Cómo las acciones difieren de los bonos, ¿cuál de los valores traerá un mayor porcentaje de ganancias?
Los valores son uno de los activos de inversión más populares y rentables, pero el inversor siempre se enfrenta a la cuestión de qué elegir acciones o bonos.
Para tomar la mejor decisión, debe saber cómo las acciones difieren de los bonos y qué seguridad es más adecuada para usted.
Las promociones y los bonos son dos tipos populares de valores que usan los inversores para obtener ganancias.
Las acciones son acciones de la Compañía, con remuneración en forma de dividendos, y los bonos son obligaciones de deuda que llevan al emisor a pagar al propietario un cierto monto con intereses después de algún tiempo.
Cabe señalar que estas dos herramientas difieren no solo en el mecanismo de ganancias, sino también en el nivel de riesgo.
Las principales diferencias entre acciones y bonos
La forma más fácil de comprender las principales diferencias, estos dos tipos de valores utilizando una tabla comparativa:
| Criterio | Existencias | Cautiverio |
|---|---|---|
| El derecho a administrar la empresa | Sí (a través de la votación en las reuniones de los accionistas) | No |
| Ingresos garantizados | No (el ingreso depende de la ganancia de la empresa) | Sí (por el cupón) |
| Crecimiento en el valor de mercado | Sí (puede crecer significativamente) | Limitado (reembolso por valor nominal) |
| Impuestos | Impuesto de dividendos, generalmente más alto | Impuesto porcentual, generalmente más bajo |
| Riesgo de pérdida de capital | Alto (depende del mercado) | Por debajo del promedio (especialmente en los bonos estatales) |
| Prioridad en la bancarrota del emisor | El último en la fila | Acciones anteriores (en caso de bancarrota) |
| El período de posesión | Ilimitado | Limitado al reembolso |
| Efecto de inflación | La rentabilidad puede superar la inflación | La rentabilidad real puede disminuir |
| Regularidad de pagos | Por lo general - trimestralmente | Una vez cada seis meses o año |
| Rentabilidad fija | No | Sí |
Las promociones y los enlaces son dos completamente diferentes en esencia de la herramienta. La acción convierte a un inversor en un copropietario de negocios. Recibe una participación en el capital, y con él, el derecho a votar en una reunión de accionistas.
El bono, por el contrario, no brinda derechos de propiedad ni la oportunidad de participar en la administración; esto es solo una forma de préstamo: usted le da dinero a la empresa o al estado, y le prometen que lo devuelva con intereses.
Desde el punto de vista de la rentabilidad, las acciones son más impredecibles. Los dividendos dependen de las ganancias que mostrará la compañía, y el valor de mercado de las acciones puede crecer a veces y caer.
Los bonos a menudo dan un ingreso fijo: se pueden calcular por adelantado, especialmente por valores públicos. Pero al mismo tiempo, los bonos, como regla, no crecen en el precio; en la mayoría de los casos, simplemente recibirá un valor nominal cuando el reembolso.
El riesgo es otra diferencia importante. En el caso de la bancarrota, los accionistas reciben su dinero en el último turno, después de todos los prestamistas y titulares de bonos. Es por eso que los bonos se consideran más confiables, especialmente cuando se trata de estado. Por otro lado, en el caso del rápido crecimiento de la compañía, son las acciones las que pueden generar muchas veces más ganancias.
Los impuestos también son diferentes. Los dividendos de contacto a menudo se gravan a una tasa más alta que un ingreso de cupón de los bonos. Además, la frecuencia de los pagos puede variar: los dividendos se pagan con mayor frecuencia una vez por trimestre y cupones para bonos, una vez cada seis meses o un año.
¿Qué es más rentable: promociones o bonos?
Si consideramos la rentabilidad, las acciones, como regla, pueden generar mayores ganancias, especialmente cuando se trata de grandes empresas que pagan dividendos.
| Nombre | Tipo | Rentabilidad, % por año | Nivel de riesgo | La frecuencia de los pagos |
|---|---|---|---|---|
| Enbridge Inc. (ENB) | Promoción | 7.4 | Promedio | Trimestral |
| Tabaco británico estadounidense (BTI) | Promoción | 7.2 | Promedio | Trimestral |
| Altria Group (MO) | Promoción | 6.9 | Promedio | Trimestral |
| Verizon (Vz) | Promoción | 6.2 | Corto | Trimestral |
| Philip Morris (PM) | Promoción | 5.8 | Promedio | Trimestral |
| Pfizer Inc. (PFE) | Promoción | 4.5 | Corto | Trimestral |
| Chevron Corp. (CVX) | Promoción | 4.2 | Corto | Trimestral |
| AT&T inc. (T) | Promoción | 3.95 | Corto | Trimestral |
| Enbridge 2029 Bonos | Bordes. vínculo | 5.6 | Promedio | Una vez cada seis meses |
| AT&T 2032 Bonos | Bordes. vínculo | 5.2 | Promedio | Una vez cada seis meses |
| Pfizer Bonds 2033 | Bordes. vínculo | 4.7 | Promedio | Una vez cada seis meses |
| Bonos de chevron 2035 | Bordes. vínculo | 4.9 | Promedio | Una vez cada seis meses |
| Los bonos estadounidenses 10 años | Estado. vínculo | 4.3 | Muy bajo | Una vez cada seis meses |
| Bonos alemanes de 10 años | Estado. vínculo | 2.6 | Muy bajo | Una vez al año |
| Polonia Bonds 2027 | Estado. vínculo | 5.0 | Corto | Una vez cada seis meses |
| Bonos italianos 2030 | Estado. vínculo | 5.1 | Promedio | Una vez al año |
Por ejemplo, compañías como AT&T o el tabaco de British American pueden traer hasta el 6-7% de los dividendos anuales. Y en algunos casos, los dividendos pueden alcanzar hasta un 10% o más por año.
Al mismo tiempo, los dividendos se pagan de la ganancia de la empresa y, en caso de ausencia de pago, se puede cancelar por completo.
A diferencia de las acciones, los bonos ofrecen un ingreso más estable. Sin embargo, su rentabilidad puede variar según el precio de compra.
La mayor rentabilidad para los bonos corporativos puede ser del 10-12% anual, pero estos ya son bonos riesgosos.
Los bonos gubernamentales más seguros, como los bonos estadounidenses, aportan aproximadamente 2-3% anual.
Esto puede ser atractivo para aquellos que desean minimizar los riesgos. Sin embargo, si los bonos se compran a un precio por debajo del valor nominal, su rentabilidad real puede ser mayor.
Por ejemplo, si compra un bono con un valor nominal de $ 1,000 por $ 950, entonces su rentabilidad real puede ser más del 3%, incluso si el ingreso del cupón es solo del 3%.
Ejemplo: si invierte $ 100,000 en bonos de 5 años con un rendimiento del 3% anual, pero compra a un precio de $ 950 por bono (valor nominal - 1,000 dólares), luego durante un año recibirá más del 4% de la rentabilidad, ya que la diferencia en el precio de las ventas también se tiene en cuenta.
Si invierte en acciones con dividendos del 6%, recibirá $ 6,000, pero debe tenerse en cuenta que el precio de las acciones en sí puede aumentar y caer.
Las promociones y los bonos tienen sus ventajas y desventajas. Las promociones pueden generar más ganancias, pero se asocia más riesgo con ellas. Los bonos ofrecen un ingreso más estable, pero su rentabilidad puede depender del precio del mercado al que se adquieren.
En mi opinión, es mejor diversificar las inversiones, parte de los fondos para invertir en acciones con buenos dividendos y parte de los bonos del gobierno con bajo riesgo. Una opción universal puede ser una inversión en bonos corporativos.