Caída de la bolsa: ¿debemos temerla?

Las advertencias sobre un inminente desplome bursátil se han vuelto cada vez más comunes últimamente. Las noticias están repletas de especulaciones sobre una posible recesión y una desaceleración económica mundial.

En este contexto, también se recuerdan las recientes acciones de inversores legendarios: Warren Buffett redujo sus tenencias de ciertos activos antes de jubilarse, asegurando así beneficios tras años de crecimiento.

No es de extrañar que los inversores privados estén preocupados: ¿estamos al borde de otro colapso?

Pero ¿es realmente tan aterrador un desplome del mercado de valores si uno está invirtiendo a largo plazo y está seguro de que no necesitará el dinero que invierta durante los próximos 5 a 10 años?

Intentemos comprender cómo se comporta el mercado en la práctica, tomando como base uno de los índices bursátiles más famosos y representativos: el S&P 500 , que refleja la dinámica de las 500 mayores empresas estadounidenses.

Cómo el mercado sobrevivió a las crisis: 60 años de historia

Durante los últimos 60 años, el mercado estadounidense ha experimentado importantes y repetidas convulsiones. En cada ocasión, parecía el fin de la era bursátil, pero el resultado siempre era distinto.

Si analizamos las crisis clave en la historia del índice, el panorama es revelador:

1973-1974 – La crisis del petróleo y la estanflación. El índice perdió casi la mitad de su valor. La recuperación tardó unos siete años, pero el mercado no solo volvió a sus niveles anteriores, sino que sentó las bases para un mayor crecimiento durante las décadas siguientes.

1987 – "Lunes Negro ". Una caída de más del 20% en un solo día parecía catastrófica. Sin embargo, menos de dos años después, el índice había recuperado completamente sus pérdidas.

2000-2002 – El crac de las puntocom. La burbuja tecnológica provocó una caída de casi el 50 %. La recuperación fue larga (unos siete años), pero fue después de esto que el mercado entró en uno de sus ciclos de crecimiento más vigorosos.

2008-2009 – La crisis financiera mundial. El desplome más doloroso desde la Gran Depresión: -56 %. Sin embargo, unos cinco años después, el índice alcanzó nuevos máximos históricos.

2020: la pandemia de COVID-19. Se produjo una caída de más del 30 % en tan solo unas semanas. Y este es quizás el ejemplo más llamativo: el mercado se recuperó en menos de seis meses.

La conclusión clave de la historia del S&P 500

La historia muestra un patrón claro: el mercado siempre se ha recuperado tras las crisis. Sí, los tiempos de recuperación han variado, desde unos pocos meses hasta siete años. Pero lo fundamental es que ninguna crisis importante ha marcado jamás el fin del mercado bursátil.

Mirando el panorama general, los números hablan por sí solos:

• En los últimos 60 años, el valor del S&P 500 ha aumentado aproximadamente 77 veces;
• en los últimos 10 años – aproximadamente 4,6 veces –, a pesar de la pandemia, las crisis y la inestabilidad geopolítica.

Es por esto que, para un inversor a largo plazo, las caídas de corto plazo no son un desastre, sino parte del ciclo del mercado.

Por qué las caídas no son tan aterradoras como parecen

Es importante recordar otro punto fundamental. El precio de una acción es simplemente un reflejo de las expectativas del mercado. Sin embargo, las empresas siguen operando y generando ganancias incluso durante las crisis.

Empresas incluidas en el índice en la mayoría de los casos:

• seguir obteniendo ganancias,
• pagar dividendos ,
• adaptarse a las nuevas condiciones económicas.

La rentabilidad, no el precio actual de la bolsa, es la base fundamental del valor de una empresa. Mientras las empresas generen ganancias, el mercado tiene una base sólida para la recuperación.

Si invierte a largo plazo y no planea retirar su dinero en los próximos 5 a 10 años, no hay por qué temer una caída de la bolsa. La historia del S&P 500 lo demuestra claramente:

Después de cada colapso, el mercado pasó por una fase de recuperación y luego pasó a un nuevo crecimiento.

Las caídas a corto plazo son el precio que paga un inversor por el crecimiento del capital a largo plazo. Para un inversor paciente, a menudo se convierten en una oportunidad en lugar de una amenaza