Чим акції відрізняються від облігацій, які з цінних паперів принесуть більший відсоток прибутку
Цінні папери - це одне з найпопулярніших та вигідних інвестиційних активів, але інвестор завжди стикається з питанням, що вибрати акції чи облігації.
Для того, щоб зробити найкращий вибір, ви повинні знати, чим акції відрізняються від облігацій, і яка безпека для вас більше підходить.
Акції та облігації - це два популярні види цінних паперів, які інвестори використовують для отримання прибутку.
Акції - це акції в компанії, з винагородою у вигляді дивідендів, а облігації - це боргові зобов’язання, які беруть на себе емітента, щоб виплатити власнику певну суму з відсотками через деякий час.
Слід зазначити, що ці два інструменти відрізняються не лише за механізмом прибутку, але і за рівнем ризику.
Основні відмінності між акціями та облігаціями
Найпростіший спосіб зрозуміти основні відмінності, ці два типи цінних паперів за допомогою порівняльної таблиці:
| Критерій | Акції | Облігація |
|---|---|---|
| Право керувати компанією | Так (через голосування на засіданнях акціонерів) | Ні |
| Гарантований дохід | Ні (дохід залежить від прибутку компанії) | Так (за купоном) |
| Зростання ринкової вартості | Так (може значно рости) | Обмежений (погашення за номіналом) |
| Оподаткування | Податок на дивіденди, як правило, вищий | Відсотковий податок, як правило, нижчий |
| Ризик втрати капіталу | Високий (залежить від ринку) | Нижче середнього (особливо в державних облігаціях) |
| Пріоритет у банкрутті емітента | Останні в черзі | Вище акцій (у випадку банкрутства) |
| Період володіння | Необмежений | Обмежене погашенням |
| Інфляційний ефект | Прибутковість може наздогнати інфляцію | Реальна прибутковість може знизитися |
| Регулярність платежів | Зазвичай - щоквартально | Раз на півроку або рік |
| Фіксована прибутковість | Ні | Так |
Акції та зв’язки - це два абсолютно різні по суті інструменту. Дія робить інвестора власником бізнесу. Він отримує частку в капіталі, а з ним - право голосувати на зборах акціонерів.
Облігація, навпаки, не дає ні прав власності, ні можливості брати участь в управлінні - це лише форма позики: ви даєте гроші компанії чи державі, і вони обіцяють вам повернути його з відсотками.
З точки зору прибутковості, акції є більш непередбачуваними. Дивіденди залежать від прибутку, який компанія покаже, і ринкова вартість акцій може зростати часом, і падати.
Облігації найчастіше дають фіксований дохід - його можна обчислити заздалегідь, особливо за державними цінними паперами. Але в той же час облігації, як правило, не зростають у ціні - у більшості випадків ви просто отримаєте номінальну вартість при погашенні.
Ризик - ще одна важлива відмінність. У випадку з банкрутством акціонери отримують свої гроші в останній черзі, після всіх кредиторів та власників облігацій. Ось чому облігації вважаються більш надійними, особливо якщо мова йде про державу. З іншого боку, у випадку швидкого зростання компанії саме акції можуть приносити багато разів більше прибутку.
Податки також різні. Контактні дивіденди часто оподатковуються за більшою ставкою, ніж дохід купона від облігацій. Крім того, частота платежів може змінюватись: дивіденди найчастіше виплачуються раз на чверть, а купони на облігації - раз на півроку чи рік.
Що вигідніше: акції чи облігації?
Якщо ми розглядаємо прибутковість, то акції, як правило, можуть принести більший прибуток, особливо якщо мова йде про великі компанії, які виплачують дивіденди.
| Назва | Тип | Прибутковість, % річних | Рівень ризику | Частота платежів |
|---|---|---|---|---|
| Enbridge Inc. (ENB) | Просування | 7.4 | Середній | Щоквартальний |
| Британський американський тютюн (BTI) | Просування | 7.2 | Середній | Щоквартальний |
| Altria Group (MO) | Просування | 6.9 | Середній | Щоквартальний |
| Verizon (VZ) | Просування | 6.2 | Короткий | Щоквартальний |
| Філіп Морріс (PM) | Просування | 5.8 | Середній | Щоквартальний |
| Pfizer Inc. (PFE) | Просування | 4.5 | Короткий | Щоквартальний |
| Chevron Corp. (CVX) | Просування | 4.2 | Короткий | Щоквартальний |
| AT&T Inc. (T) | Просування | 3.95 | Короткий | Щоквартальний |
| Облігації Enbridge 2029 | Кордони. зв'язок | 5.6 | Середній | Раз на півроку |
| AT&T 2032 облігації | Кордони. зв'язок | 5.2 | Середній | Раз на півроку |
| Облігації Pfizer 2033 | Кордони. зв'язок | 4.7 | Середній | Раз на півроку |
| Chevron Bonds 2035 | Кордони. зв'язок | 4.9 | Середній | Раз на півроку |
| США облігації 10 років | Держава. зв'язок | 4.3 | Дуже низький | Раз на півроку |
| Німецькі облігації 10 років | Держава. зв'язок | 2.6 | Дуже низький | Раз на рік |
| Польщі облігації 2027 | Держава. зв'язок | 5.0 | Короткий | Раз на півроку |
| Італійські облігації 2030 | Держава. зв'язок | 5.1 | Середній | Раз на рік |
Наприклад, такі компанії, як AT&T або British American Tobacco, можуть принести до 6-7% щорічних дивідендів. А в деяких випадках дивіденди можуть досягати до 10% або більше відсотків річних.
У той же час, дивіденди виплачуються від прибутку компанії, і у випадку її відсутності оплати можна повністю скасувати.
На відміну від акцій, облігації пропонують більш стабільний дохід. Однак їх прибутковість може змінюватися залежно від ціни придбання.
Найвища прибутковість для корпоративних облігацій може становити 10-12% річних, але це вже ризиковані облігації.
Найбезпечніші урядові облігації, такі як американські облігації, приносять близько 2-3% річних.
Це може бути привабливим для тих, хто хоче мінімізувати ризики. Однак, якщо облігації купуються за ціною нижче номінальної вартості, їх реальна прибутковість може бути вищою.
Наприклад, якщо ви купуєте облігацію з номіналом 1000 доларів за 950 доларів, то ваша фактична прибутковість може становити більше 3%, навіть якщо дохід купона становить лише 3%.
Приклад: Якщо ви інвестуєте 100 000 доларів за 5 років облігації з прибутковістю 3% річних, але купуйте їх за ціною 950 доларів за облігацію (номінальна вартість - 1000 доларів), то протягом року ви отримаєте більше 4% прибутковості, оскільки різниця в ціні продажу також враховується.
Якщо ви інвестуєте в акції з дивідендами 6%, ви отримаєте 6000 доларів, але слід мати на увазі, що ціна самих акцій може збільшуватися і падати.
Акції та облігації мають свої переваги та недоліки. Акції можуть принести більше прибутку, але з ними пов'язаний більший ризик. Облігації пропонують більш стабільний дохід, але їх прибутковість може залежати від ринкової ціни, за якою вони придбані.
На мою думку, найкраще диверсифікувати інвестиції, частину коштів інвестувати в акції з хорошими дивідендами та частиною у державних облігаціях з низьким ризиком. Універсальний варіант може бути інвестицією в корпоративні облігації.