Найприбутковіші облігації з високим купонним доходом
Облігації залишаються одними з найпопулярніших фінансових інструментів серед інвесторів, які прагнуть отримувати стабільний дохід за помірних ризиків.
Інвесторів залучає прогнозованість виплат, можливість заздалегідь знати розмір та дати купонного доходу, а також повернути номінальну вартість після закінчення терміну облігації.
Дохід від облігацій складається з регулярних купонних виплат та можливого прибутку при перепродажі облігацій за вищою ціною.
Однак облігації з високими купонами часто супроводжуються підвищеними ризиками, тому важливо грамотно підходити до вибору емітентів, державних чи корпоративних облігацій.
Державні та корпоративні облігації: ризик чи стабільність?
Вибираючи між державними та корпоративними облігаціями, інвестори повинні ухвалити рішення, чи готові вони до підвищеного ризику заради вищої прибутковості, або віддадуть перевагу стабільності з помірним доходом.
| № | Країна | Прибутковість (%) місцева / USD | Валюта випуску | Кредитний рейтинг | Ризик дефолту |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Туреччина | 42 / 9 | TRY/USD | BB- | Високий (>20%) |
| 2 | Аргентина | 40 / 12 | ARS/USD | CCC і нижче | Вкрай високий (>30%) |
| 3 | Єгипет | 27,5 / 10,6 | EGP/USD | B | Високий (>15%) |
| 4 | Бразилія | 14 / 6,5 | BRL/USD | BB | Помірний (~5%) |
| 5 | Нова Зеландія | 4,5 / — | NZD | AA+ | Дуже низький (<0,5%) |
Найбільш прибуткові державні облігації випускаються в країнах з економікою, що розвивається. Їхня прибутковість надзвичайно висока, проте ризики дефолту та економічної нестабільності також на порядок вищі, ніж у розвинених країн, таких як США чи країни Європи.
При цьому слід звернути увагу, в якій валюті випускається державна облігація, оскільки курси національних валют у країнах, що розвиваються, часто падають.
На відміну від державних облігацій, корпоративні мають гарну прибутковість і в доларах США. Найприбутковіші корпоративні облігації (станом на липень 2025 року):
| № | Емітент / папір | Купон (%) | Прибутковість (YTM%) | Валюта | Рейтинг / тип | Ризик дефолту |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Saturn Oil & Gas – 9.625% 2029 | 9.625 | ≈ 10.35 | USD | Ні (secured second lien) | Дуже високий (>20%) |
| 2 | Carvana Co. - 14% notes 2031 | 14.0 | ≈ 6‑14 (PIK, дохід залежить від виконання) | USD | Без рейтингу / PIK | Дуже високий (>20%) |
| 3 | SP Group (Індія, приватний випуск)** | 0 (zero-coupon) | 19.75 (імпліцит.) | INR (погашення в USD екв.) | Нерейтингований/приватний | Дуже високий (>30%) |
| 4 | Інші high-yield picks (BondSavvy)** | до ~11.7 | до ≈ 11.7 | USD | Junk/рекоменд. | Дуже високий (>20%) |
| 5 | (Інші приватні EM-випуски)** | ≈ >12 | ≈ 12–15+ | INR/USD/EM нац. | Нерейтингований / private | Вкрай високий (>30%) |
Якщо говорити про мій вибір, то свого часу я купив - облігації канадського банку Royal Bank of Canada RY та облігації відомої Pfizer Inc. Топ 10 корпоративних облігацій .
Торгівля облігаціями у професійній торговій платформі
Найбільш прибуткові корпоративні облігації зазвичай випускаються біотехнологічними та інноваційними компаніями. Їхня привабливість у високому купонному доході, але одночасно вони несуть дуже високі ризики дефолту, особливо якщо емітенти не мають інвестиційного кредитного рейтингу.
На що ще потрібно звернути увагу при виборі облігацій
При інвестиціях у облігації з високою прибутковістю дуже важливо оцінювати як купонні ставки, а й фінансову стійкість емітентів. Основні критерії для оцінки:
Фінансовий стан компанії : Перевірте фінансові звіти компанії: співвідношення боргу до власного капіталу, прибутковість, ліквідність та стабільність грошового потоку. Високий рівень боргу може вказувати на ризик невиплати купона чи боргу.
Кредитний рейтинг : Рейтингові агенції (S&P, Moody's, Fitch) надають оцінку кредитоспроможності емітента. Чим нижчий рейтинг, тим вища прибутковість, але й вищий ризик дефолту. За відсутності рейтингу, як у вищезгаданих біотехнологічних компаній, ризики особливо великі.
Імовірність банкрутства та неплатежу : Використовуйте показники, такі як коефіцієнт Альтмана (Z-score), щоб оцінити ризик банкрутства компанії. Що ймовірність дефолту, то вище премія за ризик, відбита у купонної ставці.
Як купити цінні папери онлайн через інтернет
Вибираючи облігації з високим купоном, інвестор має чітко розуміти, на які ризики він іде. Державні облігації країн, що розвиваються, можуть давати дуже високу прибутковість, проте нести величезні ризики дефолту. Корпоративні облігації інноваційних та біотехнологічних компаній, високу прибутковість, але потребують ретельного аналізу та готовності до значних фінансових втрат у разі дефолту.
Баланс між ризиком і прибутковістю є ключовим фактором при формуванні облігаційного портфеля.