Brian Hunter - Mengejar Bonus

Saat mempelajari kisah para trader sukses yang memotivasi kita untuk terus berjuang dan tidak menyerah di tengah jalan, sangat penting untuk tidak mengabaikan kisah-kisah kegagalan besar dan para trader yang tidak sukses.
Tentu saja, untuk tetap termotivasi, Anda perlu meneladani yang terbaik, tetapi kisah-kisah kegagalanlah yang menunjukkan betapa tipisnya garis antara trader yang merugi dan trader yang untung, dan bagaimana satu kesalahan dapat mengubah bukan hanya dunia Anda, tetapi juga dunia orang lain, anggota tim, investor, dan bahkan seluruh sektor keuangan.

Kisah Brian Hunter adalah contoh utama keserakahan dan ketamakan yang berujung pada konsekuensi yang tak dapat diperbaiki, dengan kesalahannya menyebabkan keruntuhan dana lindung nilai terbesar yang pernah ada.

Untuk memahami hakikat dari apa yang terjadi, saya sarankan untuk membaca sejarah kejadian tersebut dengan lebih saksama.
Brian Hunter lahir dari keluarga biasa Kanada yang bekerja sebagai tukang pengecoran beton di Alberta. Hampir tidak ada fakta yang diketahui tentang masa kecil dan masa mudanya sebagai seorang trader. Satu-satunya hal yang diketahui adalah bahwa Brian Hunter memulai karir tradingnya tak lama sebelum serangan teroris 11 September dan bergabung dengan Deutsche Bank yang terkenal.

Keberhasilan dan kegagalan pertama

Setelah bergabung dengan Deutsche Bank, peran utamanya adalah memperdagangkan gas alam. Tujuan hampir setiap bank dan hedge fund adalah meminimalkan risiko sambil mencapai keuntungan yang dapat diterima. Selama beberapa tahun pertamanya, Brian Hunter unggul dalam tugas ini dan mendapatkan komisi yang besar untuk pekerjaannya.

Dengan demikian, menurut beberapa perkiraan, Brian Hunter menghasilkan sekitar $30 juta untuk banknya dalam beberapa tahun pertama, dan departemennya menjadi salah satu yang terkemuka di organisasi tersebut. Namun, setahun setelah peningkatan pesat ini, Brian Hunter dan departemennya kehilangan $51,2 juta pada Malam Natal, menghapus sepenuhnya semua keuntungan dari dua tahun sebelumnya. 

Akibat kegagalan ini, manajemen perusahaan memutuskan untuk mencabut bonus dari pedagang tersebut, tetapi ia kemudian mengajukan gugatan terhadap perusahaan dan kalah telak.

Kesempatan Kedua. Bekerja di Amaranth Advisors

Brian Hunter kemudian bergabung dengan Amaranth Advisors. Setelah wawancara, Brian meyakinkan manajemen bahwa kerugian di Deutsche Bank sepenuhnya dapat diprediksi dan bahwa operasi gasnya bersifat jangka panjang.

Faktanya, perusahaan tersebut percaya pada strategi manajer dan mengizinkan perusahaan untuk terus bekerja dengan gas alam.

Tahun pertama Brian Hunter di Amaranth Advisors sangat sukses sehingga pada akhirnya, ia telah menghasilkan komisi sebesar $100 juta, dan dana itu sendiri telah menghasilkan lebih dari satu miliar dolar. Hunter bertaruh pada kenaikan harga gas, karena Badai Katrina baru saja berlalu dan Badai Rita sedang mendekat.

Konsekuensinya, termasuk terganggunya tingkat produksi di Teluk Meksiko, menyebabkan kenaikan harga sumber daya alam yang sangat besar dan pengayaan Brian Hunter yang sangat cepat sebagai seorang pedagang.

Hunter kemudian didenda $7 juta karena memanipulasi harga gas di pasar saham, tetapi jumlah ini jauh lebih kecil dibandingkan potensi keuntungannya.

Runtuhnya Amaranth Advisors

Didorong oleh kesuksesan di akhir tahun, Brian Hunter mencoba mengulangi rekornya dan bertaruh besar pada kenaikan harga gas di tahun 2006. Sayangnya, bagi Hunter, tahun itu cukup baik untuk industri produksi gas, sehingga harganya anjlok tajam.

Karena pasar gas dianggap memiliki likuiditas rendah, Hunter mencoba membalikkan pasar dengan menambahkan miliaran dolar ke pembeliannya. Dia mungkin berhasil, tetapi pada saat yang sama, pedagang John Arnold dari dana Centaurus bertindak sebagai pihak lawan dan secara aktif menjual gas, bertujuan untuk membalikkan pasar ke bawah.

Pada akhirnya, karena kurangnya fundamental, Brian kalah dalam pertarungan yang tidak seimbang dengan pasar dan menghancurkan dana lindung nilai Amaranth Advisors sebesar enam setengah miliar dolar. Peristiwa ini tercatat dalam sejarah sebagai keruntuhan dana lindung nilai terbesar. Sementara itu, pihak lawannya, John Arnold, memperoleh keuntungan dari kebodohan Hunter sebesar dua miliar dolar.

Pada tahun 2007, setelah krisis terburuk dalam sejarah, Brian Hunter mendirikan dana lindung nilai (hedge fund) miliknya dan berhasil melanjutkan aktivitasnya, menarik investasi sebesar 1 miliar dolar.