Indeks Manajer Pembelian Manufaktur AS (PMI) dan EUR/USD

Salah satu alat analisis fundamental paling populer yang digunakan setiap fundamentalis adalah indeks.

Buka kalender ekonomi mana pun dan Anda akan melihat bahwa hal-hal ini disorot sebagai berita yang sangat fluktuatif. Terlepas dari layanan yang Anda gunakan untuk melakukan analisis pasar fundamental, indeks mendapat perhatian khusus, menjelaskan pentingnya dan dampaknya terhadap nilai tukar mata uang nasional.

Dalam hal pengaruhnya terhadap pola pikir para pedagang dan investor, indeks dapat ditempatkan di urutan kedua setelah indikator makroekonomi seperti PDB, suku bunga, dan neraca perdagangan.

Namun, apakah ini benar-benar terjadi? Apakah siaran pers tentang indeks tertentu benar-benar memiliki dampak yang begitu kuat pada pelaku pasar?

Sayangnya, informasi tentang dampak berita tertentu pada pasar Forex seringkali dilebih-lebihkan, jadi ada baiknya berpikir tiga kali sebelum memutuskan untuk membuka posisi. Salah satu indeks populer yang direkomendasikan untuk perdagangan pasangan mata uang berbasis dolar adalah 

Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) AS dihitung dan dipublikasikan oleh Institute for Supply Management dan didasarkan pada survei terhadap para eksekutif senior di 400 perusahaan manufaktur yang berbeda di seluruh AS.

Survei ini memungkinkan Anda untuk melihat aktivitas bisnis di industri manufaktur, yang merupakan jantung perekonomian suatu negara, dan dalam kasus kita, jantung perekonomian AS. Data dipublikasikan setiap bulan, sehingga Anda dapat melacak dinamika industri secara keseluruhan.  

Penggunaan indeks dalam perdagangan forex pada dasarnya bermuara pada fakta bahwa trader membandingkan data periode berjalan dengan bulan sebelumnya. Jika nilai indeks meningkat dibandingkan bulan sebelumnya, ini merupakan sinyal penguatan USD, dan jika terjadi penurunan, ini merupakan sinyal memburuknya aktivitas bisnis dan melemahnya USD. 

Namun, para analis mengatakan bahwa angka di atas 50 poin menunjukkan ekspansi signifikan aktivitas bisnis di sektor manufaktur, sementara angka di bawah 50 menunjukkan penurunan ekonomi yang kuat, yang bisa menjadi pertanda krisis atau titik balik ketika ekonomi bangkit dari titik terendah. 

Mengingat pentingnya indikator ini bagi para trader, saya menyarankan untuk meneliti perilaku pasar historis setelah berita dipublikasikan, menilai dampak sebenarnya dari indikator ini terhadap para trader, dan menguji profitabilitas perdagangan pada pasangan mata uang EUR/USD mengingat popularitas instrumen ini.

Pada 1 Juli 2015, data aktivitas bisnis di sektor manufaktur menunjukkan ekspansi aktivitas bisnis, dengan angka 52,8 pada bulan lalu, tetapi bulan ini meningkat menjadi 53,5. Data positif seharusnya menyebabkan penguatan dolar, sehingga kita seharusnya melihat penurunan pada pasangan mata uang EUR/USD. Gambaran sebenarnya dari apa yang terjadi ditunjukkan pada gambar di bawah ini:

 Grafik menunjukkan bahwa pelaku pasar tidak langsung menyerap data positif tersebut, sehingga selama 45 menit pertama, kita dapat melihat harga bergerak berlawanan arah dengan berita tersebut, dengan candlestick yang cukup besar, yang menyebabkan lebih dari satu pelaku pasar memicu order stop loss. Namun, satu jam kemudian, reaksi nyata terhadap rilis informasi tersebut dimulai, dan harga secara bertahap bergerak 38 poin selama sembilan jam. Berita tersebut diakhiri dengan perlambatan terakhir dan pergerakan pasar sideways.

Pada tanggal 3 Agustus 2015, indeks aktivitas bisnis di sektor manufaktur adalah 52,7, yang terutama menunjukkan memburuknya kondisi di sektor manufaktur, karena bulan sebelumnya indeks tersebut berada di angka 53,5.

Reaksi terhadap indikator ini seharusnya kuat, karena selain penurunan yang terlihat dibandingkan bulan lalu, data periode sebelumnya bahkan lebih buruk. Oleh karena itu, berdasarkan indikator-indikator ini, aman untuk berasumsi bahwa pasangan mata uang EUR/USD akan bergerak lebih tinggi. Kita dapat melihat bagaimana pergerakan harga di bawah ini:

 Gambar tersebut menunjukkan bahwa reaksi kuat yang diharapkan ternyata tidak terwujud, tetapi harga berhasil naik 26 pip, dengan pertumbuhan berlangsung selama 1 jam 10 menit. Setelah berita mereda, kita melihat penurunan tajam pada grafik pasangan mata uang tersebut, yang bahkan melampaui titik masuk dan kemungkinan order stop loss.

Pada tanggal 1 September 2015, data yang dirilis menunjukkan penurunan lebih lanjut di sektor manufaktur, dengan angka aktual 51,1 yang jauh lebih rendah dibandingkan angka bulan sebelumnya sebesar 52,7. Oleh karena itu, sangat wajar untuk mengharapkan kenaikan pada pasangan EUR/USD karena melemahnya dolar. Reaksi para trader dapat dilihat di bawah ini:

Di bawah tekanan berita negatif lebih lanjut tentang dolar, grafik dengan cepat bergerak naik dan terus meningkat selama sembilan jam, bergerak 56 poin ke arah kanan.
Pada 1 Oktober 2015, data dolar negatif lebih lanjut dirilis, karena aktivitas bisnis mengalami kontraksi dari 51,1 menjadi 50,2. Diperkirakan pasar akan bereaksi dengan kenaikan pasangan mata uang EUR/USD. Reaksi sebenarnya dapat dilihat di bawah ini:

 Reaksi terhadap berita tersebut dapat dikatakan lambat, karena harga hanya bergerak 22 poin dalam satu jam, setelah itu memasuki pergerakan mendatar yang berkepanjangan dan kembali ke titik masuk awal.

Setelah mempelajari perilaku harga historis setelah rilis berita, kita menemukan situasi lain di mana analis terlalu melebih-lebihkan dampak sebenarnya dari indeks tertentu terhadap pelaku pasar. Tentu saja, dalam keempat contoh tersebut, berita tersebut terbukti benar, dan grafik memang bergerak searah dengan indikator. Namun, penting untuk diingat bahwa tidak ada pembalikan tren tunggal atau pergerakan kuat, seperti yang sering dikaitkan dengan berita ini.

Jika kita menghitung kemungkinan keuntungan dari perdagangan berdasarkan berita ini, kita akan mendapatkan angka-angka berikut: 22 + 22 + 22 - 22 = 44 poin. take-profit dan stop-loss diambil pada pergerakan harga minimum, dan satu perdagangan negatif terjadi akibat pergerakan harga yang berlawanan dengan berita tersebut sekitar 30 poin dalam satu skenario.