Що вибрати для інвестицій – золото чи акції золотодобувних компаній
Завдяки рекордному зростанню золото стало активом номер один у 2025 році, попит на дорогоцінний метал зріс не лише серед великих покупців, а й серед дрібних інвесторів.
Сьогодні існує безліч варіантів купити золото – зливки та монети, криптовалюти, прив'язані до ціни золота, угоди спот.
Але є ще один варіант вкластися в дорогоцінний метал, це акції золото видобувних компаній, і багато професійних інвесторів обирають саме цей шлях.
Для того, щоб максимально диверсифікувати вкладення, застосовується покупка індексу NYSE Arca Gold Miners Index (GDM).
NYSE Arca Gold Miners Index (GDM) – найпопулярніший індекс у світі. До нього входять найбільші публічні компанії з видобутку золота та срібла. Саме на базі цього індексу створено знаменитий біржовий фонд GDX (VanEck Gold Miners ETF).
Крім зростання вартості GDX ще виплачує дивіденди, розмір їх не дуже великий і рідко перевищує 1% річних, але це не головне і сьогодні ми поговоримо, що вигідніше GDX або прямі інвестиції в золото.
Порівняння ціни на індекс GDX та вартості золота за останні 5 років
Спробуємо провести порівняльний аналіз, без урахування дивідендів, наскільки подорожчав індекс NYSE Arca Gold Miners Index та як змінилася вартість золота з 2021 року до кінця 2025 року.
Графік NYSE Arca Gold Miners Index
Як видно на графіку на початок 2021 року, вартість GDX становила – 988 пунктів.
Наприкінці грудня 2025 року даний актив уже торгувалася в районі 2600 пунктів, легко порахувати, що зростання, за п'ять років становило:
2600 / 988 = 2,63 рази чи GDX подорожчав на 163%
Додатково було виплачено дивіденди у розмірі близько 7,4% за період у п'ять років, тобто кінцевий результат склав +170%.
Графік ціни на золото за 5 років
На початок періоду січень 2021 року вартість дорогоцінного металу була близько 1860 доларів США за унцію.
Наприкінці грудня 2025 року ціна однієї тройської унції золота становила 4550 доларів, після цього не складно провести розрахунок:
4550 / 1860 = 2,45 або золото подорожчало за останні п'ять років на 145%
На подив висновок не на користь золота, індекс GDM показав на 25% кращий результат і виявився вигіднішою інвестицією, ніж просто золото.
| Параметр | Золото (Spot) | Індекс GDM (фонд GDX) |
|---|---|---|
| Ціна у січні 2021 | $1 860 за унцію | 988 пунктів |
| Ціна у грудні 2025 | $4 550 за унцію | ~2 600 пунктів |
| Зростання курсової вартості | +145% | +163% |
| Дивідендна прибутковість | 0% | +7,4% (за 5 років) |
| Підсумковий результат | +145% | +170,4% |
Тому якщо ви вірите в те, що ціна на золото зростатиме і далі слід задуматися, що вибрати для довгострокових інвестицій – GDM чи золоті зливки.
