Bagaimana saham berbeda dari obligasi, manakah dari sekuritas yang akan membawa persentase laba yang lebih besar
Efek adalah salah satu aset investasi paling populer dan menguntungkan, tetapi investor selalu dihadapkan dengan pertanyaan tentang apa yang harus dipilih saham atau obligasi.
Untuk membuat pilihan terbaik, Anda harus tahu bagaimana perbedaan saham dari obligasi, dan keamanan mana yang lebih cocok untuk Anda.
Promosi dan obligasi adalah dua jenis sekuritas populer yang digunakan investor untuk menghasilkan keuntungan.
Saham tersebut adalah saham di perusahaan, dengan remunerasi dalam bentuk dividen, dan obligasi adalah kewajiban utang yang melakukan penerbit untuk membayar pemilik jumlah tertentu dengan bunga setelah beberapa waktu.
Perlu dicatat bahwa kedua alat ini berbeda tidak hanya dalam mekanisme laba, tetapi juga dengan tingkat risiko.
Perbedaan utama antara saham dan obligasi
Cara termudah untuk memahami perbedaan utama, kedua jenis sekuritas ini menggunakan tabel komparatif:
| Kriteria | Saham | Obligasi |
|---|---|---|
| Hak untuk mengelola perusahaan | Ya (melalui pemungutan suara pada pertemuan pemegang saham) | TIDAK |
| Penghasilan Dijamin | Tidak (pendapatan tergantung pada laba perusahaan) | Ya (dengan kupon) |
| Pertumbuhan nilai pasar | Ya (bisa tumbuh secara signifikan) | Terbatas (pembayaran berdasarkan nilai nominal) |
| Perpajakan | Pajak dividen, biasanya lebih tinggi | Persentase pajak, biasanya lebih rendah |
| Risiko Kehilangan Modal | Tinggi (tergantung pasar) | Di bawah rata -rata (terutama dalam obligasi negara) |
| Prioritas dalam Kebangkrutan Penerbit | Yang terakhir dalam antrean | Saham di atas (dalam hal kebangkrutan) |
| Periode kepemilikan | Tak terbatas | Terbatas untuk pembayaran |
| Efek inflasi | Profitabilitas dapat menyusul inflasi | Profitabilitas riil dapat berkurang |
| Keteraturan pembayaran | Biasanya - Triwulan | Setiap enam bulan atau tahun sekali |
| Profitabilitas tetap | TIDAK | Ya |
Promosi dan ikatan adalah dua yang sama sekali berbeda dari alat ini. Tindakan ini menjadikan investor sebagai co -ownerer bisnis. Dia menerima bagian dalam modal, dan dengan itu - hak untuk memilih pada pertemuan pemegang saham.
Obligasi, sebaliknya, tidak memberikan hak properti maupun kesempatan untuk berpartisipasi dalam manajemen - ini hanyalah bentuk pinjaman: Anda memberikan uang kepada perusahaan atau negara, dan mereka berjanji untuk mengembalikannya dengan bunga.
Dari sudut pandang profitabilitas, saham lebih tidak terduga. Dividen tergantung pada laba yang akan ditunjukkan perusahaan, dan nilai pasar saham dapat tumbuh pada waktu dan jatuh.
Obligasi paling sering memberikan penghasilan tetap - dapat dihitung terlebih dahulu, terutama oleh sekuritas publik. Tetapi pada saat yang sama, obligasi, sebagai suatu peraturan, tidak tumbuh dalam harga - dalam banyak kasus Anda hanya akan menerima nilai nominal saat pembayaran kembali.
Risiko adalah perbedaan penting lainnya. Dalam hal kebangkrutan, para pemegang saham menerima uang mereka pada giliran terakhir, setelah semua pemberi pinjaman dan pemegang obligasi. Itulah sebabnya obligasi dianggap lebih dapat diandalkan, terutama ketika datang ke negara. Di sisi lain, dalam hal pertumbuhan perusahaan yang cepat, saham yang dapat membawa keuntungan lebih banyak lagi.
Pajak juga berbeda. Dividen kontak sering dikenakan pajak pada tingkat yang lebih tinggi daripada pendapatan kupon dari obligasi. Selain itu, frekuensi pembayaran dapat bervariasi: dividen paling sering dibayar sekali seperempat, dan kupon untuk obligasi - sekali setiap enam bulan atau setahun.
Apa yang lebih menguntungkan: promosi atau obligasi?
Jika kita mempertimbangkan profitabilitas, maka berbagi, sebagai aturan, dapat membawa laba yang lebih tinggi, terutama ketika datang ke perusahaan besar yang membayar dividen.
| Nama | Jenis | Profitabilitas, % per tahun | Tingkat risiko | Frekuensi pembayaran |
|---|---|---|---|---|
| Enbridge Inc. (ENB) | Promosi | 7.4 | Rata-rata | Triwulanan |
| British American Tobacco (BTI) | Promosi | 7.2 | Rata-rata | Triwulanan |
| Altria Group (MO) | Promosi | 6.9 | Rata-rata | Triwulanan |
| Verizon (VZ) | Promosi | 6.2 | Pendek | Triwulanan |
| Philip Morris (PM) | Promosi | 5.8 | Rata-rata | Triwulanan |
| Pfizer Inc. (PFE) | Promosi | 4.5 | Pendek | Triwulanan |
| Chevron Corp (CVX) | Promosi | 4.2 | Pendek | Triwulanan |
| AT&T INC. (T) | Promosi | 3.95 | Pendek | Triwulanan |
| Obligasi Enbridge 2029 | Perbatasan. menjalin kedekatan | 5.6 | Rata-rata | Setiap enam bulan sekali |
| Obligasi AT&T 2032 | Perbatasan. menjalin kedekatan | 5.2 | Rata-rata | Setiap enam bulan sekali |
| Obligasi Pfizer 2033 | Perbatasan. menjalin kedekatan | 4.7 | Rata-rata | Setiap enam bulan sekali |
| Chevron Bonds 2035 | Perbatasan. menjalin kedekatan | 4.9 | Rata-rata | Setiap enam bulan sekali |
| Obligasi AS 10 tahun | Negara. menjalin kedekatan | 4.3 | Sangat rendah | Setiap enam bulan sekali |
| Obligasi Jerman berusia 10 tahun | Negara. menjalin kedekatan | 2.6 | Sangat rendah | Setahun sekali |
| Obligasi Polandia 2027 | Negara. menjalin kedekatan | 5.0 | Pendek | Setiap enam bulan sekali |
| Ikatan Italia 2030 | Negara. menjalin kedekatan | 5.1 | Rata-rata | Setahun sekali |
Misalnya, perusahaan seperti AT&T atau British American Tobacco dapat membawa hingga 6-7% dari dividen tahunan. Dan dalam beberapa kasus, dividen dapat mencapai hingga 10% atau lebih persen per tahun.
Pada saat yang sama, dividen dibayarkan dari laba perusahaan dan dalam hal tidak adanya pembayaran dapat dibatalkan sepenuhnya.
Tidak seperti saham, obligasi menawarkan pendapatan yang lebih stabil. Namun, profitabilitas mereka dapat bervariasi tergantung pada harga pembelian.
Profitabilitas tertinggi untuk obligasi perusahaan dapat 10-12% per tahun, tetapi ini sudah merupakan obligasi yang berisiko.
Obligasi pemerintah teraman, seperti obligasi AS, membawa sekitar 2-3% per tahun.
Ini bisa menarik bagi mereka yang ingin meminimalkan risiko. Namun, jika obligasi dibeli dengan harga di bawah nilai nominal, profitabilitas sebenarnya mungkin lebih tinggi.
Misalnya, jika Anda membeli obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 untuk $ 950, maka profitabilitas aktual Anda bisa lebih dari 3%, bahkan jika pendapatan kupon hanya 3%.
Contoh: Jika Anda menginvestasikan $ 100.000 dalam 5 tahun obligasi dengan hasil 3% per tahun, tetapi membelinya dengan harga $ 950 per obligasi (nilai nominal - 1.000 dolar), maka selama satu tahun Anda akan menerima lebih dari 4% dari profitabilitas, karena perbedaan harga penjualan juga diperhitungkan.
Jika Anda berinvestasi dalam saham dengan dividen 6%, Anda akan menerima $ 6.000, tetapi harus diingat bahwa harga saham itu sendiri dapat meningkat dan turun.
Promosi dan obligasi memiliki kelebihan dan kekurangannya. Promosi dapat membawa lebih banyak keuntungan, tetapi lebih banyak risiko dikaitkan dengan mereka. Obligasi menawarkan pendapatan yang lebih stabil, tetapi profitabilitas mereka mungkin tergantung pada harga pasar di mana mereka diperoleh.
Menurut pendapat saya, yang terbaik adalah mendiversifikasi investasi, bagian dari dana untuk berinvestasi dalam saham dengan dividen yang baik , dan bagian dalam obligasi pemerintah dengan risiko rendah. Opsi universal mungkin merupakan investasi dalam obligasi perusahaan.