Стратегія торгівлі на інфляції (CPI-trading) на валютному ринку
На форекс існує маса простих стратегій, із застосуванням яких зможе впоратися навіть трейдер-початківець, представлена нижче одна з них. Її суть полягає в наступному:
Коливання курсу національної валюти безпосередньо залежать від дій центрального банку та його політики відсоткових ставок .
Коли інфляція прискорюється, регулятор зазвичай підвищує ставку, щоб охолодити економіку та утримати ціни під контролем.
Зростання ставки робить валюту привабливішою для інвесторів, посилюючи попит та зміцнюючи її курс. Якщо інфляція сповільнюється, центральний банк отримує простір для пом'якшення політики — це послаблює валюту і знижує дохідність активів у цій країні.
Як працює стратегія прогнозування облікових ставок на основі інфляції
Ринок валют реагує не лише на фактичну зміну ставки, а й на очікування. Якщо трейдер наперед розуміє, куди рухається інфляція, він може передбачити майбутні кроки регулятора і зайняти позицію до того, як ринок повністю врахує цю інформацію в ціні.
Алгоритм виглядає так: спочатку аналізується поточний рівень інфляції та її тренд — зростаючий, стабільний чи падаючий. Потім враховуються супутні дані: індекс цін виробників, зростання зарплат, безробіття, споживча активність. На основі цих показників формується очікування — чи підвищуватиме ЦБ ставку, залишати її без змін або знижувати.
Якщо статистика інфляції стабільно прискорюється, а економічні показники залишаються сильними, ймовірність підвищення ставки зростає. У таких умовах національна валюта зазвичай починає зміцнюватись ще до засідання регулятора. Якщо ж інфляція падає, ринок починає закладати у ціни пом'якшення політики та тиск на валюту.
Приклад застосування стратегії на основі долара США
Що стосується США ключовим орієнтиром є індекс споживчих цін (CPI), який публікується щомісяця. Додатково інвестори стежать за Core CPI - інфляцією без урахування волатильних компонентів, таких як енергія та продукти харчування. Саме цей показник ФРС вважає найнадійнішим індикатором базових інфляційних процесів.
Уявімо ситуацію: CPI росте третій місяць поспіль, а ринок праці залишається сильним. У разі ФРС може почати говорити необхідність подальшого посилення грошової політики. Інвестори починають купувати долар, очікуючи на підвищення ставки. Пари на кшталт EUR/USD або GBP/USD можуть знижуватись — долар зміцнюється на тлі очікувань.
Зворотна ситуація: інфляція показується нижче за прогноз, Core CPI знижується, а риторика регулятора стає м'якшою. Ринок починає закладати у вартість долара майбутні зниження ставки. У цьому випадку американська валюта втрачає позиції, а валюти-конкуренти набувають переваги.
Таким чином, сама реакція ринку на CPI найчастіше сильніша, ніж підсумкове рішення ФРС. Трейдер, який вміє аналізувати динаміку інфляції, здатний увійти до позиції до того, як рух стане очевидним для більшості учасників.
На яких валютах працює стратегія та наскільки вона ефективна
Стратегія CPI-trading найкраще працює на валютах країн із прозорою економікою, регулярною публікацією статистики та високою залежністю монетарної політики від інфляції. До таких валют належать долар США, британський фунт, євро, канадський долар, новозеландський долар та австралійський долар.
У цих економіках інфляційні звіти є ключовими тригерами перегляду очікувань ставок.
Ефективність стратегії особливо висока періоди, коли інфляція помітно відхиляється від мети центрального банку.
У такі моменти ринок гостро реагує на кожну публікацію даних, а рух валют стає прогнозованішим. Однак у спокійні періоди, коли інфляція стабільна, потенціал знижується, і стратегія перетворюється на режим очікування нових економічних сигналів.
Проте торгівля на основі CPI залишається одним із найнадійніших фундаментальних підходів на Forex. Вона дозволяє не вгадувати короткострокові коливання, а будувати позиції з урахуванням реальної динаміки економіки та грошово-кредитної політики.
