tradicionalmente en dólares. Por lo tanto, un debilitamiento del dólar en todos los pares de divisas provoca inmediatamente un aumento en los precios del petróleo. Naturalmente, cuando el dólar se fortalece, el precio del petróleo también baja. Esto se debe a simples números: si tienes más dólares, puedes comprar más petróleo, y viceversa.
El rublo ruso fue una historia diferente. A pesar de la insistencia de los economistas en que el tipo de cambio del rublo no guarda relación con el precio del petróleo, la máscara se desvaneció inmediatamente tras el colapso del rublo debido a la caída de los precios del petróleo. Lo cierto es que el precio del petróleo es un factor determinante del presupuesto de la Federación Rusa, por lo que una caída del precio del oro negro provoca inmediatamente un deterioro de la economía rusa y, en consecuencia, una depreciación del propio rublo.
En conclusión, quisiera decir que, por mucho que economistas y políticos nieguen la relación entre los tipos de cambio y los precios del petróleo, para los operadores bursátiles experimentados, e incluso para cualquiera con sentido común, el patrón es claramente evidente. Por lo tanto, no aplicar este conocimiento en su trabajo es una tontería cuando los hechos son tan evidentes. ¡Gracias por su atención y mucha suerte!
