Что рискованнее: покупка акций через брокера, ETF или фондовые индексы
Оценка рисков, при осуществлении инвестиций, является одним из основных моментов, следует понимать, насколько рискованным является тот или иной актив.
При этом уровень риска может завесить не только от самого актива, но и от способа через который он приобретается.
Возьмём, к примеру, покупку акций. Сегодня купить акции можно через брокера (прямое владение) или через покупку долей ETF и фондовых индексов.
На первый взгляд кажется, что все перечисленные варианты абсолютно безопасны и риск зависит только от стоимости самих акций компаний покупаемых компаний.
Но на самом деле все не совсем так, для начала разберемся, что собой представляет каждый из перечисленных вариантов:
Варианты покупки акций:
| Вариант вложения | Как это работает | Риск посредника / банкротства | Особенности / примечания |
|---|---|---|---|
| Покупка акций через брокера | Вы владеете акциями напрямую, данные заносятся в реестр | Минимальный риск: при банкротстве брокера акции легко переводятся к другому | Полная собственность на акции, участие в голосовании |
| Индексные фонды | Фонд повторяет индекс, владеет портфелем акций | Теоретический риск у мелких/нерегулируемых фондов, крупные фонды безопасны | Удобно для диверсификации, вложение через паи, не напрямую |
| ETF на акции | Паём владеет фонд, который инвестирует в портфель акций | Риск минимален у крупных ETF, есть небольшой риск у мелких/синтетических фондов | Высокая ликвидность, можно быстро купить/продать, низкие комиссии, диверсификация |
Покупка акций на бирже – обычно осуществляется через брокера, после чего данные заносятся в реестр и вы становитесь реальным владельцем частички компании. Получаете право принимать участие в принятии решений.
В случае банкротства брокера ваши акции переносятся к другому брокеру, и вы не чего не теряете, это обеспечивает максимальную безопасность.
Фондовые индексы – нельзя напрямую инвестировать в фондовые индексы, вложение денег происходит через индексные фонды, которые повторяют портфель акций.
При этом ценные бумаги числятся за фондом и в случае его банкротства есть теоретическая вероятность потери всех вложенных средств.
ETF на акции – по сути, являются аналогом индексных фондов, только обладают большей ликвидностью, паи можно быстрее купить или продать, а так же с меньшей комиссией.
Покупая ETF на акции вы владеете паем компании, которая вкладывает ваши деньги в портфель акций, тем самым обеспечивая диверсификацию. Если компания обанкротится, вы лишитесь своих денег.
ETF на акции и индексные фонды сегодня считаются довольно надежным вариантом вложения на фондовом рынке, по правилам средства вкладчиков должны быть отделены от денег управляющей компании.
Но были ли банкротства подобных компаний в истории, из-за которых инвесторы потеряли деньги?
Исторические примеры:
- Bear Stearns ETF (2007–2008): некоторые синтетические ETF, ориентированные на ипотечные ценные бумаги, понесли серьёзные потери из-за банкротства контрагентов в кризис.
- Ряд мелких тематических ETF на развивающихся рынках: закрывались после нескольких лет слабой ликвидности, инвесторы получали деньги при ликвидации, но часто с убытком из‑за падения стоимости активов.
- Классические крупные ETF (SPY, VOO, IVV, EEM) никогда не обанкротились и не приводили к полной потере денег инвесторов.
Вывод: среди способов вложения в акции самым надёжным с точки зрения посредника является прямое владение через брокера, так как акции числятся за инвестором и при банкротстве брокера легко переводятся;
ETF и индексные фонды сегодня тоже считаются безопасными и удобными для диверсификации, но при этом следует избегать мелких фондов с сомнительной регуляцией.
