Índice de compras manufactureras (PMI) de EE. UU. y EUR/USD

Una de las herramientas de análisis fundamental más populares que utiliza todo fundamentalista son los índices.

Al abrir cualquier calendario económico, verá una imagen que se destaca como noticias fuertes y volátiles, e independientemente del servicio donde obtenga información para realizar un análisis fundamental del mercado, se presta especial atención a los índices, describiendo su importancia e impacto en el curso de la economía nacional monedas.

En cuanto al grado de su influencia en el pensamiento de comerciantes e inversores, los índices pueden situarse en segundo lugar después de indicadores macroeconómicos como el PIB, los tipos de interés y la balanza comercial.

¿Pero es esto realmente así? ¿Tiene realmente el comunicado de prensa sobre un determinado índice un impacto tan fuerte en los participantes del mercado?

Desafortunadamente, la información sobre el impacto de ciertas noticias en el mercado Forex suele ser exagerada, por lo que conviene pensarlo dos veces antes de abrir una posición. Un índice popular recomendado para operar con pares de divisas basados ​​en el dólar es 

El índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero de EE. UU. es calculado y publicado por el Instituto de Gestión de Suministros y se basa en una encuesta realizada a altos ejecutivos de 400 empresas manufactureras diferentes en todo EE. UU.

Esta encuesta le permite observar la actividad empresarial en la industria manufacturera, que es el corazón de la economía de cualquier país y, en nuestro caso, de la economía estadounidense. Los datos se publican mensualmente, lo que permite seguir la dinámica de la industria en su conjunto.  

El uso del índice en el trading de forex se reduce a que el operador compara los datos del período actual con los del mes anterior. Si el valor del índice ha aumentado en comparación con el mes anterior, esto indica un fortalecimiento del dólar estadounidense, y si ha disminuido, indica un deterioro de la actividad comercial y una debilidad del dólar estadounidense. 

Sin embargo, los analistas dicen que una lectura por encima de 50 puntos indica una expansión significativa de la actividad empresarial en el sector manufacturero, mientras que una lectura por debajo de 50 indica una fuerte recesión económica, que podría ser un presagio de una crisis o un punto de inflexión cuando la economía salga del fondo. 

Dada la gran importancia de este indicador para los traders, sugiero examinar el comportamiento histórico del mercado después de que se publica la noticia, evaluar el impacto real de este indicador en los traders y probar la rentabilidad de operar en el par de divisas EUR/USD dada la popularidad de este instrumento.

El 1 de julio de 2015, los datos publicados sobre la actividad comercial en el sector manufacturero indicaron una expansión de la misma. El mes pasado, la lectura fue de 52,8, pero este mes aumentó a 53,5. Los datos positivos deberían impulsar un dólar más fuerte, por lo que deberíamos ver una caída en el par EUR/USD. La imagen a continuación muestra la situación real:

 El gráfico muestra que los participantes del mercado no asimilaron de inmediato los datos positivos, por lo que, durante los primeros 45 minutos, podemos observar que el precio se movió en contra de la noticia, con velas bastante grandes, lo que provocó que más de un participante del mercado activara órdenes stop. Sin embargo, una hora después, comenzó una reacción real a la publicación de la información, y el precio se movió gradualmente 38 puntos a lo largo de nueve horas. La noticia concluyó con una desaceleración final y una entrada lateral en el mercado.

El 3 de agosto de 2015, el índice de actividad empresarial del sector manufacturero fue de 52,7, lo que nos habla principalmente del deterioro de las cosas en el sector manufacturero, ya que el mes pasado el índice fue de 53,5.

La reacción a este indicador debería ser contundente, ya que, además del notable deterioro con respecto al mes pasado, los datos del período anterior fueron aún peores. Por lo tanto, dados estos indicadores, es seguro asumir que el par EUR/USD subirá. A continuación, se muestra el comportamiento del precio:

 La imagen muestra que la fuerte reacción esperada simplemente no se materializó, pero el precio logró ganar 26 pips, con un crecimiento que duró 1 hora y 10 minutos. Tras el desvanecimiento de la noticia, observamos una fuerte caída en el gráfico del par de divisas, que incluso superó el punto de entrada y las probables órdenes stop.

El 1 de septiembre de 2015, los datos publicados indicaron un nuevo deterioro en el sector manufacturero, ya que la lectura real de 51,1 fue significativamente inferior a la del mes anterior, de 52,7. Por lo tanto, era perfectamente razonable esperar una subida del par EUR/USD debido a la debilidad del dólar. Las reacciones de los operadores se pueden ver a continuación:

Presionado por nuevas noticias negativas sobre el dólar, el gráfico subió rápidamente y continuó subiendo durante nueve horas, avanzando 56 puntos en la dirección correcta.
El 1 de octubre de 2015, se publicaron nuevos datos negativos sobre el dólar, ya que la actividad comercial se contrajo de 51,1 a 50,2. Se esperaba que el mercado reaccionara con un alza en el par EUR/USD. La reacción real se puede ver a continuación:

 La reacción a la noticia puede calificarse con seguridad de lenta, porque el precio se movió sólo 22 puntos en una hora, después de lo cual entró en un movimiento lateral prolongado y regresó al punto de entrada inicial.

Tras estudiar el comportamiento histórico de los precios tras la publicación de la noticia, nos encontramos con otra situación en la que los analistas simplemente sobreestiman el impacto real de un índice determinado en los participantes del mercado. Por supuesto, en los cuatro ejemplos, la noticia se cumplió y el gráfico se movió en la dirección del indicador. Sin embargo, es importante recordar que no hubo un solo cambio de tendencia ni un movimiento fuerte, como suele atribuirse a esta noticia.

Si calculamos la ganancia probable al operar con esta noticia, obtenemos las siguientes cifras: 22 + 22 + 22 - 22 = 44 puntos. Las órdenes de toma de ganancias y stop loss se emitieron en el momento de mínima fluctuación del precio, y en un escenario, se produjo una operación negativa debido a una fluctuación del precio en contra de la noticia de aproximadamente 30 puntos.