Що більш ризиковано: купівля акцій через брокера, ETF або фондові індекси
Оцінка ризиків при здійсненні інвестицій є одним з основних моментів, слід розуміти, наскільки ризикованим є той чи інший актив.
При цьому рівень ризику може завісити не тільки від самого активу, а й від способу, через який він купується.
Візьмемо, наприклад, купівлю акцій. Сьогодні купити акції можна через брокера (пряме володіння) або через придбання часток ETF та фондових індексів.
На перший погляд здається, що всі перелічені варіанти абсолютно безпечні і ризик залежить тільки від вартості самих акцій компаній, що купуються.
Але насправді все не зовсім так, для початку розберемося, що являє собою кожен з перерахованих варіантів:
Варіанти купівлі акцій:
| Варіант вкладення | Як це працює | Ризик посередника / банкрутства | Особливості/примітки |
|---|---|---|---|
| Купівля акцій через брокера | Ви володієте акціями безпосередньо, дані заносяться до Реєстру | Мінімальний ризик: при банкрутстві брокера акції легко переводять до іншого | Повна власність на акції, участь у голосуванні |
| Індексні фонди | Фонд повторює індекс, володіє портфелем акцій | Теоретичний ризик у дрібних/нерегульованих фондів, великі фонди безпечні | Зручно для диверсифікації, вкладення через паї, не безпосередньо |
| ETF на акції | Паєм володіє фонд, який інвестує у портфель акцій | Ризик мінімальний у великих ETF, є невеликий ризик у дрібних/синтетичних фондів | Висока ліквідність, можна швидко купити/продати, низькі комісії, диверсифікація |
Купівля акцій на біржі - зазвичай здійснюється через брокера, після чого дані заносяться до реєстру і ви стаєте реальним власником частинки компанії. Отримуєте право брати участь у ухваленні рішень.
У разі банкрутства брокера ваші акції переносяться до іншого брокера, і ви нічого не втрачаєте, це забезпечує максимальну безпеку.
Фондові індекси – не можна безпосередньо інвестувати у фондові індекси, вкладення грошей відбувається через індексні фонди, які повторюють портфель акцій.
У цьому цінних паперів вважаються за фондом і у разі банкрутства є теоретична ймовірність втрати всіх вкладених коштів.
ETF на акції - по суті, є аналогом індексних фондів, тільки мають більшу ліквідність, паї можна швидше купити або продати, а так само з меншою комісією.
Купуючи ETF на акції, ви володієте паєм компанії, яка вкладає ваші гроші в портфель акцій, тим самим забезпечуючи диверсифікацію. Якщо компанія збанкрутує, ви втратите свої гроші.
ETF на акції та індексні фонди сьогодні вважаються досить надійним варіантом вкладення на фондовому ринку, за правилами кошти вкладників мають бути відокремлені від грошей компанії, що управляє.
Але чи були банкрутства таких компаній в історії, через які інвестори втратили гроші?
Історичні приклади:
- Bear Stearns ETF (2007–2008): деякі синтетичні ETF, орієнтовані на іпотечні цінні папери, зазнали серйозних втрат через банкрутство контрагентів у кризу.
- Ряд дрібних тематичних ETF на ринках, що розвиваються: закривалися після декількох років слабкої ліквідності, інвестори отримували гроші при ліквідації, але часто зі збитком через падіння вартості активів.
- Класичні великі ETF (SPY, VOO, IVV, EEM) ніколи не збанкрутували та не призводили до повної втрати грошей інвесторів.
Висновок: серед способів вкладення акції найнадійнішим з погляду посередника є пряме володіння через брокера, оскільки акції вважаються інвестором і за банкрутстві брокера легко переводятся;
ETF та індексні фонди сьогодні теж вважаються безпечними та зручними для диверсифікації, але при цьому слід уникати дрібних фондів із сумнівним регулюванням.
