Как сохранить деньги во время рецессии в экономике
Напряжение в мировой экономике усиливается, а аналитики всё чаще предупреждают о риске новой рецессии.
Я также задумался над этим и начал постепенно сокращать наиболее рискованные позиции в своём инвестиционном портфеле.
Чтобы понять, как могут повести себя рынки, рассмотрим опыт трёх предыдущих рецессий в США.
Что дорожает во время рецессии
В 2001 году после краха интернет-компаний индекс S&P 500 потерял около 8%. При этом биржевые фонды недвижимости REIT выросли приблизительно на 10–14%, а государственные облигации принесли около 5%.
Во время очередной рецессии 2007-2009 годов S&P 500 потерял около 37%, зато золото подорожало на 16-18%, а государственные облигации США - примерно на 8-12%.
В результате можно сказать, что универсального победителя нет. В 2001 году лучше выглядела недвижимость, в 2008-м - золото, а в 2020-м - долгосрочные облигации.
Данные приблизительные и зависят от точных дат расчёта, выбранного индекса и учёта выплат.
Сильнее всего во время рецессии страдают компании с большой задолженностью, банки, сырьевые предприятия, коммерческая недвижимость и производители товаров второй необходимости.
Что можно сделать уже сейчас, что бы защитить капитал
Американский фондовый рынок находится на рекордных уровнях: 7 августа 2026 года S&P 500 обновил исторический максимум и закрылся на отметке 7 757,64 пункта. Это не означает, что все акции обязательно скоро упадут, но создаёт хорошую возможность пересмотреть портфель.
Часть перекупленных акций можно продать сейчас, зафиксировав прибыль. В первую очередь я бы сокращал позиции, если:
- акция сильно выросла без сопоставимого роста прибыли компании;
- её оценка значительно превышает исторические показатели;
- одна компания занимает более 5–7% портфеля;
- первоначальная причина покупки уже неактуальна;
- бизнес имеет большую задолженность и чувствителен к экономическому спаду.
Необязательно продавать позицию полностью. Например, если акция выросла на 50–70%, можно продать треть или половину, вернуть вложенный капитал, а оставшуюся часть продолжать держать.
Полученные деньги можно временно разместить в краткосрочных государственных облигациях, денежном фонде или на депозите, чтобы использовать во время падения рынка на закупку подешевевших акций.
Пример защитного портфеля перед рецессией
Предположим, капитал инвестора составляет 100 000 долларов, не считая резерва на жизнь. Возможный вариант распределения:
* 40 000 — акции;
* 30 000 — государственные облигации;
* 10 000 — золото;
* 20 000 — депозит, денежный фонд или короткие облигации.
Если акции упадут на 35%, стоимость ценных бумаг упадет на 14 000 долларов. Если облигации за это время вырастут на 5%, они компенсируют 1 500 долларов убытка. Общая просадка портфеля составит около 12–13%, а не 35%.
При этом у инвестора останутся 20 000 долларов свободных средств для покупки подешевевших активов.
Стоит ли продавать все акции
Полностью выходить из фондового рынка я бы не стал. Рецессии обычно объявляют с опозданием, поэтому акции начинают восстанавливаться раньше экономики.
Во время кризиса 2008-2009 годов рынок достиг минимума в марте 2009 года, хотя рецессия закончилась только в июне. Инвестор, ожидавший хороших экономических новостей, пропустил начало восстановления.
Поэтому моя стратегия заключается в том, чтобы сейчас частично зафиксировать прибыль по наиболее дорогим и рискованным позициям, увеличить долю надёжных облигаций и накопить свободные деньги. Во время рецессии этот капитал можно будет направить на покупку качественных акций по значительно более привлекательным ценам. Брокеры для торговли акциями.
Главная задача - не угадать точную дату кризиса, а встретить его без долгов, с денежным резервом и заранее подготовленным планом действий.
