Як визначити недооцінені акції, швидко та просто?
Купуючи акції компаній, слід зосередитись не лише на їх популярності та кількості дивідендів у майбутньому.
Більш важливим показником є оцінка безпеки, наскільки висока ринкова ціна дії стосовно її реальної цінності.
Виходячи з цього, дія може бути недооцінена - з високими перспективами зростання або завищеною - з високим ризиком зниження цін.
Вигідно інвестувати в недооцінені акції, оскільки це можливість придбати цінні папери за ціною нижче їх реальної вартості, і завдяки цьому отримати додатковий прибуток.
Однак ви не повинні повністю довіряти рекомендаціям аналітиків - їх оцінки можуть бути затягнуті або помилкові.
Тому корисно навчитися самостійно перевірити, які акції насправді недооцінені, тим більше, що це не так складно, як здається.
Проста методологія встановлення акцій
Для виявлення недооцінених акцій використовується чотири основні показники. Давайте детально проаналізуємо їх та за допомогою прикладів.
| Індикатор | Що показує | Як рахувати | На що звернути увагу |
|---|---|---|---|
| P/E (ціна/прибуток) |
Скільки інвесторів платять за 1 долар прибутку компанії | Ціна просування ÷ eps | Чим нижчий P/E, тим вигідніше дія. Порівняйте із середньою галуззю |
| P/B (ціна/баланс) |
Порівняє ціну дії з її балансом | Ціна просування ÷ (власний капітал ÷ кількість акцій) | P/B менше 1,5 вказує на потенційну заниження |
| EPS (прибуток на акцію) |
Скільки чистого прибутку для кожної акції | Чистий прибуток кількості акцій у обігу | Чим вищий і стабільніший ріст EP, тим краще |
| FCF (Вільний грошовий потік) |
Гроші, які компанія залишається після витрат та інвестицій | Оперативний грошовий потік - капітальні витрати | Стабільний ріст та позитивний показник - хороший знак |
- Коефіцієнт ціни / прибутку (P / E) ринкової ціни на прибуток за останній рік
P / E = ціна акції / прибутку на акцію (EPS). Чим нижчий цей показник, тим вигідніше покупка.
Приклад: Алфавіт (Google):
Ціна просування: 157.04 USD; EPS: 6.46 USD
Розрахунок: 157.04 / 6.46 ≈ 24.3
Якщо в галузі середній показник P/E (наприклад, 30), то дія може бути недооцінена.
- Ціна / баланс (P / B)
P / B = ціна на акцію / вартість балансу на акцію. Якщо індикатор менше 1,5, дія потенційно цікава.
Приклад: Беркшир Хетеуей:
Ціна просування: 537,72 USD; Значення балансу на акцію: 384,09 USD
Розрахунок: 537,72 / 384,09 ≈ 1,4
Дія виглядає недооціненою (P/B <1,5).
- Вільний грошовий потік (вільний грошовий потік, FCF)
Показує, скільки безкоштовних грошей компанія залишається після витрат та інвестицій. Стабільне зростання цього показника вказує на фінансову стабільність компанії.
Приклад: Apple має FCF:
- У 2024 році: 85 мільярдів доларів
- У 2025 році: 92 мільярди доларів
Зростання FCF показує фінансове здоров'я компанії.
- Порівняння з подібними компаніями
Порівняйте фінансові показники компанії зі своїми конкурентами. Якщо з подібними показниками прибутку та зростання ціна акцій значно нижча, то дія може бути недооцінена.
Приклад: Delta Air Lines має індикатор P/E близько 7,9, тоді як середня галузь становить близько 15. Отже, акції Delta потенційно цікаві для інвестицій.
Ви можете знайти дані, необхідні для розрахунків як на веб -сайтах компаній, так і на таких ресурсах, як:
- Yahoo Finance (finances.yahoo.com)
- Google Finance (google.com/finance)
Давайте спробуємо проаналізувати 10 найбільш рідких акцій на фондовому ринку:
| Компанія | Тикер | Ціна на просування (долар) | P/E | P/B | Сорт |
|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc. | Aapl | 223,89 | 28,5 | 34,9 | Виявляти |
| Microsoft Corp. | MSFT | 382,14 | 35,2 | 15,1 | Виявляти |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 196,01 | 58,7 | 8,9 | Виявляти |
| Alphabet Inc. | Гугл | 157,04 | 24,3 | 5,4 | Звичайна ціна |
| Беркшир Хетеуей | BRK.B | 537,72 | 8,5 | 1,4 | Недооцінений |
| Джонсон та Джонсон | Jnj | 155,36 | 17,8 | 5,7 | Звичайна ціна |
| Tesla Inc. | TSLA | 282,76 | 72,3 | 14,2 | Виявляти |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | 162,45 | 10,3 | 1,2 | Недооцінений |
| Visa Inc. | V | 346,33 | 32,6 | 14,8 | Виявляти |
| Walmart Inc. | WMT | 89,76 | 23,4 | 4,9 | Звичайна ціна |
Як бачите, далеко не всі популярні акції привабливі для придбання, тим більше, що багато з них не платять дивіденди. Тобто прибуток можна отримати лише у разі зростання цін, і через завищення це малоймовірно.
Оцінюючи неоціальність акцій, важливо проаналізувати не тільки фінансові показники, але й перспективи галузі, в якій працює компанія.
Фактори, такі як технологічні тенденції, зміни в уподобаннях споживачів та законодавчі ініціативи, можуть суттєво вплинути на майбутню прибутковість.
Крім того, оцінка конкурентних переваг та якості управління компанією допоможе зрозуміти його потенціал для зростання та стабільності на ринку.
Якщо ми поговоримо про мої особисті уподобання, то все інше, я намагаюся придбати акції, які якомога далі від моїх максимальних цін. Тобто вони можуть в майбутньому відновити максимальну вартість.
Таким чином, інтегрований підхід, включаючи аналіз фінансових коефіцієнтів, перспективи галузі та внутрішні фактори компанії, більш точно визначатиме недооцінені акції та прийнять розумні інвестиційні рішення.