Стратегія carry trade

Багато хто з вас при ознайомленні з валютними парами та торговими тактиками неодноразово чули такий вираз як Carry trade, проте на просторах інтернету зустрічається дуже мало тямущої інформації про дану тактику торгівлі.

Справа в тому, що Carry означає плату за надання певної послуги. Так, наприклад, якщо ви торгували б на товарному ринку, ви б платили Carry за зміст вашого товару на складі, а у випадку з акціями ви платите власнику ваших акцій.

На валютному ринку Carry стягується брокером за утримання позиції наступного дня, тому іноді, коли ви дивитесь у вашому торговому терміналі дані з відкритих угод, у графі Своп ви можете побачити негативне чи позитивне значення.

Стратегія Carry trade практичне застосування на форекс.

На ринку форекс нарахований Своп це і є наше Carry, просто у світовій практиці було прийнято застосовувати термін Своп. Звідки ж береться сам своп і з чого він вираховується?

Своп – це різниця у відсоткових ставках центральних банків валют якими ми торгуємо. Справа в тому, що при торгівлі на форекс ми не купуємо валюту грошима, а при спекулятивних операціях ми як би беремо в борг одну валюту і купуємо за її іншу.

Як ви знаєте, у кожної країни є своя процентна ставка, під яку ми беремо гроші, тому при перенесенні позиції на наступний день ми сплачуємо свого роду борг за використання кредитних коштів. Через різницю у відсоткових ставках власне і виникає наше Carry, яке може бути як позитивним, так і негативним. Перш ніж розпочати розбір стратегії, давайте з'ясуємо, що таке відсоткова ставка.

Процентна ставка - це оплата за виділені в позику гроші банку. Як ви розумієте в різних країнах різні відсоткові ставки, наприклад японську ієну можна отримати під 0.1 відсотка, а в Європі центральний банк відпускає своїм банкам євро під 0.05 відсотка.

Зниження ліквідності ринку та їхньої волатильності призвело до того, що трейдери вже просто не можуть достатньо заробляти від різниці в курсах валют, тому з'явився новий підхід до торгівлі на валютному ринку під назвою Carry trade.

Суть його полягає в тому, що трейдер за утримання своєї позиції щодня отримує позитивний своп на свій рахунок, а за добрих обставин ще й прибуток від курсової різниці. Щоб зрозуміти, в чому суть уявіть собі, що ви взяли під 0.1 відсотка японські єни що б купити австралійський долар з процентною ставкою 2 відсотки.

Далі ви тримаєте австралійський долар у банківському осередку і вам нараховується наш позитивний Своп у розмірі 2 відсотків, при цьому різниця між борговою ставкою і тією, яку ми отримали є 1.9 відсотків, яка власне і є нашим прибутком. Такий самий принцип зберігається і зі свопом, тому купуючи валюту з високою процентною ставкою за низьку ви отримуєте позитивний Своп і на цьому будується весь Carry trade.

Для початку торгівлі за стратегією Carry trade вам необхідно відібрати валютні пари з високою та низькою процентною ставкою, причому різниця має бути разючою. Для цього відкрийте дані щодо останніх процентних ставок. Ваше ж завдання купувати валюту з високою процентною ставкою та продавати валюту з низькою процентною ставкою.

Прибуток за утримання позиції нараховується після проходження стрілки годинника позначки о 24:00, а в ніч із середи на четвер своп нараховується у потрійному розмірі. Класичною валютами з низькою відсотковою ставкою вважається японська єна, євро, швейцарський франк, британський фунт, а також валюта Швеції та Данії.

До перерахованих вище деякі трейдери відносять і американський долар, проте для угод Carry trade він не придатний, тому що це валюта дуже спекулятивна і різниця в русі курсу можете просто перебити весь прибуток від отриманого позитивного Carry. Валютами з високою процентною ставкою вважаються насамперед австралійський долар , новозеландський долар, бразильський реал, південноафриканський ранд.

Підрахувати можливий прибуток досить просто, від більшої процентної ставки забираємо менший, далі множимо на обсяг позиції, ділимо на 100 і ділимо на кількість днів на рік. Таким чином, ви можете дізнатися кількість грошей, які ви отримаєте за день за стратегією Carry trade.

На жаль, торгівля за цією стратегією не така проста, як це здається на перший погляд. Справа в тому, щоб скористатися цією стратегією на ринку має бути свого роду затишшя без будь-яких глобальних криз.

Так само варто вибирати інструмент, тренд якого чітко збігається з нарахуванням позитивного свопу, інакше якщо ви увійдете проти тренда і він дійсно рушить сильно проти вас, то ніякий прибуток за стратегією Carry trade не врятує вас від курсової різниці. Тому варто знаходити валютні пари, які або тупцюють на місці у вузькому ціновому діапазоні або, купуючи валютну пару з високою процентною ставкою, її тренд повинен рухатися так само вгору.

При продажу активу з низькою процентною ставкою умови такі самі, але навпаки. Також не варто забувати, що вам необхідно вибирати валютні пари, які зберігають стабільну процентну ставку, оскільки при частих її змінах ви просто не зможете заробити гроші через високу курсову різницю, до якої вона призводить.  

На закінчення скажу, що для успішної торгівлі за стратегією Carry trade необхідно формувати кошик із різних валютних пар, оскільки несподівана зміна відсоткових ставок за однією валютною парою може бути компенсована стабільністю на іншому торговому інструменті.

Намагайтеся вибирати інструменти з дуже різними відсотковими ставками, наприклад валютна пара zar/jpy має радикально різні відсоткові ставки , а саме Південноафриканський ранд 6 відсотків, а японська єна всього лише 0.1 відсоток. Підходьте до підбору валютних пар виважено, оскільки від цього будується ваш майбутній прибуток.