Чим акції відрізняються від облігацій, які з цінних паперів принесуть більший відсоток прибутку
Цінні папери є одним із найпопулярніших та прибуткових інвестиційних активів, але перед інвестором завжди стоїть питання, що вибрати акції чи облігації.
Для того, щоб зробити кращий вибір, слід знати, чим відрізняються акції від облігацій, і який цінний папір більше підійде вам.
Акції та облігації – це два популярні типи цінних паперів, які інвестори використовують для отримання прибутку.
Акції є частки в компанії, з винагородою у вигляді дивідендів, а облігації - це боргові зобов'язання, які зобов'язують емітента виплатити власнику певну суму з відсотками через якийсь час.
Слід зазначити, що ці два інструменти відрізняються як механізмом отримання прибутку, а й рівнем ризику.
Основні відмінності акцій від облігацій
Найпростіше зрозуміти основні відмінності цих двох типів цінних паперів використовуючи порівняльну таблицю:
| Критерій | Акції | Облігації |
|---|---|---|
| Право на керування компанією | Так (через голосування на зборах акціонерів) | Ні |
| Гарантований дохід | Ні (дохід залежить від прибутку компанії) | Так (за купоном) |
| Зростання ринкової вартості | Так (може значно зростати) | Обмежений (погашення за номіналом) |
| Оподаткування | Податок на дивіденди, зазвичай, вище | Податок на процентний дохід, зазвичай, нижче |
| Ризик втрати капіталу | Високий (залежить від ринку) | Нижче середнього (особливо у держ. облігацій) |
| Пріоритет при банкрутстві емітента | Останні у черзі | Вище акцій (у разі банкрутства) |
| Період володіння | Необмежений | Обмежений строком до погашення |
| Вплив інфляції | Прибутковість може обганяти інфляцію | Реальна доходність може знижуватися |
| Регулярність виплат | Зазвичай щокварталу | Раз на півроку чи рік |
| Фіксована прибутковість | Ні | Так |
Акції та облігації — це два абсолютно різні за своєю суттю інструменти. Акція робить інвестора співвласником бізнесу. Він отримує частку у капіталі, а разом із нею — право голосу на зборах акціонерів.
Облігація, навпаки, не дає ні прав власності, ні можливості брати участь в управлінні – це просто форма позики: ви даєте гроші компанії чи державі, а вам обіцяють повернути їх із відсотками.
З погляду прибутковості акції більш непередбачувані. Дивіденди залежать від прибутку, який покаже компанія, а ринкова вартість акцій може як зрости в рази, так і впасти.
Облігації найчастіше дають фіксований дохід — його можна заздалегідь прорахувати, особливо з державних паперів. Але при цьому облігації, як правило, не зростають у ціні — здебільшого ви просто отримаєте оберненомінал при погашенні.
Ризик – ще одна важлива відмінність. У разі банкрутства компанії, акціонери отримують свої гроші в останню чергу, після всіх кредиторів та власників облігацій. Саме тому облігації вважаються надійнішими, особливо якщо йдеться про державні. З іншого боку, у разі бурхливого зростання компанії саме акції можуть принести у рази більший прибуток.
Податки також відрізняються. Дивіденди з акцій часто оподатковуються за вищою ставкою, ніж купонний прибуток від облігацій. Крім того, періодичність виплат може змінюватись: дивіденди найчастіше виплачуються раз на квартал, а купони за облігаціями — раз на півроку чи рік.
Що вигідніше: акції чи облігації?
Якщо розглядати прибутковість, то акції, як правило, можуть принести вищий прибуток, особливо якщо йдеться про великі компанії, які виплачують дивіденди.
| Назва | Тип | Прибутковість, % річних | Рівень ризику | Періодичність виплат |
|---|---|---|---|---|
| Enbridge Inc. (ENB) | Акція | 7.4 | Середній | Квартально |
| British American Tobacco (BTI) | Акція | 7.2 | Середній | Квартально |
| Altria Group (MO) | Акція | 6.9 | Середній | Квартально |
| Verizon (VZ) | Акція | 6.2 | Низький | Квартально |
| Philip Morris (PM) | Акція | 5.8 | Середній | Квартально |
| Pfizer Inc. (PFE) | Акція | 4.5 | Низький | Квартально |
| Chevron Corp. (CVX) | Акція | 4.2 | Низький | Квартально |
| AT&T Inc. (T) | Акція | 3.95 | Низький | Квартально |
| Облігації Enbridge 2029 | Корп. облігація | 5.6 | Середній | Раз на півроку |
| Облігації AT&T 2032 | Корп. облігація | 5.2 | Середній | Раз на півроку |
| Облігації Pfizer 2033 | Корп. облігація | 4.7 | Середній | Раз на півроку |
| Облігації Chevron 2035 | Корп. облігація | 4.9 | Середній | Раз на півроку |
| Облігації США 10 років | Держ. облігація | 4.3 | Дуже низький | Раз на півроку |
| Облігації Німеччини 10 років | Держ. облігація | 2.6 | Дуже низький | Щорічно |
| Облігації Польщі 2027 | Держ. облігація | 5.0 | Низький | Раз на півроку |
| Облігації Італії 2030 | Держ. облігація | 5.1 | Середній | Щорічно |
Наприклад, акції компаній типу AT&T або British American Tobacco можуть приносити до 6-7% дивідендів річних. А в деяких випадках розмір дивідендів може сягати 10% і більше відсотків річних.
При цьому дивіденди виплачуються з прибутку компанії та у разі її відсутності виплати можуть бути повністю скасовані.
На відміну від акцій, облігації пропонують більш стабільний дохід. Однак їхня прибутковість може змінюватись в залежності від ціни покупки.
Найвища прибутковість за корпоративними облігаціями може становити 10-12% річних, але це вже ризикові облігації.
Найбезпечніші державні облігації, такі як облігації США, приносять близько 2-3% річних.
Це може бути привабливим для тих, хто хоче мінімізувати ризики. Однак якщо облігації купуються за ціною, нижчою від номіналу, їх реальна дохідність може бути вищою.
Наприклад, якщо ви купуєте облігацію з номіналом 1 000 доларів за 950 доларів, то ваша фактична доходність може становити більше 3%, навіть якщо купонний дохід становить лише 3%.
Приклад: якщо ви інвестуєте 100 000 доларів у 5-літні облігації з прибутковістю 3% річних, але купуєте їх за ціною 950 доларів за облігацію (номінал — 1 000 доларів), то за рік ви отримаєте більше 4% прибутковості, оскільки різниця в ціні продажу також враховується.
Якщо ж ви інвестуєте в акції з дивідендами 6%, то отримаєте 6 000 доларів, але варто враховувати, що ціна самої акцій може, як вирости, так і впасти.
Акції та облігації мають свої переваги та недоліки. Акції можуть приносити більший прибуток, але з ними пов'язаний більший ризик. Облігації пропонують більш стабільний дохід, але їхня прибутковість може залежати від ринкової ціни, за якою вони купуються.
На мою думку, найкраще диверсифікувати вкладення, частину коштів вкладати в акції з хорошими дивідендами , а частину державні облігації з низьким ризиком. Універсальним варіантом може стати інвестиція у корпоративні облігації.
