Коефіцієнт Шарпа - допоможе вибрати найкращий ПАММ рахунок
Практично кожен інвестор, хто практикує ПАММ інвестування, постійно стикається з
проблемою вибору між керуючими, які показують відносно однакову динаміку прибутковості та ризику за певний період.
Така ж проблемна ситуація стоїть і перед трейдерами, які вирішили вибрати одну з двох стратегій, які загалом показують практично однаковий результат, хоча використовують кардинально різний підхід до визначення точок входу.
Коефіцієнт Шарпа був придуманий Нобелівським лауреатом Вільямом Форсайтом Шарпом в 1966 для порівняння ефективності вкладення інвесторських коштів у ті чи інші фонди.
Цей коефіцієнт враховує передбачувану доходність активу з відрахуванням без ризикової доходності, яку можна отримати, купивши цінні папери держави, облігації чи простий депозит у банк.
Тепер розберемося зі значеннями цієї формули. S – це наш шуканий Коефіцієнт Шарпа, R – прибутковість фонду чи інвестиції, Rf – без ризикового доходу від інвестиції, Si – стандартне відхилення прибутковості.
Власне сам собою коефіцієнт Шарпа мало про що говорить, тому його прийнято застосовувати для порівняння з еталоном, а саме порівнювати отримане число з таким самим числом, але від інвестиції в інший фонд.
Коефіцієнт Шарпа при порівнянні Памм рахунків
Якщо говорити про формулу, яку ми описували вище, то з обчисленням показниками прибутковості практично ні в кого не виникне труднощів, а ось зі стандартним відхиленням прибутковості все досить складно.
Власне при порівнянні двох Памм рахунків, для прикладу у брокера Альпарі , в характеристиках до кожного управителя можна взяти це недостатнє число.
Отже, давайте розглянь просту ситуацію і порівняємо ступінь ризику від інвестування у два різні рахунки. Для прикладу ми візьмемо реальні Памм рахунки Mikhail B та Uspexx. Обидва ці трейдери показали приблизно однакову прибутковість за рік, що дорівнює 36,6 та 36,8 відсоткам.
Щоб порівняти дві стратегії, що застосовуються трейдерами, переходимо для початку в особисту інформацію трейдера Mikhail B, де беремо значення стандартного відхилення прибутковості, яке бракує для нашої формули Шарпа.
Далі виконуємо таку саму дію і беремо для формули Шарпа значення стандартного відхилення від прибутковості лише управляючого рахунком Uspexx.
І так, давайте розрахуємо коефіцієнт Шарпа для Памм рахунку Mikhail B. Нагадаємо, що формула виглядає так: S=(R-Rf)/si. Як Rf ми беремо звичайний депозит у доларі до банку, який дорівнює 22 відсоткам. Коефіцієнт Шарпа для Mikhail B = (36.6% -22%)/20.92% = 0.69
Коефіцієнт Шарпа для рахунку Uspexx = (36.8%-22%)/25.58% = 0.58
Якщо проаналізувати отримані результати, то можна зробити висновки, що інвестувати в памм рахунок трейдера Mikhail B трохи безпечніше, ніж у трейдера Uspexx.
Однак також ви повинні знати, що якщо показник коефіцієнта Шарпа менше 1 це говорить про неефективність вкладення в такі пам'яті рахунки, оскільки на порядок безпечніше зробити банківський вклад ніж ризикувати заради такої прибутковості.
Тому в висновку обидва ці памм рахунки виявилися непридатними для інвестування, хоча на перший погляд їхня прибутковість була привабливою.
Коефіцієнт Шарпа в оцінці торгової стратегії трейдера
Оцінюючи двох торгових стратегій з однаковою річною дохідністю формула коефіцієнта Шарпа значно спрощується. Для початку з формули зникає гарантована доходність від вкладених коштів, а також як стандартне відхилення виступає волатильність валютної пари.
Отже, формула Шарпа визначення ефективності торгової стратегії виглядає так: Прибутковість за рік у пунктах / волатильність валютної пари за рік у пунктах. Під волатильністю інструменту в цій формулі мається на увазі відстань, яку ціна пройшла в пунктах за один рік.
Тепер, припустимо, ви за стратегією заробили 600 пунктів, при тому що річна волатильність інструменту склала 300 пунктів. Отже, згідно з формулою коефіцієнт Шарпа = 600/300=2, що говорить про високу ефективність застосовуваної вами торгової стратегії.
На закінчення варто відзначити, що коефіцієнт Шарпа - це простий метод визначити ефективність торгової стратегії керуючого Памм рахунком або особистої торгової стратегії на основі простої математичної формули.