Цена нефти, инфляция, повышение процентных ставок

Война в Иране с каждым днем все больше влияет на цену нефти и газа, а дефицит данных энергоносителей только усугубляет ситуацию.

Все бы не было так печально, если бы подорожали только энергоносители, но цены на нефть и газ заложены в себестоимость многих продуктов, поэтому их повышение тянет за собой рост стоимости по всем направлениям.

Снова начнут дорожать продукты, недвижимость, услуги и проезд в транспорте. В результате инфляции будут обесцениваться валюты, а это практически неизбежно приведет к очередному повышению процентных ставок Центральными Банками.

Повышение ставок — это стандартная реакция на рост инфляции. Центральные Банки стараются «охладить» экономику, делая деньги дороже. Кредиты становятся менее доступными, снижается потребление, падает инвестиционная активность.

Но для рынков это означает начало совсем другого цикла.

Что принесут высокие ставки инвестору?

Прежде всего под давлением оказываются акции роста. Компании, которые ориентированы на будущую прибыль, теряют в цене, так как их доходы дисконтируются по более высокой ставке. Особенно это касается технологического сектора.

Также негативно реагирует недвижимость. Дорогая ипотека снижает спрос, сделки замедляются, а цены либо перестают расти, либо переходят к коррекции.

Слабее выглядят и компании с высокой долговой нагрузкой. Обслуживание кредитов становится дороже, прибыль падает, а риски возрастают.

Кто выигрывает от роста ставок

В первую очередь — банковский сектор. Рост ставок увеличивает процентную маржу, банки начинают зарабатывать больше на кредитах, что часто приводит к росту их прибыли и стоимости акций.

Также в более выгодном положении оказываются страховые компании и пенсионные фонды — они получают возможность размещать средства под более высокий процент, фиксируя доходность на длительный срок.

Дополнительно интерес начинают представлять облигации, особенно в моменты, когда ставки достигают высоких значений. Это позволяет зафиксировать доходность на годы вперед, особенно если в дальнейшем ожидается снижение ставок.

Отдельного внимания заслуживает рынок нефти

С одной стороны, дорогая нефть продолжает разгонять инфляцию и провоцировать дальнейшее повышение ставок. С другой — сами высокие ставки начинают замедлять экономику, что в итоге снижает спрос на энергоносители.

Это создает классическое противоречие, на котором и формируются развороты рынка.

Если нефть продолжит дорожать, инфляционное давление сохранится, а значит Центральные Банки будут вынуждены удерживать высокие ставки дольше, чем рассчитывает рынок.

В такой ситуации инвестору имеет смысл смещать акцент в сторону более устойчивых инструментов — банковского сектора, облигаций и компаний с сильным балансом.

При этом важно помнить, что чем дольше сохраняются высокие ставки, тем выше вероятность последующего охлаждения экономики и коррекции на сырьевых рынках. Именно в этот момент начинают формироваться наиболее интересные возможности для входа.

Брокеры для торговли нефтью на бирже - https://time-forex.com/vsebrokery/broker-fuchersy