Як зберегти гроші під час рецесії в економіці
Напруга у світовій економіці посилюється, а аналітики все частіше попереджають про ризик нової рецесії.
Я також замислився над цим і почав поступово скорочувати найризикованіші позиції у своєму інвестиційному портфелі.
Щоб зрозуміти, як можуть повестися ринки, розглянемо досвід трьох попередніх рецесій у США.
Що дорожчає під час рецесії
2001 року після краху інтернет-компаній індекс S&P 500 втратив близько 8%. При цьому біржові фонди нерухомості REIT зросли приблизно на 10-14%, а державні облігації принесли близько 5%.
Під час чергової рецесії 2007-2009 років S&P 500 втратив близько 37%, натомість золото подорожчало на 16-18%, а державні облігації США – приблизно на 8-12%.
В результаті, можна сказати, що універсального переможця немає. 2001 року краще виглядала нерухомість, 2008-го - золото, а 2020-го - довгострокові облігації.
Дані приблизні та залежать від точних дат розрахунку, обраного індексу та обліку виплат.
Найсильніше під час рецесії страждають компанії з великою заборгованістю, банки, сировинні підприємства, комерційна нерухомість та виробники товарів другої необхідності.
Що можна зробити вже зараз, щоб захистити капітал
Американський фондовий ринок знаходиться на рекордних рівнях: 7 серпня 2026 року S&P 500 оновив історичний максимум і закрився на позначці 7 757,64 пунктів. Не означає, що це акції обов'язково скоро впадуть, але створює хорошу можливість переглянути портфель.
Частину перекуплених акцій можна продати зараз, зафіксувавши прибуток. Насамперед я би скорочував позиції, якщо:
- акція сильно зросла без порівняльного зростання прибутку підприємства;
- її оцінка значно перевищує історичні показники;
- одна компанія займає понад 5-7% портфеля;
- первісна причина покупки вже неактуальна;
- бізнес має велику заборгованість та чутливий до економічного спаду.
Необов'язково продавати позицію повністю. Наприклад, якщо акція зросла на 50–70%, можна продати третину чи половину, повернути вкладений капітал, а частину, що залишилася, продовжувати тримати.
Отримані гроші можна тимчасово розмістити в короткострокових державних облігаціях, грошовому фонді або на депозиті, щоб використовувати під час падіння ринку на закупівлю акцій, що подешевшали.
Приклад захисного портфеля перед рецесією
Припустимо, капітал інвестора становить 100 000 доларів, крім резерву життя. Можливий варіант розподілу:
* 40 000 - акції;
* 30 000 - державні облігації;
* 10 000 - золото;
* 20 000 - депозит, грошовий фонд або короткі облігації.
Якщо акції впадуть на 35%, вартість цінних паперів впаде на 14 тисяч доларів. Якщо облігації за цей час зростуть на 5%, вони компенсують 1500 доларів збитку. Загальна просадка портфеля складе близько 12-13%, а не 35%.
При цьому в інвестора залишаться 20 000 доларів вільних коштів для купівлі активів, що подешевшали.
Чи варто продавати всі акції
Повністю виходити з фондового ринку я не став би. Рецесії зазвичай оголошують із запізненням, тому акції починають відновлюватись раніше за економіку.
Під час кризи 2008-2009 років ринок досяг мінімуму у березні 2009 року, хоча рецесія закінчилася лише у червні. Інвестор, який очікував на хороші економічні новини, пропустив початок відновлення.
Тому моя стратегія полягає в тому, щоб зараз частково зафіксувати прибуток за найбільш дорогими та ризикованими позиціями, збільшити частку надійних облігацій та накопичити вільні гроші. Під час рецесії цей капітал можна буде направити на купівлю якісних акцій за значно привабливішими цінами. Брокери для торгівлі акціями.
Головне завдання - не вгадати точну дату кризи, а зустріти її без боргів, з грошовим резервом та заздалегідь підготовленим планом дій.
