बॉन्ड की कीमत को कौन से कारक प्रभावित करते हैं, और उन्हें खरीदने या बेचने का सबसे अच्छा समय कब होता है?

बॉन्ड सबसे आसानी से समझने योग्य और विश्वसनीय साधनों में से एक हैं: वे कूपन प्रदान करते हैं, उनकी एक परिपक्वता तिथि होती है, और एक स्पष्ट कानूनी संरचना होती है।.

लेकिन बैंक में जमा राशि के विपरीत, इनका बाजार मूल्य व्यापार प्रक्रिया के दौरान घटता-बढ़ता रहता है। परिपक्वता से पहले बेचने पर लाभ (या हानि) का यही मुख्य कारण है।.

मान लीजिए आपने 1,000 डॉलर के अंकित मूल्य और 5% वार्षिक कूपन वाले 5 वर्षीय फाइजर । एक साल बाद, बॉन्ड की कीमत गिर जाती है, और वही बॉन्ड अब 900 डॉलर पर बिक रहा है, जिससे वार्षिक यील्ड बढ़कर 5.5% हो जाती है।

इस समय, खरीदार के लिए निवेश करना फायदेमंद है (लाभ पहले से अधिक है), लेकिन विक्रेता के लिए नहीं: उन्हें अंकित मूल्य से अधिक का नुकसान उठाना पड़ेगा। मूल विचार सरल है: कीमत और लाभ विपरीत दिशाओं में चलते हैं।.

मुख्य विचार सरल है: कीमत गिरी - बोलियां बढ़ीं; कीमतें बढ़ीं - दरें घटींबाकी सब बातें केवल यह बताती हैं कि वास्तव में ऐसा क्यों हो रहा है और किस हद तक हो रहा है।.

इसके अलावा, एक महत्वपूर्ण नियम यह है: परिपक्वता का समय जितना नजदीक होगा, कीमत सममूल्य के उतना ही करीब होगी। इसका मतलब यह है कि सममूल्य से कम कीमत वाले बॉन्ड की कीमत बढ़ती है, जबकि सममूल्य से अधिक कीमत वाले बॉन्ड की कीमत भी बढ़ती है।.

सरकारी बॉन्ड की कीमत को कौन से कारक प्रभावित करते हैं?

सरकारी प्रतिभूतियों की कीमत मुख्य रूप से मुद्रास्फीति और केंद्रीय बैंक के प्रमुख ब्याज दर । जब मुद्रास्फीति धीमी होती है और नियामक ब्याज दरों में ठहराव या कमी का संकेत देता है, तो ब्याज दरें गिरने लगती हैं और कीमतें बढ़ने लगती हैं ।

लंबी अवधि के बॉन्ड को सबसे अधिक लाभ होता है —ब्याज दर में बदलाव से उनकी कीमतों पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, उच्च ब्याज दर की अवधि समाप्त होने पर बॉन्ड खरीदना एक अच्छा विकल्प होता है क्योंकि उस समय कीमत बढ़ जाती है।

यदि मुद्रास्फीति बढ़ती है और आगे भी बढ़ने के संकेत मिलते हैं, तो ब्याज दरें बढ़ती हैं और कीमतें गिरती हैं अल्पकालिक प्रतिभूतियों को रखना अधिक सुरक्षित होता है : इनमें उतार-चढ़ाव कम होता है और ब्याज दरें उतार-चढ़ाव को संतुलित कर देती हैं।

सरकारी बॉन्ड की कीमत को प्रभावित करने वाला एक और निर्विवाद कारक सरकार की विश्वसनीयता । बिगड़ता बजट, बढ़ता ऋण/जीडीपी अनुपात, रेटिंग में गिरावट और राजनीतिक अस्थिरता ⇒ जोखिम प्रीमियम ⇒ कीमतें गिरती हैं , प्रतिफल बढ़ता है। सुधार का प्रभाव इसके विपरीत होता है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड की कीमत को कौन से कारक प्रभावित करते हैं?

कंपनी की विश्वसनीयता का प्रश्न भी । बाजार हमेशा सरकारी बॉन्डों पर प्रतिफल की तुलना में जोखिम प्रीमियम की मांग करता है। अस्थिरता के दौर में, विश्वसनीय कंपनियों के लिए भी यह प्रीमियम बढ़ जाता है—कीमतें गिर जाती हैं, और अक्सर यही निवेश करने के लिए सबसे उपयुक्त समय होता है।

जब घबराहट कम होती है, तो कीमत बढ़ती है और प्रीमियम घटता है। साथ ही, जारी करने की शर्तों पर भी विचार करें: यदि कोई शेयर 1,000 से काफी ऊपर कारोबार कर रहा है, और जारीकर्ता को जल्द ही इसे 1,000 पर वापस खरीदने का अधिकार है, तो ऊपर जाने की संभावना सीमित है - सबसे खराब स्थिति का आकलन करना महत्वपूर्ण है।.

यह ध्यान रखना चाहिए कि सकारात्मक वित्तीय रिपोर्टों के बाद बॉन्ड की कीमत बढ़ने की संभावना है, इसलिए खरीदारी का निर्णय कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर लिया जाना चाहिए।.

उदाहरण के लिए, फाइजर ने इस तिमाही में कई लाभदायक अनुबंधों पर हस्ताक्षर किए और उन्हें पूरा किया, जिसका लाभ रिपोर्ट पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, इसलिए रिपोर्ट प्रकाशित होने के बाद बांड की कीमत में वृद्धि होने की सबसे अधिक संभावना है।.

राष्ट्रीय बैंकों की ब्याज दरें भी एक महत्वपूर्ण कारक हैं ; इनमें वृद्धि से निवेशकों की रुचि में बदलाव आ सकता है और बांडों की कीमत में गिरावट आ सकती है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है: बॉन्ड जमा राशि नहीं हैं । अनुशासन का फल मिलता है: सबसे पहले, जोखिम और बॉन्ड जारी करने की संरचना को देखें, फिर कूपन और वादा किए गए रिटर्न को। हर प्रतिशत अंक के पीछे न भागें; कभी-कभी, कीमत में वृद्धि कूपन आय से कई गुना अधिक हो सकती है।

उच्च उपज बांड